屡罚屡犯！泰康在线靠“隐形保单”冲规模，用户权益谁来保？

出品：山西晚报·刻度财经

低价引流、自动扣费等套路，在为泰康在线短期带来保费规模扩张的同时，也埋下了多重风险隐患。

“0.6元低价入局，每月狂扣上百元”，泰康在线的“隐形保单”套路，正在收割消费者。

不少用户在毫不知情的情况下，被默认授权投保、强制续扣保费，从最初的几毛钱体验费，到每月动辄上百元的高额扣费，等发现银行流水异常时，早已陷入“投保无确认、退保无渠道、维权无门路”的困境，相关投诉铺天盖地，其套路化侵权行为已严重触碰行业合规底线。

作为泰康保险集团旗下全资互联网财险公司，泰康在线是国内首批持牌互联网财险机构，2015年获批开业后，依托集团资源切入线上场景化保险赛道，聚焦短期健康险、车险等核心业务，凭借第三方渠道获客实现保费规模快速攀升，2025年签单保费突破200亿元，稳居互联网财险行业第一梯队。但与此同时，公司合规风险持续暴露，屡遭监管处罚，核心高管也因违规被追责。

一边是保费规模的高速增长、净利润的大幅反弹，一边是频发的违规乱象、密集的监管处罚和持续透支的品牌信任，叠加互联网保险行业严监管常态化、同业加速合规转型的行业背景，依赖套路化获客的泰康在线正站在关键十字路口。

如何整改合规问题、修复用户信任，摆脱规模虚增的困境，实现从规模扩张向质量盈利的转型，成为其亟待解决的核心课题。

01

“隐形保单”生意经：

低价0.6元入局，每月狂扣上百元

泰康在线以低价诱饵、隐蔽投保、强制扣费、推诿维权为核心，层层设套侵害消费者知情权、财产权，其操作模式高度固化，覆盖场景广泛，绝非偶然违规。

泰康在线的第一步，多是以超小额体验费为诱饵，击穿用户的防范心理，为后续大规模扣费埋下伏笔。

有用户在2025年9月13日使用长沙“星星充电”微信小程序充电时，仅看到平台弹出的泰康保险广告，既未点击同意也未阅读合同，就被默认授权扣费，其中《无忧·特定疾病保险（体验版）》0.6元×2笔、《无忧·重疾险（优享版）》76.4元×2笔、《超医保·百万医疗险（优享版）》101元×2笔，累计被扣356元。

图源/黑猫投诉

还有用户反映，在不知情的情况下从2025年12月8日起被泰康在线无故扣款0.6元，随后2026年1月、2月、3月每月接连被扣195元，而最初客服仅以“方向保”名义告知每月0.6元扣款，刻意隐瞒后续高额费用。

图源/黑猫投诉

这种“首月小额试探、次月大幅跳涨”的模式，利用用户对小额扣款的疏忽，完成从“体验入局”到“强制被套”的第一步，待用户发现银行流水异常时，已陷入长期扣费的泥潭。

隐蔽投保与违规代扣，是泰康在线实现侵权的核心手段，其操作完全突破保险行业与金融支付的合规底线。

有用户母亲全程未接到泰康在线的推销电话，查看通话自动录音记录也无相关信息，却在2026年2月被莫名投保，3月10日连续被扣161.8元、103.6元两笔保费，扣款渠道显示为“京东支付-泰康在线保险”，用户前往京东支付端却找不到任何取消投保的渠道。

图源/黑猫投诉

还有用户反映，2025年11月至12月，账户被某平台以“保险费”名义连续扣走1285.1元，扣款方显示为泰康在线相关主体，而用户从未主动购买任何保险产品，未签署任何电子或纸质合同，也未收到过验证码、保单通知等确认信息。

更有部分用户发现扣费后试图退保，却遭遇客服无法提供投保确认、验证码、电子签名等核心凭证，甚至出现客服电话为空号的情况，让用户误以为遭遇诈骗，而泰康在线实则通过合作第三方渠道获取代扣权限，在用户无授权、无确认的情况下完成投保，全程隐藏用户视线。

面对消费者的维权诉求，泰康在线则形成责任甩锅、退款无门的闭环。有用户在2026年1月30日致电泰康客服要求退保并退还全部保费，却遭遇空号的情况，维权第一步就被阻断；上述在“星星充电”小程序被扣款的用户，2025年12月向江西省消费者协会投诉，最终调解失败，消协只能建议走司法程序。

从黑猫投诉的共性案例来看，泰康在线的套路已形成完整产业链：以第三方平台为流量入口，用0.6元、1元等超低价诱饵降低用户警惕，通过默认勾选投保协议、违规代扣完成隐蔽操作，再以高额续期费用持续收割，最后通过与合作方推诿、拒绝提供核心凭证、调解失败等方式阻断维权。

02

保费规模狂飙却屡遭重罚

泰康在线作为泰康保险集团旗下全资互联网财险公司，2015年获原保监会批准开业，是国内首批持牌互联网财险机构，依托集团资源切入线上化、场景化保险赛道，核心布局短期健康险、意外险、家财险、互联网场景险及车险，以第三方流量渠道为主要获客抓手。

公司领导层长期由泰康体系核心成员掌舵，现任董事长为刘挺军，2025年11月原总经理李朝晖因年龄原因卸任，方远近接任临时负责人，2026年2月正式获批出任总经理，其深耕泰康科技与保险业务多年，兼具技术与保险复合背景。

