咖啡赛道，还能跑出几个千店品牌？

2025年，中国咖啡行业迎来了一个重要节点：有多个咖啡品牌喊出了千店的目标，还有品牌表达了上市的野心，更有品牌迫不及待地宣布已进入“万店俱乐部”（实际存疑）。从2023年的“9.9元大战”到2025年的“万店竞逐”，中国现制咖啡市场仅用了短短两三年时间，就走过了茶饮行业近十年才完成的进程。一个问题随之而来：咖啡这条赛道，还能容纳几个千店品牌？会出现几个上市公司？咖啡能否超越茶饮？

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现制咖啡品类的现状

过去几年，中国咖啡市场迎来了爆发式增长。截至目前，中国咖啡市场已经诞生了7个千店品牌，咖啡市场正处于一个历史性的扩张窗口期。NCBD（餐宝典）《2026中国咖啡品类发展白皮书》显示，2025年中国现制咖啡市场规模达2177.9亿元，同比增长13.4%，这一增速远高于餐饮行业平均水平。

白皮书同时显示，2025年中国咖啡企业成立数量达3.9万家，较上一年大幅提升17.6%；与此同时，咖啡品类的连锁化率也已经逼近40%，增速极为明显。

从重点城市的咖啡门店数量来看，主要城市的咖啡门店数量2025年较2024年均有大幅增长；其中，西安咖啡门店数量增幅高达37.3%，上海增幅8.5%，广州增幅16.2%。

然而，高速扩容的另一面是深度分化。在头部品牌加速跑马圈地的同时，大量中小品牌正承受着巨大的生存压力，许多独立咖啡店以及部分小品牌已经退出市场。与此同时，受2025年“外卖大战”的影响，咖啡客单价持续下滑，部分咖啡品牌利润承压。咖啡市场整体呈现“总量增长、结构分化、价格承压”的复杂局面。

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咖啡与茶饮的不同

同为饮品赛道，咖啡与茶饮常被并列讨论，但两个品类在发展阶段、市场空间和竞争逻辑上存在着根本差异。

从发展阶段看，茶饮已率先步入存量博弈阶段。NCBD（餐宝典）数据显示，2025年新中式茶饮市场规模达2416亿元，同比增长10.6%，增幅明显低于咖啡。截至目前，茶饮领域已经出现6家上市公司、3个万店品牌、20多个千店品牌，连锁化率为餐饮各细分品类最高。全国茶饮门店数量现已超40万家，但近一年来茶饮门店的净增长为负，这说明茶饮赛道已经出现了明显的“规模见顶”信号。

相比之下，现制咖啡市场仍处于成长期。不管是门店还是销量的增速，中国咖啡市场还未触及天花板，很多品牌仍在寻求扩大规模，规模扩张仍在延续。

从成本结构来看，咖啡的标准化程度高于茶饮。现制咖啡的核心原料（如咖啡豆、牛奶等）相对集中、供应链非常成熟，制作流程高度标准化，对人工技能的依赖度较低。而茶饮则涉及水果、茶叶、奶盖、小料等多种原料，鲜果的采购、储存、加工链条长且损耗率高，出品标准化难度相对较大，对门店运营能力要求更高。这也解释了为何咖啡品牌更容易实现快速复制——2025年瑞幸咖啡、库迪咖啡的新增门店均超过8000家，这种扩张速度在茶饮行业几乎不可想象。

此外，咖啡比茶饮具有更强的成瘾性。咖啡因的生理依赖使得咖啡品类具有更高的复购率和用户黏性，这是茶饮所不具备的优势。当品类本身具有高频消费属性时，规模效应带来的价值放大效应也更为显著。因此，部分业内人士认为咖啡市场的空间要远大于茶饮，也就不难理解。

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千店的底层逻辑：

什么在支撑品牌狂奔？

从瑞幸咖啡、库迪咖啡到幸运咖，千店乃至万店品牌的出现并非偶然，其背后有一套清晰的商业逻辑。

第一，“小店+外带”模式大幅降低了单店投资门槛。与传统咖啡馆动辄200平方米以上的“第三空间”模式不同，新一代连锁咖啡品牌普遍采用50平方米以内的小店模型，以自提和外送为核心场景，租金和人力成本大幅压缩。

2026年4月，星巴克中国发布发布“千店千面”战略，聚焦五大举措，这是星巴克与博裕投资战略合作后的一项重要举措。在这些动作中，有一项很重要的内容就是要推出多样化门店形态，包括10㎡“最小星巴克”。餐宝典分析师认为，星巴克中国未来要完成2万家店的目标，门店小型化是必选项。在精品咖啡连锁品牌比星咖啡最新的加盟政策中，标准单店的投资预估仅为15万元起。

△图自餐宝典

第二，加盟和联营模式放大了扩张杠杆。库迪在起步时就采用“联营模式”疯狂扩张；挪瓦咖啡、小咖咖啡等则采用“寄生”模式，将咖啡业务嵌入便利店、药店、快餐店等既有的线下商业实体。这种轻资产扩张策略使品牌能够以极低的边际成本快速铺开网点密度，在不承担高额租金和装修投入的情况下实现规模跃升。虽然店中店模式不利于咖啡品牌的塑造，但对于快速提升规模有明显的推动作用。

第三，供应链的规模效应。门店规模越大，上游采购的议价能力越强，单杯成本越低，进而可以维持更具竞争力的价格，吸引更多消费者和加盟商——这是经典的“增长飞轮”。同样的一杯咖啡，具有规模优势的品牌更能承受价格战等带来的冲击。

