一周被罚110万！高管薪酬大砍，天津银行冲刺万亿的“代价”有多大？

导语：要规模，还是要质量，这是一个值得考虑的问题。

一周之内，天津银行两度被罚。

先是在2026年5月29日，天津银行因贷款“三查”不尽职、员工管理不到位及从事违法活动、未按规定报送案件信息等违规行为，被国家金融监督管理总局天津监管局罚款90万元。

同时，相关责任人朱某被禁业12年，辛某、王某被予以警告。

紧接着，2026年6月4日，天津银行又因为重要信息系统对外服务异常事件应报未报，再次被国家金融监督管理总局天津监管分局对其罚款20万元。

相关责任人李某同时被给予警告处罚。

接连违规难免令人对天津银行的战略执行产生疑虑。

毕竟就在不久之前，其董事长于建忠还在2025年年报致辞中明确提出：“坚持稳健经营，不拼规模拼质量”。

世间事，向来知易行难。

口号宣之于口容易，但万亿资产大关近在咫尺，想要保持稳健并非易事。

要规模还是要质量，这对天津银行可能仍然是一个问题。

一、“鱼”和“熊掌”都想要，天津银行要靠对公业务起飞？

事实上，天津银行从未放弃过对规模的追求。

于建忠2023年9月正式就任董事长。在他上任之前，天津银行2021—2022年总资产同比增速分别为4.67%和5.72%。客户贷款及垫款的同比增速分别为9.76%和3.94%。

而在他上任之后，2023—2025年，天津银行总资产的同比增速分别为10.47%、10.14%和6.09%。客户贷款及垫款的同比增速分别为17.37%、11.31%和8.77%。

于建忠时代，天津银行的规模增速反而创下了新高。2025年总资产规模增速虽然稍稍放缓，但仍维持在6%以上，2026年一季度继续维持增长势头。

从战略上看，于建忠在任期内提出了“双五战役”：五大攻坚战：化险、成本、收入、存款、诉讼；五大持久战：能力素质、结构转型、中间业务、数字银行、监督统筹。

这一战略简单概述一下就是：在牺牲规模保质量和牺牲质量保规模之间，天津银行选择了都要。

如何做到这一点呢？于建忠的答案很明显：对公业务。

相比于个人贷款，对公业务虽然单笔收益相对较低，但具有规模大、稳定性高、不良率低的优势。

加大对公业务占比，显然对天津银行风险控制帮助很大。至于收益增长，则主要靠堆高规模来实现。

年报显示，天津银行2025年年末的公司贷款为3916.03亿元，年初为3339.91亿元，同比大涨17.2%，是推动总资产规模扩张的绝对主力。

结果怎么样呢？

业绩表现确实在持续增长。

年报显示，2025年天津银行实现营业收入人民币169.5亿元，同比增长1.5%；净利润人民币39.3亿元，同比增长2.6%，2025年一季度也保持了增长势头。

净息差也在逆势增长，2025年，天津银行净息差1.53%，净利差1.61%，均同比提升0.06个百分点。2026年一季度，净息差也继续保持增长势头。

资产质量指标也有所改善。

2025年年末的不良贷款率为1.7%，与2024年持平，2026年一季度下降至1.67%。

而根据国家金融监管总局数据，2026年一季度，城商行整体不良贷款率为1.85%，环比提升3个基点。

天津银行的不良贷款指标要优于行业整体。

仅从数据上看，天津银行似乎做到了鱼与熊掌，二者得兼。

那代价呢？

主要有两方面：一是从业务结构上看，天津银行正在变得越来越传统。营收增长对净息收入的依赖越来越大。

2025年，天津银行净息收入124.48亿元，总收入169.55亿元，净息收入占比大约为73.42%，是拉动营收增长的绝对主力。

所以整个行业净息差收窄的情况下，天津银行受到的影响可能更大。

很多城商行虽然利息收入承压，但靠着中间业务的投资收益，还是有足够的底气跨越周期。

天津银行呢？整个2025年投资收益下跌23.9%，手续费及佣金收益下跌29.4%，也难怪净息收入增长10%的情况下，总营收只增长了1.5%。

二是天津银行靠利息创收的能力，可能在下降。

在总生息资产规模增加幅度较大的情况下，天津银行利息收入却不升反降，下跌了1.7%，生息资产平均收益率从4.03%，下降到3.74%。

好在利息支出下降更多，降幅达到8.4%，最终实现净利息收入增长10%。

简单来说，天津银行净息差提高，主要是降本增效的功劳。

从营业支出构成上看，除了租金和税金之类刚性开支外，能减的项目都减了。办公开支、其他一般营业及行政费用分别同比减少11.1%和1.1%。

高管们的薪酬也大幅缩减。

根据年报统计，2024年天津银行关键管理人员的应付薪酬为651.04万元，2025年减少到了232.08万元，缩减了将近三分之二。

除了上述表格数据外，《星岛》的统计还指出，2025年薪酬最高的五位高管里，新任首席合规官董晓东的薪酬最高，达到了117万元，他也是唯一一位年薪过百万的高管，目前持股总数为5.86万股。

