一边砸3860万营销，一边高息触红线！中邮消金投诉缠身还狂甩不良

在当今竞争激烈的消费金融市场中，中邮消费金融有限公司（以下简称“中邮消金”）作为邮储银行控股的持牌机构，本应凭借其雄厚的股东背景和广泛的业务网络稳健发展，然而现实却不尽如人意。近期，中邮消金深陷规模扩张与风险管控失衡的困境，面临着盈利下滑、合规内控薄弱以及不良贷款高企等多重挑战。

为了迅速扩大市场份额，中邮消金不惜斥巨资加码营销引流。据中国邮政官网披露的招标公告显示，中邮消金启动了2026-2027年度权益类服务采购项目，采购预算高达3860万元。根据招标方案，中邮消金将通过招标确定2家中标单位，综合得分最高者为中标供应商，第二名作为备选入库供应商，供应商需为其提供为期两年的权益类服务，涵盖话费、立减金、音视频会员、生活服务等多种外部权益。登录中邮钱包APP发现，这些权益已全面应用于用户引流活动，成为其吸引借款用户的核心手段。

营销力度拉满的背后，是中邮消金盈利增长的疲态。数据显示，2021年至2023年，中邮消金净利润逐年攀升至12.29亿元的高点，但2024年却同比下滑34.58%至8.04亿元，与当年75.41亿元的营业收入形成鲜明反差，其营收已实现连续三年增长。2025年上半年，中邮消金曾实现营收39.72亿元、净利润6.33亿元，同比分别增长6.95%和165.97%，盈利能力看似亮眼；但据邮储银行最新披露，2025年全年中邮消金实现营业收入80.78亿元，同比增长7.12%，净利润却降至7.42亿元，同比下滑7.71%，盈利增长承压明显。这表明，单纯依靠营销投入来扩张规模，并不能从根本上解决盈利问题，反而可能因成本上升而进一步压缩利润空间。

在追求规模扩张的同时，中邮消金的合规内控却显得薄弱不堪。黑猫投诉平台上的数据触目惊心，截至3月30日，截至3月30日，中邮消金在黑猫投诉平台的累计投诉量超1.7万件，近30日投诉量达265件；其中，仅针对中邮钱包的投诉就达1112条，“暴力催收”“超额收费”成为投诉高频词条。

多位消费者在投诉中反映，中邮钱包的息费水平远超预期。有消费者表示，其在该平台借款15000元、分24期还款，总还款额达19044元，经测算真实年化IRR约为24.06%，不仅远超司法保护上限12%，也突破了持牌消金监管上限20%的要求，涉嫌超额收费。

另有消费者吐槽，2025年借款8000元、分36期偿还，最终需支付的利息与本金几乎持平，息费压力巨大。

暴力催收则成为另一大投诉重灾区。有消费者投诉称，在中邮钱包借款逾期后，催收客服对其亲友进行反复电话轰炸、恐吓甚至辱骂，严重影响正常生活。

合规漏洞的频现已经引起了监管部门的关注。2025年3月25日，国家金融监督管理总局广东监管局披露，中邮消金因未充分披露合作类产品信息、贷后管理不到位等违法违规行为被罚款85万元，三名相关责任人同步被警告。而这并非其首次被罚，早在2024年7月，中邮消金就因“违反征信异议处理规定”被罚78万元。一年之内两收罚单，无疑暴露了中邮消金在内控管理上的严重缺陷。

在合规问题频发的同时，中邮消金还面临着不良贷款高企的严峻挑战。为了快速出清不良资产、降低管理成本，中邮消金选择了批量转让不良资产的方式。近日，中邮消金在银登中心发布2026年第1期个人不良贷款转让公告，拟转让的个人消费贷款未偿本息总额达9.19亿元，其中本金7.59亿元、利息1.6亿元，相关不良资产加权平均逾期天数达305.51天，借款人加权平均年龄35.72岁，于3月17日通过线上公开竞价处置。这并非孤例。2025年12月22日，中邮消金曾接连推出两期个人不良贷款转让项目，两期资产包未偿本息合计达24.93亿元，其中本金16.07亿元、利息8.86亿元。

然而，“未诉即卖”的做法虽然能够帮助中邮消金快速出表、避免风险累积，但长期依赖外部机构处置不良资产，可能会削弱其在复杂逾期案件催收和法务处理等环节的自主能力，埋下潜在风险。不良资产的持续出清，也未能扭转中邮消金资产负债率高企的态势。

数据显示，2021年至2024年，中邮消金的资产负债率连续三年攀升，从88.87%升至90.01%，资本承压态势明显。天眼查App显示，截至2024年末，其资产总计达672.29亿元；而据邮储银行2025年年报披露，截至2025年末，中邮消金资产总额进一步增至757.32亿元，净资产74.55亿元，资产规模扩张的同时，风险管控压力并未缓解。

尽管拥有邮储银行、新加坡星展银行等7家中外名企的股东背景，以及与蚂蚁集团、京东科技等互联网巨头的广泛合作，但中邮消金仍未能跳出“规模扩张-风险暴露-盈利承压”的循环。2024年修订的《消费金融公司管理办法》新增了“合作机构管理”等内容，明确要求持牌机构对合作方实行名单制管理、禁止外包核心风控环节，并强化消费者权益保护。这对内控薄弱的中邮消金而言，无疑是更大的挑战。

面对当前的困境，中邮消金若想走出困局，亟需在规模扩张与风险管控之间找到平衡点。一方面，应优化营销策略，避免盲目投入导致成本上升；另一方面，应加强合规内控建设，完善风险管理制度和流程，确保各项业务在合规框架内稳健运行。同时，还应提升服务质量，增强消费者保护意识，积极回应消费者诉求，以赢得市场的信任和口碑。

此外，中邮消金还应加强与股东和合作机构的沟通协调，充分利用各方资源优势，共同应对市场挑战。在不良资产处置方面，应探索多元化的处置方式，减少对外部机构的依赖，提升自主处置能力。只有这样，中邮消金才能在激烈的市场竞争中立于不败之地，实现可持续发展。