趁猪价还没起飞，看看市场，喝喝肉汤~

作者:八声甘粥  来源：财经早餐（Femorning)

你知道吗？今年的秋冬季节时，猪肉价格就要飞了！

在4月12日那篇对猪肉价格分析的文章中，小八曾预测过：

基于非洲猪瘟的影响，结合生猪养殖的时间周期，预计从2019年的8月份开始，猪肉价格将会开始非常明显的上涨，涨势会在2020年3月份左右开始有所缓解。

对此还没有深入了解的财友们，可以点击传送，《“二师兄”之事无小事！看猪周期何时影响你我的饭桌！》

而近几天，农业农村部也终于站出来表态：

“非洲猪瘟疫情对整个生猪产业的冲击还是非常严重的。3月份生猪存栏和母猪存栏出现了“双下降”。下降的幅度、速度之快，也是近十年来出现的最大值。总的情况来看，猪价已经提前进入了上涨周期，我们预判全年猪肉产量会下降，后期生猪供应会趋紧，四季度活猪价格将会突破2016年的历史高点。”

猪周期的新一轮序幕正式拉开。

以史为鉴

猪周期确实可怕，使得生猪产业链企业蒙受损失，不过纵观历史，不难发现每次的猪周期变化都有其相似之处。

比如几乎每次的猪周期都有传染病夹杂其中；作为猪周期价格上涨开启前的信号，存栏母猪数量都会大幅下降；通常，也都是由仔猪价格上升开启整体猪肉市场的上升情绪。

我们不妨以史为鉴，来看看此前的猪周期始末是如何发生的，又都对各个市场带来了什么影响。

数据：choice，财经早餐制图

2014年-2018年的这轮猪周期的起因有两个，第一是2014年中，猪丹毒传染病爆发，另一方面是当时正处于环保政策风暴阶段，养猪的成本大大上升。导致2014年养殖行业的大规模亏损，母猪淘汰加速，母猪存栏量偏低，

母猪数量减少，会导致仔猪数量减少，最终导致成猪数量减少。中间所耗费的传导时间大概为1年的时间。2015年4月时母猪数量下降最为凶猛，一年后的2016年4月，也是猪肉价格的顶峰。

当2016年4月后母猪和生猪的数量逐步可控，猪肉价格也开始回落。

数据：choice，财经早餐制图

2016年后，猪周期进入了一个奇怪的变化趋势，生猪养殖开始进入下行通道，猪肉的价格变动和生猪存栏数量产生了背离，尽管存栏生猪数量一路平缓下行，猪肉价格依然有涨有跌。

我们一度庆幸，随着市场集中度提升、单只猪的重量提升，猪周期从此步入可控可调、数量稳定，价格随市场季节变动的良性状态。直到外部刺激——非洲猪瘟到来，新一轮大周期的开启提示着我们，供需变化的市场调节规律依然没有变。

此番好戏

都说“二师兄到了本命年，遭遇流年不利”，在这轮由非洲猪瘟引起的价格波动中，小八盘点了以下或重要或有趣的事件，一起来回顾下！

事件一：“欠债肉偿”、饿死猪

始创于1988年，2010年9月上市，被业界誉为“中国养猪第一股”的雏鹰农牧，在2018年持续遭遇资金紧张，11月份时竟然公告称：

计划对现有债务调整支付方式，如下：本金主要以货币资金方式延期支付，利息主要以公司火腿、生态肉礼盒等产品支付，债务范围包括公司现有所有债务。

这不就是“欠债肉偿”吗？

继“欠债肉偿”赚足眼球之后，雏鹰农牧又在2019年1月31日发布公告称：“由于资金紧张，饲料供应不及时，公司生猪养殖死亡率高于预期”。

没错，因为缺钱买饲料，公司养殖的猪都饿死了。

不知道，饿死这么多猪，还能有肉去偿债吗？

事件二：猪肉概念股2018年不好过

除了还没有公布年报的傲农生物，东财猪肉概念的22家公司中，有9家实现了净利润的增长，在13家净利润下降的公司中，还有雏鹰农牧、大康农业这样同比下降2000%以上的爆雷公司。

数据：choice，财经早餐制图

2018年，22家企业的合计净利润，相比于2017年，下降了44%。

受下半年非洲猪瘟的影响，生猪养殖行业看来确实过得不太好。

事件三：猪肉股涨疯了

尽管2018年的业绩不是很理想，但是2019年以来，截至4月23日收盘，东方财富猪肉概念板块指数已经上涨了74.41%，比上证指数28.26%的涨幅，高出近50个百分点！

从猪周期考虑，在2019年猪肉将上涨的预期下，猪肉概念股上升并不奇怪，从行业研究能力较强的机构持仓变化就能略知一二。

2019年1季度，股票型开放式基金、混合型开放式基金和股票型封闭式基金在一季度配置农林牧渔业的市值为268.66亿元，占净值比例为1.47%，相比2018年四季度的0.92%有明显提升。

温氏股份、通威股份、牧原股份、正邦科技等生猪概念股出现在公募基金一季度前50大重仓股中。

吃锅排骨冷静一下

猪肉的价格变化，不仅牵动着吃货们的心，同样牵动二级市场的变化，让投资者们追逐着市场热点。

市场价格的变动体现了对未来的预期。

而今，猪肉价格的变化已经被市场剖析殆尽，新闻通知公开于全市场，未来的股市价格变动还会和猪肉价格的实时涨跌相挂钩吗？小八也不能完全肯定。

面对上证指数在2019年接连突破3000点和3100点，工业大麻、氢能源、猪肉等概念热炒不断，各位亲们的心态是否还淡定如初呢？

趁猪价还没有起飞，不如还是炖一锅排骨汤给自己，放松冷静一下吧！