天眼查APP显示，董晓东从2022年8月起，开始在天津银行担任执行董事，在今年3月，又被聘任为天津银行的首席合规官。

可以想见天津银行对合规问题的重视，但一周两次被罚的结果证明，董晓东的工作可能还有很大的进步空间。

在电影里，超级英雄是能力越大，责任越大。在商业世界里，则是薪酬越高，担子越重。

如果在未来天津银行的合规问题仍然不够完美，董晓东的高薪可能会成为一种压力。

比较值得肯定的一点是，虽然大幅削减了高管薪酬，但保障了基层职工的待遇，整体薪酬费用比2024年提高了2.2%。

总之，凭借着极限压缩成本，天津银行实现了净息差的逆势增长。

可是，降本增效总有极限，收益端如果不能实现突破，增长还是难以持续。

从年报中也可以看到，天津银行的平均总资产回报率、平均权益回报率都已经连续三年出现下滑。

所以用可持续发展的眼光看，如何在收入端取得突破，可能还是于建忠和天津银行管理层需要认真考虑的事情。

二、改革路上狂飙，天津银行需要走得更稳？

当然，如果只看当下，于建忠的“双五战役”的成果还是值得称道的。

在大环境遇冷的情况下，能够实现营收、净利润、净息差、三项指标同时上涨，实属难得。

这样的成就，可能主要得益于于建忠强大的执行力。

毕竟，降本增效的银行很多，但敢于带头降薪，并把高管的薪酬砍掉一半以上的并不多。

同样，向对公业务转的银行也很多，但能够一年之内，实现公司贷款金额增长超过17%的也不多。

不过即便如此，天津银行接下来要面临不少的挑战。

首先，是核心资本不足的挑战。

截至2026年3月末，天津银行资本充足率为13.16%，一级资本充足率为10.01%，核心一级资本充足率为9.15%。

金融监管总局数据显示，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.00%，一级资本充足率为12.05%，核心一级资本充足率为10.71%。

简单来说，虽然天津银行的资本充足指标仍在监管红线以内，但已经落后于行业整体。

其次，还是合规问题。

虽然2025年整体不良贷款率与上一年持平，但分结构来看，个人贷款的不良贷款率从1.8%暴涨到4.64%。

从绝对值上看，2025年天津银行个人不良贷款总额达37.10亿元，较上年末增加9.51亿元，增幅34.5%，这是其上市以来的新高。

追溯其原因，在不良贷款绝对额因风险暴露而上升的同时，个人贷款总基数的快速萎缩引发了强烈的“分母效应”，被动推高了账面不良率。

这种激进的缩量止损，导致全行资产质量指标在短期内出现剧烈波动，很可能会加剧市场的担忧。

再看贷款逾期情况。截至2025年末，天津银行逾期贷款总金额135.06亿元，同比增长6.43%。其中逾期1—3年的贷款金额同比增长89.51%，逾期三年以上的贷款金额同比增长24.02%。

减值计提方面，2025年天津银行年内净计提56.09亿元，比上一年减少13.8%，但核销及转拨金额并没有减少，累计63.81亿元，同比增长3.2%。

相比于135.06亿元来看，63.81亿元的核销及转拨并不算一个小数。

从更宏观的视角上看，于建忠在天津银行发起的改革，有一种“治病下猛药”的感觉，各项指标无论变好还是变差，都在发生着最剧烈的变动。

这样虽然见效快，但难免会有副作用。

比如为了规避风险而大幅压降个人贷款余额，虽然短时间内阻止了不良资产的继续恶化，但也直接导致了零售业务基本盘的崩塌，无论数量还是质量都大幅下跌。

再比如同样可能是为了控制风险，天津银行大幅减持了基金和理财产品，二者的金额分别同比下降11.7%和34.8%，在降低风险的同时，可能也失去了未来获取更大收益的可能。

说到底，银行业本来就是一门“风险生意”，管理风险，并为风险定价，无论走哪条路，都不可能将风险清零。

对公贷款今天是优质资产，明天可能就不是了，个人贷款现在人人嫌弃，未来则可能发第二春。

因此，于建忠或许应当考虑令天津银行在急剧转型的路上，适当留下一点转圜的余地。

未来会如何变化，谁都不知道。唯一可确定的，就是不确定性。

这种情况下，最理性的选择或许不是从一个极端到另一个极端，而是把鸡蛋放在多个篮子里，把筹码分散在天平的两端。

很多商业银行大搞多元化，就是基于这样的道理，其专业术语被称作“风险分散”，指将资金分配在多种回报率关联性较低的资产上，以达到降低整体投资组合风险的目的。

天津银行在激烈转型的路上，或许也应该留下一些退路和转圜的余地，以更温和的方式轻装上路。

当历史包袱彻底卸下这家扎根津门的城商行必将以更加稳健、轻盈的姿态跨越万亿门槛。

一个更具韧性、更富活力的现代化一流区域银行，正蓄势待发，其长远价值与未来图景，依然值得市场给予充分的耐心与期待。

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