第四，数字化基础设施使超大规模管理成为可能。瑞幸从创立之初就非常重视数字化，其全链路的数字化运营能力使3万家门店的日常管理、库存调配、品质监控得以高效运转。数字化系统的成熟，大大降低了连锁咖啡品牌的规模管理门槛，使千店乃至万店运营不再是管理上的“不可能任务”。

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市场增长的驱动因素

未来，咖啡市场能否持续孵化出新的千店品牌，能否出现更多的上市公司，根本上取决于咖啡市场增长的空间和速度。

第一，人均消费量的提升。虽然中国咖啡市场增速很快，但中国人均咖啡年饮用量仍相对较低，与全球一些成熟市场仍存在较大差距。考虑到中国庞大的人口基数，这一增长空间在理论上足以支撑多个千店品牌并存。当然，考虑到市场集中度的提升以及实际竞争情况，实际千店品牌数量将远低于理论值。

第二，下沉市场的潜力。当前，县域咖啡渗透率远低于一线城市。星巴克2025新进入166个县级市场，下沉市场门店占比从2024年末的17%升至35%；库迪三线及以下城市门店占比接近40%，幸运咖更有超过65%的门店扎根下沉市场。三至五线城市和县域市场有望成为咖啡消费增量的主战场。

△图自餐宝典

第三，政策层面的利好。目前，贵阳、昆明、武汉等地均推出了咖啡产业相关的政策。以贵阳为例，2025年11月，贵阳印发《关于贵阳贵安促进咖啡产业发展的实施意见（试行）》，提出到2027年，初步将贵阳贵安建成具有全国影响力的咖啡消费目的地和咖啡文化体验城市。该意见提出，到2027年，成功打造“爽贵阳咖啡”区域公共品牌，形成5个以上彰显城市气质、融合多元文化的标杆性咖啡消费场景；培育10个以上具有影响力和文化辨识度的本土精品咖啡品牌；10个以上具有较强市场竞争力的特色咖啡业态市场主体，新增咖啡市场主体600家。2026年2月，昆明印发《昆明市打造“世界咖啡风尚之城”工作方案》，明确以“中式咖啡·昆明创意”为核心，重点实施“氛围营造—产业升级—平台赋能”三大工程，积极打造“世界咖啡风尚之城”。

第四，消费场景的多元化。咖啡的消费场景正从传统的“提神刚需”向社交、休闲、佐餐等多元化方向延伸。智能咖啡终端的崛起进一步拓展了消费触点，即饮场景也成为头部企业发力的重要一环。以瑞幸为例，即享咖啡已经成为其“全场景咖啡战略”的关键一环，从线下门店到线上预包装产品，咖啡消费正在形成覆盖多场景的生态体系。

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咖啡还能跑出几个千店品牌？

从市场发展来看，中国现制咖啡市场仍处于快速成长期。餐宝典分析师认为，参考茶饮市场的发展，理论上咖啡市场的千店品牌数量可以达到茶饮市场的水平，但考虑到咖啡市场的标准化程度更高、复杂程度更低、参与群体更多样（如西式快餐、便利店、茶饮店），实际上咖啡千店品牌数量或达不到茶饮的水平。

从趋势来看，2026年咖啡行业竞争重心正从“拼规模”转向“拼综合能力”。价格战阶段性退潮后，品牌之间的竞争将在品质提升、供应链效率、数字化运营和品牌差异化等多个维度全面展开。这意味着，未来能够跨越千店门槛的品牌，将不再是简单复制头部玩家的“价格战”打法，而是需要在某一个或几个维度上建立起差异化的竞争壁垒，且没有明显短板。

目前，第二梯队中已有一批品牌展现出千店实力或潜力。肯悦咖啡和Manner Coffee的现存门店规模均已突破2500家。Tims天好中国尽管2025年面临亏损压力，但其近千家门店的基础网络和品牌认知度仍有一定的市场地位。比星咖啡等品牌也在凭借其独特定位不断发力，向千店目标迈进。此外，随着新茶饮品牌大举跨界进入咖啡赛道——蜜雪冰城、古茗、沪上阿姨等纷纷推出咖啡产品线——茶饮品牌凭借其成熟的加盟网络和供应链体系，同样具备快速孵化咖啡子品牌并冲击千店规模的潜力。

但风险同样存在。咖啡行业整体的客单价下行压力尚未解除，外卖平台补贴退潮后消费者对低价的惯性预期仍将制约品牌的定价空间。2025年瑞幸第四季度净利润同比大跌39%，配送费用激增94.5%，这表明，规模扩张与盈利能力的平衡仍是每一个连锁咖啡品牌必须面对的挑战。更为严峻的是，咖啡门店居高不下的高淘汰率，说明行业正在经历残酷的出清过程。不具备核心竞争力的品牌即便短期内冲到千店规模，也可能在下一轮洗牌中迅速跌落。

综合来看，中国咖啡行业在未来三至五年内，有望再诞生3—5个千店品牌。这一判断基于几个核心前提：人均消费量仍有很大提升空间、下沉市场远未饱和、咖啡品类的高复购属性足以支撑多品牌共存。

对咖啡领域的从业者而言，千店只是一个门槛，不是终点，上市也只是一个阶段性目标。在规模红利让位于效率竞争的下半场，真正值得关注的不是还有几个品牌能够跑进千店俱乐部，而是这些品牌能否在规模之上建立可持续的盈利模型，是这些品牌的单店模型是否足够健康。