聚焦和进取的选股观

最近更新文章的频率有所下降，市场的马太效应让人很麻木，美股似乎躺着也能赢，而创业板的闹剧正在上演，感觉很有讽刺意味。

国内市场即便如此不堪，但是几千只股票里，尽管大部分都是渣滓，总还有一些精华的沉淀是可以看看的。

不管是在A股还是在港股，不乏有相当多优秀的公司。他们并不想和市场同流合污，他们对于自己的专业更加专一，他们聚焦在产业和竞争对手的蛋糕。

而另外的大部分公司，恕我直言，散发出的大多是一股腐朽的气息。很多公司要是没有了其特殊的牌照垄断和行政许可，恐怕是一钱不值的。

从选股层面看，我会尽量规避这类消极的公司，即使他们市盈率很低，业务看上去很稳定，也掩饰不了他们无能的实质，即客户和收入都是靠体系或者上面的恩赐，他们每天所想所做的只是想守好自己的一亩三分地，如果真的有市场级的巨浪打来，恐怕会一下子死得很难看。

哪怕是上天恩赐，给他们一个绝佳的产品或市场，他们也不一定能守得住。最典型的案例是，广州药业通过行政诉讼得到了王老吉的商标和产品，结果大家都看到了王老吉在其手中的衰落。

有一类公司，看上去很积极，拓展所谓多元化发展，大搞跨界投资。但是仔细看来，有的是因为自身行业已经触碰天花板，已经到了不得不变的时刻；有的则是没做好自身的事情反而想着换一个领域，还有的则是盲目扩张，觉得自身领域已经做得不错了，想要涉足其他领域。

这些上市公司“不务正业”，炒股、炒房、理财、房贷，可谓五花八门，有的公司靠“不务正业”粉饰了业绩，有的“偷鸡不成蚀把米”令亏损的业绩“雪上加霜”，其实这些公司管理层清楚的很，公司主业基本上都在坍塌，不搞别的就没出路了。

我的选股很简单，就两条：聚焦和进取。

放眼全球那些优秀的上市公司无一不是专注于主业的，几乎都是在自己的领域里深耕细作，辛苦耕耘数十载最后登顶行业巅峰。

进取心是指不满足于现状，坚持不懈地向新的目标追求的蓬勃向上的心理状态。人类如果没有进取心，社会就会永远停留在一个水平上，正如鲁迅先生所说：“不满是向上的车轮”。

一家进取的公司，一定是处于攻击状态的，不进取的公司，一定是处于防守的。

从企业和管理层、创始人的所作所为，都能看出他们是否进取。没有了狼性和血性，必将丢城失地。

手机领域：

苹果处于世界老大的位置，苹果的地位是通过挑战旧霸主诺基亚获得的，乔帮主的深远布局让苹果的供应链优势至少可以多维持十年。

而安卓在苹果之后崛起，攻击的是苹果的现有市场和原有的山寨市场。华为、小米、OV纷纷雄起，将其他旧品牌一扫而空。

华为和小米双方则互有攻防，华为在去年大力攻击国内市场，挤压了小米等的生存空间，而小米今年又占领了华为的欧洲市场，它们都是市场的王者。

小米和华为还顺便攻击和消灭了很多小家电厂商、电脑厂商、电视厂商。

线上零售领域：

阿里消灭了传统商业，但是从另一方面，京东和拼多多起来挑战阿里，争抢线上零售的大蛋糕，他们都时刻处于攻击的状态，倒霉的则是其他平台和线下。

线下消费领域：

也是螳螂捕蝉黄雀在后的模式。

嘀嘀掠取了出租车产业，携程攻占了旅行社，大众点评取代了餐饮目录，饿了么给餐饮加了税。

而美团在背后攻击了他们所有人，目前这个过程还没有结束。

金融领域：

蚂蚁的支付宝偷袭了银联和各大银行的地盘，十年后微信支付用拜年红包偷袭了支付宝，两者的缠斗随着蚂蚁的IPO还将持续很久，最后的牺牲者多半是别的脑子不太灵光的金融机构们。

汽车领域：

特斯拉挑战了所有的传统汽车，而其中国的小弟们（蔚来、理想、小鹏）正在积蓄力量，准备打劫特斯拉抢下的地盘。

面板领域：

京东方和TCL正在驱赶三星和LG进入其最后的OLED领地。

网络视频领域：

B站正在攻击爱奇艺们的地盘，它靠的是时间，B站的用户每年长一岁，购买力就越强。

整个互联网领域：

头条系正在攻击所有公司。

有些公司以及管理层很有进取心，但是由于其积累实力不够，往往功败垂成。比如格力电器，董小姐已经在自身的空调领域做到了极致，但是对于陌生行业来说她依然是小学生。她造手机造汽车的梦想依然还没有实现。

更多的公司只能消极防守，这意味着地盘早晚会被别人抢走，他们也不会意识到问题出在哪里。这些公司大多处于利润丰厚的传统行业，比如金融、地产、券商、能源、消费，殊不知有多少野蛮人在垂涎着他们手里的蛋糕，就等时机成熟。

这些公司一旦躺在祖宗的基业上混吃等死，市盈率再低也没有什么投资价值，因为公司再无发展远景了。祖宗建的城墙再高，也挡不住君士坦丁堡的陷落。

进取的公司更有想象空间，因为他们是市场门口的野蛮人，只要对手还没被消灭，他们的市场空间和市值就没有见顶。

不管在中国，还是在美国，全世界都一样。