全球最大智能手机ODM厂商，赴港IPO

本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

截至6月27日，龙旗科技总市值约182亿元。

6月27日，上海龙旗科技股份有限公司向香港联交所递交了发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料，花旗、海通国际、国泰君安国际为其联席保荐人。

龙旗科技成立于2004年，主要为全球知名智能产品品牌商、领先的科技企业提供全面解决方案(包括产品研究、设计、制造及支持)，构建了涵盖智能手机、AI PC、汽车电子、平板计算机、智能手表/手环及智能眼镜等的多样化产品组合。该公司于2024年3月1日在A股上市，截至6月27日收市，其总市值约人民币182亿元。

根据招股书披露，龙旗科技在香港上市前的股权架构为：一致行动人士包括杜军红先生、葛振纲先生，通过直接或间接控制的实体合计持股约38.50%、拥有39.13%的投票权(不含库存股)，为控股股东。雷军先生通过天津金米、苏州顺丰，分别持股约5.41%、4.59%，合计持股约10%。

龙旗科技业绩情况

招股书显示，在过去的2022年、2023年和2024年，龙旗科技的营业收入分别为人民币293.43亿、271.85亿和 463.82亿元，相应的净利润分别为5.62亿、6.03亿和 4.93亿元。

具体而言，智能手机业务是推动龙旗科技运营和财务业绩增长的主要动力。2024年智能手机产品的收入达人民币361.32亿元，占龙旗科技年度总收入约77.9%。

平板计算机业务也是主要业务之一，2024年该业务收入为人民币36.96亿元，占年度总收入约8%。同时是联想、小米等的ODM合作伙伴。

而AIoT业务年增势迅猛，2024年业务收入达人民币55.73亿元，与2023年相比增长122.0%，占龙旗科技年度总收入约12.0%。合作伙伴包括小米、三星电子、OPPO、荣耀等。

此外，龙旗科技也在AI PC以及汽车电子等新业务领域进行战略投资。在AI PC领域，2024年第三季度公司成功推出首款搭载高通骁龙处理器的笔电产品，助力商用和消费领域AI应用拓展。在汽车电子领域，公司已与多家OEM及一级客户建立伙伴关系，并有逾10个定点，并积极布局海外汽车电子市场。除了硬件交付之外，公司还提供独立的专业服务，主要包括研发、技术服务和EMS，从而进一步发挥公司在研发设计和生产制造方面的能力。

龙旗科技2024年市占率情况

2024年全球消费电子ODM行业出货量为976.9百万个。其中排名前三公司合计市占率为56.9%，市场份额较为集中。而龙旗科技在2024年消费电子ODM出货量达219.1百万个，全球排名第二，市占率达22.4%。

具体而言，2024年全球智能手机ODM行业出货量为530.0百万个，龙旗科技2024年智能手机ODM出货量达172.9百万个，全球排名第一，市占率达32.6%。

2024年全球平板电脑ODM行业出货量为62.4百万个。龙旗科技在2024年平板电脑ODM出货量达12.3百万个，全球排名第三，市占率达19.7%。

2024年全球智能手表/手环ODM行业出货量为78.6百万个。龙旗科技2024年智能手表/手环ODM出货量达23.7百万个，全球排名第二，市占率达30.2%。

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