泰康在线早期快速抢占互联网保险红利，2017至2020年密集布局电商、出行、短视频等第三方渠道，推出百万医疗险、意外险、宠物险等爆款产品，保费规模持续攀升；2021年后行业流量红利消退，公司转向精细化运营，但合规风险集中暴露，投诉与处罚频发，不过业务规模仍保持高增，2024年保险业务收入140.59亿元，同比增长21.35%，2025年进一步增至179.18亿元，同比提升27.45%。

当前业务层面，公司稳居互联网财险第一梯队，2025年签单保费达201.79亿元，同比增长38.79%，其中车险签单保费38.24亿元，同比增27.59%。

图源/泰康在线2025年第四季度偿付能力报告

财务表现波动显著，2024年净利润仅5000.29万元，同比下滑超三成，受综合成本率102.28%等因素拖累。

图源/泰康在线2024年第四季度偿付能力报告

2025年净利润大幅反弹至4.63亿元，同比激增超八倍，主要得益于净投资收益率升至8.81%、综合赔付率降至47.82%，资产端2025年末总资产180.40亿元，同比降12.33%，净资产54.66亿元，同比增31.58%，资本实力有所增强，但综合成本率仍达102.82%，盈利依赖投资收益，管理层在成本管控与投资端的决策直接影响盈利稳定性。

图源/泰康在线2025年第四季度偿付能力报告

2024至2025年公司综合成本率均突破100%，承保端持续处于微亏状态，盈利结构高度单一。资本层面同样存在隐忧，2025年公司综合偿付能力充足率199.55%，同比下降约56个百分点，资本消耗速度加快，叠加同年总资产同比下降12.33%，资产规模收缩进一步限制业务布局与投资操作空间。

图源/泰康在线2025年第四季度偿付能力报告

合规层面，2020至2026年泰康在线屡触监管红线，处罚密集且与管理层履职直接相关。2024年，泰康在线多次被国家金融监督管理总局派出分局采取监管措施，涉及的违规事由主要集中在互联网保险业务、销售环节、消费投诉处理流程。

2025年合规风险集中爆发，2月更因未严格执行条款费率、无资质代理销售寿险、编制虚假报告、资金运用违规，被金融监管总局罚没合计1033.71万元，时任副总经理、现总经理方远近及丁峻峰等数名核心高管被警告并罚款共131万元，11月又因欺骗投保人被湖北监管局罚款16万元，高频处罚既增加财务支出，更暴露管理层在合规内控、销售管控上的短板，严重损害品牌公信力。

03

严监管下破局，

泰康在线站在十字路口

低价引流、自动续费、中介甩锅等销售套路，在为泰康在线短期带来保费规模扩张的同时，也埋下了多重风险隐患，叠加互联网保险行业整体转向合规与价值竞争，公司正站在规模与质量、增长与合规的关键十字路口。从风险传导逻辑来看，其惯用的营销套路首先触发的是合规与监管风险，相关行为已明显违反《保险法》《互联网保险业务监管办法》等监管规定。

在行业严监管常态化背景下，销售不合规、渠道管控失效、消费者权益保护缺位等问题若持续存在，可能面临更高额罚款、业务展业限制等风险，即便2025年公司签单保费同比增长38.79%，高速增长的规模也可能因监管约束被迫收缩，进而直接冲击盈利基础。

黑猫投诉等平台海量的违规扣费、不知情投保、退保难投诉，持续透支品牌口碑，而互联网保险的核心竞争力依托于用户信任与复购，信任裂缝直接导致获客成本攀升、退保率走高、用户留存下滑。

这一循环已经直接推高公司经营成本，2025年其综合费用率已达55.00%，大幅挤压利润空间，尽管当年净利润大幅反弹至4.63亿元，但增长依赖投资收益拉动，品牌信任受损带来的长期影响，将持续削弱公司盈利稳定性。

与此同时，第三方中介乱象引发的纠纷处理成本上升、退保赔付增加、渠道合作受限等问题，让依赖外部渠道获客的泰康在线承压明显，若合规风险持续发酵，偿付能力与财务稳健性都将面临更大考验。

从行业竞争格局来看，套路化获客模式也正在失去竞争力，行业竞争风险持续加剧。当前众安、平安产险等头部同业均加速推进合规化转型，强化自营渠道建设、规范中介合作、提升服务质量，行业整体向保障本源回归。

相较之下，泰康在线不仅合规短板突出，承保盈利能力也处于弱势，若继续依赖旧有营销模式，不仅无法在合规竞争中占据优势，还可能面临市场份额被挤压、保费增速放缓甚至下滑的局面，长期发展根基将持续动摇。

面对风险与行业变局，泰康在线亟需从短期整改到长期布局实现系统性破局。短期来看，首要任务是全面整改合规问题、修复用户信任，通过取消默认勾选、明确投保扣费规则、优化自动续费与退保流程，从源头杜绝不知情投保，以此减少投诉与退保，降低纠纷成本；同时强化中介渠道全流程管控，建立准入、培训、考核与追责机制，清理违规合作方，明确责任边界，缓解中介乱象传导的合规与财务压力。

长期来看，公司需依托泰康保险集团“保险+养老+医疗”生态资源，打通线上线下服务场景，打造差异化竞争优势，摆脱互联网流量内卷，同时建立长效合规管理体系，坚守监管底线，避免处罚带来的财务与品牌损失，实现从规模扩张向质量盈利转型。

在行业合规化、价值化变革浪潮中，只有彻底摒弃套路化经营，以合规为底线、以服务为核心、以生态为支撑，泰康在线才能跳出承保亏损与投诉缠身的困境，实现可持续的稳健发展。