散户为什么不宜看技术指标

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去年的四月份,我曾经写过一篇文章,名曰为什么我从不看技术指标?

当时我主要的角度是从波浪理论的过度拟合来分析的,不过后台有好几位朋友苦口婆心地跟我争论,说我对波浪理论有偏见,呵呵,你们知道我从来不和别人争论的,你们说的都对。只要不亏钱,什么理论都是对的。

不过经过一年多的时间,我对这个问题又有了一些新的理解。

先从一个典故说起,这个故事来自《资治通鉴》

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话说东晋有一位权臣桓玄,实力已经可以取代晋朝,但是在谢玄等几大家族的努力下,桓玄还未达成目标。

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晋朝还有一位诸侯,名叫殷仲堪。殷仲堪担心桓玄跋扈,于是与杨佺期结为姻亲,互为援手,杨佺期屡次想攻打桓玄,殷仲堪则每次都制止他。

殷仲堪虽然表面上和杨佺期结盟,但是内心并不信任他,苦苦制止;还担心止不住,派堂弟殷遹屯兵于北部州境,以遏制杨佺期。杨佺期既不能单独行动,又搞不清殷仲堪本意,于是解除行动。

殷仲堪多疑,总是不能决断,有一年,荆州大水,桓玄乘虚攻伐,于是殷仲堪扣留了桓玄的哥哥桓伟做人质。桓玄说:“殷仲堪为人,没有决断,总是做成败两手准备,又为子孙考虑,我哥哥必定没有危险。”

最后殷仲堪果然兵败被杀,还连累了杨佺期。

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人都是败在自己的弱点上,殷仲堪之败,桓玄说他“常怀成败之计”,司马光写他“用计倚伏烦密,而短于鉴略”,这是他的两个关键弱点。

常怀成败之计,是做成败两手准备,两头下注,希望保全自己。但是,作为领导者,是你坐庄,只有你明确的在一头下注,大家才能跟庄。当你两头下注,跟你的人也两头下注。这样就凝聚不起力量。

殷仲堪既防备桓玄,又不能信任杨佺期,抓了桓伟,又不敢杀。这是他的思维模式,无论什么决策,都是首先考虑风险和不良后果。但是,你不能试图防范一切风险,只能是一方面让自己更强,能够承担更大风险;二是选择承担哪一方面的风险。如果所有风险都不想承担,也就承担了所有风险。

这个故事跟投资炒股有什么关系?

无论是选择趋势投资,还是价值投资,都有各自的风险和不良后果,你需要自己选择承担哪一方面的风险,如果你什么都想要,意味着你所有风险都不想承担,也就承担了所有的风险。

很多散户虽然自己想的是价值投资,但是免不了会羡慕隔壁老王的股票神操作:

连拉了十个涨停的;

精确逃顶和抄底成功的;

连续换股都赚钱的;

。。。。。。

这就是散户的弱点,自身缺乏研究能力,而被市场指标带着走。既然是弱点,就会有对手利用你的弱点赚钱,特别是技术分析。

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技术分析是一种基于行为的博弈,是一种对当前数据的基于概率的分析与判断,先天缺陷就是策略用得人多了就会失灵,复杂性需要不断加深,一旦深到人脑无法处理,必然会被量化投资打败。

算技术指标,人脑算得过电脑吗?如果技术指标也是电脑搭出来的呢?

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你们知不知道,有多少基金在琢磨量化策略,他们赚的就是你们这些自以为在技术分析的钱。越是高频交易日内交易,就越容易被量化策略猎取。

技术指标,只要看了就可能中了机构的圈套。

相对来说,价值投资强调多看少动,不需要运算,反而不容易被量化投资机构割到韭菜。说到看上市公司的商业模式和尽调,以及对于商业事件的判断和分析,电脑还远远比不过人脑,所以这儿才是散户应该待的主场。

总有很多散户忍受不了寂寞,会受到隔壁板块高收益的强烈诱惑,离开自己的优势领地,去和人工智能搏杀,去玩“择时策略”。这就跟我说的典故一样,想两头下注,所有风险都不想承担,最后反而可能承担了所有的风险。

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我还有一篇文章《闲论股市之一:反身性理论的门道》,是讲分析情绪指标的,可以参考一下,要做到这一点,你需要在天上飞,需要躲在镜子的另一面,看清别人,也看清自己。

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