黄金价格涨飞天,美媒盛传伊朗将攻打以色列,国际地缘局势恶化

最近黄金涨疯了,几乎每天都在创历史新高。

特别是4月12日晚上,有美国媒体爆料称:伊朗可能在“数小时内”袭击以境内目标,可能动用超百架无人机和数十枚导弹。

还有报道称,以色列防长会见美中央司令部司令,讨论应对伊朗可能发动的袭击。

结果国际金价和油价马上大幅窜涨。

但过了几小时也没见伊朗开打,于是国际金价和油价也出现短线大幅回落。

伦敦金价格从涨2.2%,直接回落翻绿,从2430美元回落到2343美元,波动巨大。

即使如此,当前伦敦金价格,仍然远超2011年的1921美元,也高于2020年2073美元的高点。

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国内沪金价格也已经飙到570元/克,这还只是期货价格,一些现货的黄金首饰价格甚至都涨到700元/克。

去年有段时间,国内金价涨势比国际金价猛,二者有背离趋势。

但今年国内金价走势基本跟国际金价同步,二者的价差已经缩窄,

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本视频我来分析一下黄金近期疯涨的逻辑,只讲逻辑,不预测走势,不构成投资建议。

具体后续黄金走势会怎么走,相信大家了解逻辑之后,会有自己的个人判断。

金融市场是有混沌效应,不可能有人可以100%预测对未来,即使预测对一次,也不可能次次都预测对。

所以,授人以鱼不如授人以渔,与其去简单告诉大家一个不可能100%准确的结论,还不如跟大家讲清楚逻辑,让大家可以自己去独立思考,自主决策。

黄金价格的走势,主要就是受两个因素影响:

通胀因素,黄金的基础功能,就是抗通胀保值。黄金受汇率的影响,也可以归到通胀保值需要里。

2、避险因素,主要就是国际局势、地缘形势的恶化,基于避险需要,也会推动黄金短线价格上涨。

通胀因素,更多影响黄金长线价格。

避险因素,则因为这种短时间突发事件的刺激,更多影响黄金短线价格。

所以,在分析黄金价格,首先得搞清楚长线和短线。

从长线来说,黄金几乎不存在长期看空逻辑。

因为现代信用货币,各国都存在货币超发问题,所以从长期来说,是必然通胀,那么黄金就肯定会长期看涨。

金融市场虽然有混沌效应,但如果把周期拉长,也有一些大概率的预测。

比如,我敢说,10年后的黄金价格,大概率是会比现在更高。

但这对大多数人来说,意义不大。

就好比,2011年追涨黄金的人,得熬到2020年才能解套,中间损失了整整十年时间,这也是损失的时间成本。

当然,我也不是说黄金现在就相当于2011年的位置。

其实我个人是认为,当前黄金价格,更像是2008年前夕的位置,具体后面会详细分析。

所以,黄金虽然是长期看涨,但不代表黄金没有短线风险。

近期金价疯涨,具体来说有3个原因:

1、近期美国通胀开始反弹,这显露出,美联储激进加息的抗通胀效果并不好,市场担心美国通胀出现持续反弹。

2、全球资金对美元不信任的体现,纷纷用脚投票。

3、国际地缘局势不断恶化,特别是以色列悍然空袭伊朗大使馆的事情,是这波黄金价格暴涨的短线导火索。

都说盛世古董,乱世黄金,其实就是这个道理。

本来4月10日,因为美国通胀反弹超预期,让美联储降息预期降温,黄金在4月10日有一波小幅下跌。

但这两天,世界各路媒体都在报道伊朗很快会对以色列发动大规模导弹和无人机袭击,这让市场避险情绪升温,又推高了国际金价走势。

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除了通胀和避险因素之外,这波黄金价格暴涨,还有一个很异常的地方,就是在逐渐跟美元“脱锚”。

以往,国际金价跟美元短线走势往往是负相关。

美元指数涨,国际金价就跌。

美元指数跌,国际金价就涨。

这种负相关长期来看并不明显,但短线还是比较明显。

但最近一个月,虽然美联储频繁出来放鹰,包括4月10日通胀超预期,市场对美联储降息预期降温后,美元指数也出现一波上涨,但黄金居然是跟美元指数同步上涨,这还是比较罕见的。

这往往是危机信号。

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其实一直到3月初,黄金和美元的走势都还是负相关。

但从3月底开始,黄金就开始和美元同步上涨。

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那么3月底都发生了什么事情,导致金价开始跟美元摆脱负相关呢?

