聚焦和进取的选股观

最近更新文章的频率有所下降,市场的马太效应让人很麻木,美股似乎躺着也能赢,而创业板的闹剧正在上演,感觉很有讽刺意味。

国内市场即便如此不堪,但是几千只股票里,尽管大部分都是渣滓,总还有一些精华的沉淀是可以看看的。

不管是在A股还是在港股,不乏有相当多优秀的公司。他们并不想和市场同流合污,他们对于自己的专业更加专一,他们聚焦在产业和竞争对手的蛋糕。

而另外的大部分公司,恕我直言,散发出的大多是一股腐朽的气息。很多公司要是没有了其特殊的牌照垄断和行政许可,恐怕是一钱不值的。

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从选股层面看,我会尽量规避这类消极的公司,即使他们市盈率很低,业务看上去很稳定,也掩饰不了他们无能的实质,即客户和收入都是靠体系或者上面的恩赐,他们每天所想所做的只是想守好自己的一亩三分地,如果真的有市场级的巨浪打来,恐怕会一下子死得很难看。

哪怕是上天恩赐,给他们一个绝佳的产品或市场,他们也不一定能守得住。最典型的案例是,广州药业通过行政诉讼得到了王老吉的商标和产品,结果大家都看到了王老吉在其手中的衰落。

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有一类公司,看上去很积极,拓展所谓多元化发展,大搞跨界投资。但是仔细看来,有的是因为自身行业已经触碰天花板,已经到了不得不变的时刻;有的则是没做好自身的事情反而想着换一个领域,还有的则是盲目扩张,觉得自身领域已经做得不错了,想要涉足其他领域。

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这些上市公司“不务正业”,炒股、炒房、理财、房贷,可谓五花八门,有的公司靠“不务正业”粉饰了业绩,有的“偷鸡不成蚀把米”令亏损的业绩“雪上加霜”,其实这些公司管理层清楚的很,公司主业基本上都在坍塌,不搞别的就没出路了。

我的选股很简单,就两条:聚焦和进取。

放眼全球那些优秀的上市公司无一不是专注于主业的,几乎都是在自己的领域里深耕细作,辛苦耕耘数十载最后登顶行业巅峰。

进取心是指不满足于现状,坚持不懈地向新的目标追求的蓬勃向上的心理状态。人类如果没有进取心,社会就会永远停留在一个水平上,正如鲁迅先生所说:“不满是向上的车轮”。

一家进取的公司,一定是处于攻击状态的,不进取的公司,一定是处于防守的。

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从企业和管理层、创始人的所作所为,都能看出他们是否进取。没有了狼性和血性,必将丢城失地。

手机领域:

苹果处于世界老大的位置,苹果的地位是通过挑战旧霸主诺基亚获得的,乔帮主的深远布局让苹果的供应链优势至少可以多维持十年。

而安卓在苹果之后崛起,攻击的是苹果的现有市场和原有的山寨市场。华为、小米、OV纷纷雄起,将其他旧品牌一扫而空。

华为和小米双方则互有攻防,华为在去年大力攻击国内市场,挤压了小米等的生存空间,而小米今年又占领了华为的欧洲市场,它们都是市场的王者。

小米和华为还顺便攻击和消灭了很多小家电厂商、电脑厂商、电视厂商。

线上零售领域:

阿里消灭了传统商业,但是从另一方面,京东和拼多多起来挑战阿里,争抢线上零售的大蛋糕,他们都时刻处于攻击的状态,倒霉的则是其他平台和线下。

线下消费领域:

也是螳螂捕蝉黄雀在后的模式。

嘀嘀掠取了出租车产业,携程攻占了旅行社,大众点评取代了餐饮目录,饿了么给餐饮加了税。

而美团在背后攻击了他们所有人,目前这个过程还没有结束。

金融领域:

蚂蚁的支付宝偷袭了银联和各大银行的地盘,十年后微信支付用拜年红包偷袭了支付宝,两者的缠斗随着蚂蚁的IPO还将持续很久,最后的牺牲者多半是别的脑子不太灵光的金融机构们。

汽车领域:

特斯拉挑战了所有的传统汽车,而其中国的小弟们(蔚来、理想、小鹏)正在积蓄力量,准备打劫特斯拉抢下的地盘。

面板领域:

京东方和TCL正在驱赶三星和LG进入其最后的OLED领地。

网络视频领域:

B站正在攻击爱奇艺们的地盘,它靠的是时间,B站的用户每年长一岁,购买力就越强。

整个互联网领域:

头条系正在攻击所有公司。

有些公司以及管理层很有进取心,但是由于其积累实力不够,往往功败垂成。比如格力电器,董小姐已经在自身的空调领域做到了极致,但是对于陌生行业来说她依然是小学生。她造手机造汽车的梦想依然还没有实现。

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更多的公司只能消极防守,这意味着地盘早晚会被别人抢走,他们也不会意识到问题出在哪里。这些公司大多处于利润丰厚的传统行业,比如金融、地产、券商、能源、消费,殊不知有多少野蛮人在垂涎着他们手里的蛋糕,就等时机成熟。

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这些公司一旦躺在祖宗的基业上混吃等死,市盈率再低也没有什么投资价值,因为公司再无发展远景了。祖宗建的城墙再高,也挡不住君士坦丁堡的陷落。

进取的公司更有想象空间,因为他们是市场门口的野蛮人,只要对手还没被消灭,他们的市场空间和市值就没有见顶。

不管在中国,还是在美国,全世界都一样。

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