94年,中航油在新加坡巨亏,就是载在了套期保值上

【本文由“知秋”推荐,来自《“妖镍”风波告一段落:青山缩减敞口,摩根大通亏1.2亿美元出局》评论区,标题为小编添加】

  • Frost
  • 并不懂这事从头到尾怎么回事,有没有大佬讲讲?

不是大佬,行外人。

“数字id”讲的是比较靠谱的,就在你这个回复里的下面,他回复了其他人。

套期保值是一种常见的操作,套期保值如果我没记错,有两种套期方式。

一种常见的就是,你是大豆生产商,你年产1000吨大豆,那你就买入同样数量的大豆看空期货(反向合约)。

当大豆涨价时,你手里的货升值了,合约亏了;当大豆降价时,手机的货贬值,但是合约赚了。

从而保证稳定的收益。

反之你是年进口量1000吨的大豆进口商,购买资金固定,那么你就买入同等数量的反向合约,看多合约。

大豆涨价了,你合约挣钱了,但是实际购买资金量用的多(亏钱)了;大豆降价了,合约亏了,但是收货品的钱相对的少(赚钱)了。

大概就是这样(我也是外行人)

这是套期保值的一种,另外还有种衍生品的套期保值,更复杂一些。

具体到这个案例上,青山作为镍的生产商,持有大量的看空合约(当然这个合约的数量是否合理,我肯定不知道)。

于是就有投机商,炒作镍价,巨额数量的多单。

因为投机商赌青山拿不出那么多的镍来实物交割。拿不出来,那青山就该赔就赔。

结果没想到青山找到了办法,真的找到了那么多的镍来交割,这下投机商就坐蜡了。

作为外行人,为什么知道套期保值,因为中国企业栽过类似的跟头。

94年,中航油在新加坡巨亏,就是载在了套期保值上。

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