首先是3月22日发生的莫斯科恐袭案,然后俄罗斯方面认定是乌克兰策划买凶,于是俄乌局势骤然紧张。

然后是4月1日,以色列空袭伊朗驻叙利亚大使馆,一下子让中东火药桶有爆炸的可能性。

一旦伊朗直接攻击以色列本土,等于伊朗和以色列会陷入交战状态,那么全球地缘形势就会严重恶化。

综合来说,国际金价从去年10月的1810低点,涨到今年3月8日的2194,主要还是基于美联储降息预期,跟随全球资产的一致性上涨。

但3月底开始,金价这一波飙涨,主要就是因为地缘形势恶化的短线刺激影响,跟美联储加息降息的关联度已经减少。

美联储是不太想看到黄金价格飙涨。

因为在美联储加息周期里,黄金价格涨,基本就可以视为市场对美元不信任投票的结果。

所以,在3月底金价飙涨后,美联储各路决策者这样频繁放鹰,一方面是担忧美国通胀反弹,另外一方面也有打压金价的意思。

但金价完全不管美联储放鹰,甚至4月10日美国通胀超预期,让市场对美联储降息预期大幅降温后,金价仅仅只做了1天短暂回调,就再度飙升,这是十分异常的。

这其实也是市场对美元不信任的体现。

所以当前市场有3个担忧:担忧美国通胀失控,担忧国际地缘局势失控,担忧美元霸权瓦解;

这里,国际地缘形势的变化,会对黄金短线走势有较大影响。

如果中东局势进一步恶化,黄金就还会飙升。

如果中东局势缓和,黄金价格可能就会回落。

此外,美国方面过去几天一直在释放伊朗会大规模报复以色列本土的情报给美国媒体,所以就会形成当前舆论和市场已经在基于伊朗会报复以色列本土的预期在交易,金价才会这样飙涨。

所以,当前金价飙涨,已经提前兑现了一部分伊朗严重报复的预期,这里也需要提防可能出现市场反身性效应,也就是“买预期,卖事实”。

当然,伊朗是否会大规模报复以色列本土,现在仍然还有变数,这属于一个需要“赌”的押注。

而且即使伊朗大规模报复以色列,还得看以色列如何反应,如果以色列反应激烈,就意味着局势再次超出市场预期,那么黄金价格就还会飙涨。

现在变数太多,短线走势很难说得准。

得看幕后操盘的大资金,对自身情报来源的信心程度有多少。

除了地缘形势对短线的影响,我这里也通过黄金历史走势,谈谈黄金在金融危机中的表现。

可以来看看黄金从上世纪70年代以来的历史走势图。

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黄金价格过去这几十年,有3波年度级别的上涨波段。

第一波:是1976年-1980年,黄金价格从103美元,涨到了835美元,涨到8倍。

这主要是因为当时美国通胀失控,才导致黄金价格上涨。

然后美联储在1980年一口气加息到20%利率,才控制住通胀,黄金价格也在1980年见顶后,持续回调十几年,一直到2008年次贷危机爆发前,黄金价格才涨过1980年的高点。

如果1980年追高黄金的人,会被套整整28年。

第二波:是2003年-2011年,黄金价格从339美元,涨到了1921美元,涨到5倍多。

在此期间,2004年美联储也有过一波加息,从1%,加到5.5%利率。

然后2008年次贷危机爆发期间,黄金有过一波较大幅度下跌,从1032美元,跌到682美元,跌幅达到33%;

但次贷危机过后,随着欧美大规模量化宽松,黄金价格很快就涨到2011年的1921美元。

然后黄金就是又回调8年时间。2011年追高黄金的人,得到2020年才能解套。

第三波:2018年-至今;

