中华联合财险海量罚单背后，经营合规双承压

2月18日，国家金管局官网披露了一张针对中华联合财险的罚单，中华联合财产保险股份有限公司南阳中心支公司因未执行经备案的车险、责任险条款费率;农险业务档案不真实;财务数据不真实被南阳金融监管分局处以罚款75万元。同时，南阳中心支公司副总经理马晓颖被警告并罚款6.5万元；总经理助理杨春宇被警告并罚款5.5万元；中华联合财产保险股份有限公司方城支公司经理王小亮被警告并罚款3万元。

这并非中华联合财险经历的2025年“第一罚”。1月6日，时任中华联合财产保险股份有限公司锡林郭勒中心支公司车险理赔查勘员桂志军由于对故意编造未曾发生的保险事故虚假理赔，骗取保险金事项负有责任，被锡林郭勒金融监管分局禁止终身进入保险业。

事实上，中华联合财险早就是各地金管局罚单上的“常客”。据不完全统计，仅2024年，中华联合财险各级分公司及相关责任人收到的行政罚单就超过103张。从处罚原因来看，中华联合财险涉及财务数据不真实、虚构保险中介业务、理赔资料作假等多项违法违规事实。

合规“失控”的背后，中华联合财险正面临经营上的大考。

最新发布的2024年四季度偿付报告显示，报告期内，中华联合财险的保险业务收入123.95亿，环比下滑16%，净利润录得3.68亿元，环比大增360%。然而，中华联合财险并未在偿付报告中解释净利润暴增的原因。

偿付能力方面，中华财险24年第四季度的综合偿付能力充足率为227.17%，较上季度的182.62%大涨44.55个百分点；但核心偿付能力充足率为137.04%，较上季度148.28%下降了11.24个百分点。

业务上，中华财险的总签单保费从24年三季度的152.45亿下滑至四季度的129.78亿；车险车均保费从三季度的2,389.54元下滑至四季度的2,367.78元。

另外，从综合投资收益率看，截至2月12日，75家已披露2024年四季度偿付能力报告的财产险公司平均综合投资收益率为3.87%，而中华联合财险的该项数值仅1.52%。

虽然中华联合财险各项财务数据并不亮眼，但其对股东依旧十分“大方”。在最新的偿付报告中，中华财险提到，“2024年第四季度末，实际资本240.00亿元，较上季度末增加45.90亿元，主要由于第四季度发行资本补充债60亿元以及分红11.71亿元的影响。”11.72亿元的分红已经远超中华财险9.44亿元的全年利润。

有业内人士指出，巨额的分红安排与AMC股权划转的安排有关。2月14日，中华联合保险集团股份有限公司的大股东——中国东方资产管理股份有限公司发布公告，财政部持有的其全部股权，将被划归中央汇金投资有限责任公司。巨额分红或是出于股权变更后调整账面价值的要求。

还有媒体观点认为，中华联合财险存在对中华联合人寿“输血”嫌疑。2024年四季度偿付报告显示，中华联合人寿的核心偿付能力充足率仅有70%，在60家寿险公司中排名倒数第二。并且，该偿付报告还预测中华联合人寿下季度（2025年一季度）综合偿付能力充足率将低至122.66%，核心偿付能力充足率低至65.12%。同时，中华联合人寿在2024年仍旧不改亏损状态，全年亏损金额达4.94亿，在行业内排名倒数第七。

前有下滑的主营业务，后有“扶不起”的中华人寿，中华联合财险承受的压力不可谓不大。（内容来源|知谭商业）