Q3，NAND Flash价格有望上涨5%-10%

本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

企业级SSD，增长势头持续。

根据TrendForce集邦咨询最新调查，以北美大厂为主的云端服务业者(CSP)持续加强AI投资，预期将带动企业级SSD（Enterprise SSD）需求于2025年第三季显著成长。在成品库存水位偏低的背景下，预期Enterprise SSD市场将转为供应吃紧，这将支撑价格出现上涨，季增幅度有望达到10%。

近年来，随着AI技术的迅猛发展，各大企业纷纷加大对云计算和数据存储的投入。尤其是在北美，CSP们正在积极布局AI基础设施，以满足日益增长的数据处理需求。AI应用场景的多样化和复杂化，使得企业对于存储设备的要求不断提高，企业级SSD以其高效、稳定的性能成为了市场的宠儿。

TrendForce集邦咨询指出，尽管在2023年初，供应商采取了保守的产能策略，使得NAND Flash市场逐步转向供需平衡，但随着AI相关设备的不断出货，市场需求开始复苏。NVIDIA等高端AI服务器的推出，成为了推动企业级SSD需求的重要因素。同时，硬盘驱动器（HDD）订单的增加也反映出企业扩建趋势的加速，预计这一增长势头将在2025年持续。

然而，市场的复苏并非一帆风顺。在全球经济形势波动的背景下，供应链的稳定性面临诸多挑战。尤其是在第二季度，国际形势的变化对市场节奏产生了影响，增加了价格走势的不确定性。尽管部分PC制造商在第二季度提前加速出货，但整体出货量未能有效刺激NAND Flash产品的市场表现。

在这种情况下，供应商们对于产能的控制变得更加谨慎。零售市场的下修压力，让许多供应商不得不重新审视自己的生产策略。

根据CFM闪存市场数据显示，量价齐跌令NAND Flash市场规模连续两个季度下滑，2025年一季度全球NAND Flash市场规模环比和同比均发生下滑，仅为130.1亿美元，为五个季度以来的最低水平，环比减少25.3%，同比减少14.2%。

值得注意的是，平均销售价格下降和NAND bit出货量减少令各原厂在一季度的NAND Flash销售收入均发生不同程度的下滑。具体情况如下：

三星一季度NAND Flash销售收入达37.54亿美元，环比减少33.6%，市场份额28.9%；

铠侠一季度NAND Flash销售收入达22.95亿美元，环比减少22.5%，市场份额17.6%；

SK海力士一季度NAND Flash销售收入达22.07亿美元，环比减少35.1%，市场份额17.0%；

美光一季度（2024年12月-2025年2月）NAND Flash销售收入达18.55亿美元，环比减少17.2%，市场份额14.3%；

闪迪一季度NAND Flash销售收入达12.05亿美元，环比减少9.6%，市场份额13.0%。

在连续多季度高增长后，企业级SSD受部分数据中心项目延期影响，一季度采购需求出现环比减少。尽管PC和Mobile领域因低价和关税推动NAND采购需求跌幅收窄，但无法填补企业级市场缺口。

企业级SSD作为关键增长引擎的失速，使得“服务器需求对冲消费端疲软”的格局被打破，令NAND Flash一季度整体需求表现十分疲软，市场供过于求明显。而在二季度预计将会看到NAND bit出货量较一季度环比增长10%以上。三星已经提到这些延期的项目是暂时的，铠侠预计二季度数据中心和企业级SSD产品的需求将保持强劲，美光也表示“预计未来几个月企业级NAND bit出货量将恢复增长”。当然，目前NAND市场的供需双方存在较为明显的价格分歧，复苏力度如何取决于终端需求。

在CSP的服务器建设需求持续稳健的情况下，企业的资本支出扩张为SSD市场带来了新的活力。随着越来越多的企业意识到数据存储与处理的重要性，投资于高性能的存储设备已成为提升竞争力的关键。企业级SSD凭借其卓越的读写速度和可靠性，成为了企业在数字化转型中不可或缺的资产。

此外，AI技术的发展也在不断推动存储设备的进化。随着数据量的剧增，传统的存储解决方案已经难以满足企业的需求。企业级SSD以其高效的性能和低延迟的优势，正在成为企业应对数据洪流的重要工具。

企业在面对未来的市场竞争时，必须更加注重存储设备的选择与投资。如何在保证性能的同时，控制成本，将是每个企业必须面对的重要课题。随着市场的变化，企业需要灵活应对，及时调整战略，以抓住市场机遇。

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