2018年美联储加息缩表周期里,黄金刺出了1160美元的低点,然后开始一路上涨到现在的2400美元,是翻倍了。

这个涨幅,相比前面两次来说,要小不少。

但我们也不能刻舟求剑的认为,这波黄金也能涨到5倍。

因为随着黄金价格上涨,黄金市场的规模是越来越庞大,要推动黄金价格上涨,所需要的资金也越来越多,难度会越来越大。

所以,过去几十年,黄金这3波大的年度上涨周期,涨幅也是越来越小。

1980年是涨到8倍,2011年是涨到5倍多,这波目前涨到2倍,从我个人估计,可能3倍左右,就是这波年度上涨周期的极限了,差不多可能就是在3000美元左右。

这是一个年度远期目标,并不是说让大家一看这个数字,就赶紧追涨黄金。

就像前文说的,我认为当前黄金位置,类似于在2008年次贷危机爆发前夕。

所以,当前追涨黄金,并不是一个太好的位置,需要承担不小的短线回调风险。

我们可以具体来看一下,黄金在2008年前后的走势。

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美联储是2004年开始加息,一直加息到2006年6月。

这个加息途中,黄金反而一直在上涨。

但是2006年6月美联储加息暂停时,黄金反而出现一波25%的暴跌回调。

这是典型的市场反身性效应。

2007年9月,美联储开始降息。黄金也出现一波疯涨,一直涨到2008年3月,随着次贷危机的爆发,黄金才出现一波33%的杀跌。

次贷危机过后,随着全球超级量化宽松,黄金迅速从682美元,涨到1921美元,涨到2.8倍。

我个人认为,当前黄金比较类似于2007年底的位置。

2023年,由于美联储加息,黄金也从2076的位置,跌到1810,跌幅13%;

这有点像是2006年6月那波黄金25%的回调,只是回调幅度没那么大。

那么如果未来一年内能爆发金融危机,黄金可能会跟2008年次贷危机一样,会基于流动性压力,会有一波较大的回调,到那个时候才是投资黄金的比较好时机。

当然,我不敢保证这种金融危机带来的黄金杀跌效应,一定会出现,我只能说如果出现这样的机会,再去定投黄金,风险才会比较低。

如果你是基于对黄金长期看好,才去做一些投资,我也不拦着。

我也没办法保证我说的100%正确。

所以,还是需要大家独立思考,自主决策。

另外,从黄金历史走势看,每次黄金不受美联储加息影响的出现单边上涨时,往往是一些危机爆发的征兆。

比如,1980年黄金暴涨,2007年黄金暴涨,都预示着之后的金融危机。

当前,全球央行大都也在持续增持黄金。

比如,我们央行已经连续17个月增持黄金。

据世界黄金协会统计,2023年全年,中国人民银行的净购金量在各国央行中位居第一;

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各国央行增持黄金,本身也是对美元不信任的体现。

如果美元霸权未来某一天崩溃,那么以美元计价的国际黄金价格,自然会大幅飙升。

当然,央行增持黄金,是典型的长期投资需要,也是货币锚定需要,我们普通人不能完全照搬,毕竟我们个人抵御风险的能力,跟央行是不一样的。

如果爆发金融危机,黄金也出现一波30%回调,对央行来说是毛毛雨,对普通人来说就是煎熬。

综上所述,我总结一下我的观点,我是长期看好黄金价格走势, 2019年国际黄金还在1300美元的时候,我就看好黄金要走一波月线级主升浪。

但当前还是需要注意短线追涨黄金的风险。

这种风险不一定代表黄金会马上开始暴跌,即使继续赶顶疯涨也不奇怪。但如果当前位置买入,可能当金融危机爆发时,黄金一旦出现大幅回调,当前这个位置买入可能会面临较大亏损。

除非你是做短线的高手,可以快进快出,不然我是不建议在当前这个位置追涨黄金。

普通人要投资黄金,最好还是耐心等待一个较大的回调后,再去慢慢定投黄金。

以上仅为个人观点,仅供参考,大家还是需要多多独立思考,自主决策。

本文来源“大白话时事公众号”。

作者:星话大白。

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