重磅发布！见证苹果的高光时刻，美股全线反攻

当地时间2024年9月9日（周一），美股市场三大指数全线反攻，纳斯达克指数和标普500指数均上涨1.16%，道琼斯指数上涨1.20%。成分股方面，英伟达涨超3%，AMD、博通、特斯拉、亚马逊涨超2%。

【今日大事件：苹果新品发布会】

苹果公司昨日在加州总部隆重推出其“高光时刻”秋季新品发布会，这场科技界的春晚牵动着全球亿万投资人的心，最新款手机iPhone 16成为了当天最大亮点。苹果CEO库克将新款iPhone称为“又一个让人激动的新纪元”，原因在于iPhone 16系列是第一款原生搭载Apple Intelligence的手机。

为何市场如此关注AI手机？天弘基金认为，复盘历次科技革命的推进历程，均是硬件先行，之后软件端快速利用硬件性能给用户提供更好的服务。本轮AI科技浪潮也是如此，此前2023年1月至7月是AI概念普及阶段；2023年11月至2024年6月是AI基础设施建设加速推进阶段，上述两个阶段以英伟达、台积电、AMD等为代表的芯片大厂受益于开发大模型所需要的算力需求涨幅惊人。但美股市场向来关注盈利，市场希望在商业化应用方面看到更多的信号，科技大厂积极的资本开支也需要用户端的反馈来形成盈利闭环，正因如此苹果的AI phone和微软AI PC将至关重要，有望成为本轮AI科技革命第三轮的开端。

【美股昨日为何反弹？】

衰退交易方面，美国8月非农就业数据表现环比有所改善，失业率则从4.3%进一步下降到4.2%，表明7月就业数据的确存在飓风等季节性因素扰动。但市场纠结的点就在于：经济虽然没有那么差，但新增就业数据低于预期，当前的经济数据也没有强到足以让投资者消除对经济衰退的担忧。这意味着市场需要观察更多数据以证实或证伪衰退预期，短期内美股市场波动或仍然较大。

衰退交易的背后是纠结的降息交易。杰克逊霍尔全球央行年会后，美联储9月降息已成定局，但究竟是25BP还是50BP依旧牵动着市场的情绪。如果经济下行压力加大，那么美联储或将降息50基点，但这或意味着美国经济已开始有衰退迹象；如果仅仅是边际放缓，大概率仍然是25基点，仅作为预防式降息。衰退与否与降息幅度的讨论使得当前的市场异常纠结，进而导致了上周五美股和本周一亚太市场的回调。

尽管上周跌幅较大，但海外优质资产的修复能力是毋庸置疑的。纳斯达克100指数在过去20年间仅有3年为负收益，过去几十年间，尽管经历了2000年互联网泡沫破裂、2008年全球金融危机、2020年新冠肺炎疫情、2022年俄乌冲突以及美联储激进加息等多重打击，但美股市场最终都凭借成分强大的盈利和美国有韧性的经济基本面再创新高。从历史的角度来看，每一轮回调或都是难得的打折窗口，在此之前如果投资者需要考虑的是美股的估值是否偏高，那现在或就应该考虑尚未回到高点的标普、纳指是否更具性价比。

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