英伟达就是下一个苹果

文：蔡垒磊

每个人都在寻找下一个苹果，下一个比特币，但他们都不知道如何才能找到这些东西。

苹果也好，比特币也罢，人们总以为最终抓住了的人是因为运气，是因为知道得早，因为早入场了，但其实不是，时间早已把那些因为运气而曾经买过的人给甩下了车，不信你问问那些买过苹果和比特币的人。

人们会在苹果的旁边找下一个苹果，在比特币的旁边找下一个比特币，但其实下一个往往在别的地方。

为什么？那些山寨币不也曾涨过几十上百倍吗？抓住一个不也财务自由了吗？重点就在这里，还有涨上万倍的，但除了比特币以外，抓住上万倍山寨币的人，几乎一个没有。为什么？因为拿着比特币的时候，你是不慌的，而拿着山寨币的时候，你会着急锁定利润，因为你心里十分清楚自己玩的是一个“跑得快”的游戏。如果你就1万身家，某个山寨币的持仓却从1000块涨到了10万，你会不卖吗？不可能的，所以就算它之后还能涨到100万，1000万，也跟你没有关系，因为你怕它归零，事实上在绝大多数情况下，你想多拿一拿的确是会归零。

我从没见过有人通过买山寨币成为大佬的，一个人要在投资里足够成功，就必须要买对东西，仓位足够重，然后持有得足够久——跳来跳去的，大概率是一场空。那什么是“值得持有”的东西？能拿得住的，拿着不慌的，绝对头部的，所处赛道的红利时间足够久的——有很多竞争对手？不太行，因为你不知道谁会跑出来；赛道本身没几年就凉了？也不太行，不管涨得多快，只要积累的年限不够，利润就跑不上去，还把握不好卖点。

苹果和比特币就是这种几乎没有竞争对手，所处赛道的红利期又足够长的东西。那下一个是什么？

就是在下一个超级赛道里，和它们一样，能对标整个市场市值的龙头标的。首先下一个超级赛道是什么？100%是AI。为什么这么确定？很简单，你现在看到的几乎所有牛逼的赛道，本质上都是AI的子赛道——什么无人驾驶，无人配送，本质上都是AI大脑的衍生；家务机器人？没有AI就是废铁。你以为它们跟AI一样都是“未来”，是并驾齐驱的赛道，其实不是，它们都只是AI发展到一定时期的应用与素材组合罢了。

所以AI是什么？它不是未来赛道里的其中一个，而是所有其他赛道的爸爸，跟互联网一样，改造你目之所及的一切。AI会淘汰司机，淘汰翻译，淘汰家庭主妇，淘汰老师，淘汰医生，淘汰律师，淘汰公务员，淘汰基金经理，淘汰程序员——我们公司现在用几个主流的最新大模型，交叉审计智能合约代码，比所谓一流的审计机构审得细致多了。

其次在确定了超级赛道后，那个能对标赛道市值的龙头是谁？英伟达。苹果曾经占了半壁江山，其他半壁是友商们；比特币的市值也常年在整个币圈市场总市值的50%上下波动，也就是比特币占一半，其他所有币加起来占一半——这就意味着什么？意味着整个市场的扩大，所有人做的所有创新和努力，你方唱罢我登场，不管最后谁输谁赢，赢家产生的价值增量，都会被它们轻松地“映射”走，因为它们的机制设定，就是和整个市场强行五五开。

到了AI时代，这个角色不是微软，不是meta，不是google，也很可能不是openai和xAI，而是英伟达。道理很简单，整个市场不断地向前推进，以上有任意一个角色可以直接享受到市场的红利吗？不行，它们必须你死我活地砸钱抢用户，也不能保证自己就是活下来的那个。只有英伟达，不管谁赢都是它赢，就算单一模型对算力的需求下降，也会导致整个市场的准入门槛降低，从而导致市场总需求爆发得更快——英伟达在自己的领域里，占了一大半的市场份额，完全碾压同行，所以只要它不出黑天鹅，那就不是一年两年，而是可以吃尽整个AI时代的红利，这个时间可能是20年，甚至更久。

20年后你再回看今天，会发现不错过一个时代的门槛如此之低，低到每个人都可以；但要做出这个简单决定并一直持有的门槛，是如此之高，高到99%的人都做不到。

（完）

..........................

我是蔡垒磊，感谢你的阅读。