投资和赌博的区别

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文:蔡垒磊

今早看到一个消息,说刚刚由于加密资产的大幅下跌,导致全网爆仓了几亿美元。这其实不夸张,在行情特别好的时间段里,瞬间爆仓几十亿美元都不稀奇,因为行情越好,大家杠杆做多越大胆,资金量也越大。

这个爆仓是个什么概念?就是加杠杆玩期货,用一份钱作为保证金,赌几十倍大小,最后赌输了全损本金的结果。比如你投入1万块买上涨,正常价格翻倍就是多赚了1万块,但如果你开了100倍杠杆呢?那你就可以把这1万块当100万来玩,价格翻倍你就赚了100万——价格翻一倍,你的钱却翻了100倍。可对应的,如果你不开杠杆,跌跌涨涨你都很安全,可以该干嘛干嘛,完全不看短期行情;如果你开了这个100倍的做多杠杆,那么价格只要下跌1%,就等于跌的不是1万的1%,而是100万的1%,又由于你的本金一共只有1万,这时候你的本金就没了。

是的,就算再涨回来也跟你没关系了,因为你的本金已经没了。

我以前说做合约的人是脑子不好,后来想想不能这么说,因为我自己就是在传统金融领域做现货和期货出来的(这里的现货是大宗交易,也是杠杆,不是币圈里跟期货对应的现货),就每个人都有个学习和踩坑的过程。但如果一个人在亏完以后还不醒悟,到处在找“不是它不行,而是我做的方法不对”的理由,相信某些合约大神的记录,然后继续投入,这个时候我才会说脑子不行,慧根太差。

投资和赌博,有时候就是一线之隔,因为都是承担风险。区别在于,投资是做大数定律下,收益期望为正的事情,而赌博则要么收益期望为平或负,要么直接没有多次博弈的机会。

比如我们都知道散户去澳门赌场,是赌博,那作为对手的赌场方呢?就是投资了,因为你们是零和博弈,既然你的收益期望为负,它就是正。可如果死活就赌一把,李嘉诚一把下注100亿,哪怕他的收益期望为负,比如赢面只有40%,赌场为正,比如有60%,那赌场其实也在赌博。

因此赌场会严控你的下注金额,不同的厅有不同的单把下注上限,就是要把对手盘拉入到多次重复博弈之中,然后才能用概率优势和大数定律确定性地打败对方。

那为什么期货是赌博呢?因为首先,上下的概率是各50%对吧?如果你说你看k线,就能够判断短期走势,那就没的聊了,你继续,这波插针暴跌你提前知晓了吗?如果你相信自己正在进行一个50:50的游戏,那期货的问题就是,它日常就算再平稳,也会有一些插针的时候,即因为一些黑天鹅的事件而突然暴涨或者暴跌,可能有时候就是一条假新闻,接着辟谣了,或者市场发现过度反应了就在一分钟后平复回来了。

然后你就会发现,一旦你的方向错误,你的本金就没了;而就算你的方向正确,你也没赚钱,这就叫“非对称”——期货或者合约,就是这种典型的非对称游戏。

举个例子一个投资品的价格是200块,你觉得还会大涨,于是加杠杆做多,这个时候突然遇到一个奇怪的风险,导致突然下跌,比如跌到了100块,你的保证金不够就爆仓了,就是本金没了。虽然一分钟后被爆是假消息,价格又回到了200,可是你的本金就是无缘无故没了。

那有人说我要是当时是做空呢?不就一下子赚了很多钱?是,可是你能及时平仓吗?不能,因为那个时间可能极短,等你去看的时候已经回来了,即利润你一分钱也没吃到。这就叫“插针”,价格在K线上会留下“到过”但立刻回来的痕迹,就像一根长长的针。

所以期货的非对称就在这里,这是一个不公平的游戏,它就不可能是投资,而是明确的赌博。

可能还有人说,那我就想搏一把行不行?我要是赚到钱了,就再也不玩了,100%收手。这么说理论上是可行的,但按照概率,你倾家荡产的概率绝对大于暴富。且你的本金这么小,就算你开20倍50倍杠杆,承担了一点点反向就要倾家荡产的巨额风险,还真的让你赢一次,又能怎样呢?当你赢了之后,发现在土狗群里,在朋友圈里还是有无数比你有钱的人,你没过多久就会心里不平衡,想着我能赢一次就能赢两次,你手痒痒还是要下场的——即,当你把期货作为一次盈利的工具以后,你就永远拿着这个工具了,一辈子也甩不掉,当你有新的大欲望要实现的时候,比如结婚礼金,别墅,豪车,游艇,想成为千万亿万富豪,你一定会拿起手边这个唯一有可能让完全没能力的屌丝实现梦想的工具,最后一定还是破产——玩期货的必破产,我说的,就算你欧皇附体躲过这波牛熊,下一波也扛不过去。

本质上这些人不是运气问题和技术问题,是认知出了问题。

赚快钱和慢钱都有对应的方法论,但一定不是赌博,记住一句话,赌狗必死。

(完)

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我是蔡垒磊,感谢你的阅读。

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