不良率下降、零售迎拐点，平安银行“很难的一年”翻篇了吗？

星岛财经

3小时前

《星岛》见习记者洪雨欣深圳报道

在“低利率、低息差、低收益”的三重压迫下，中国银行业正经历着前所未有的周期大考。对于平安银行（000001.SZ）而言，2025年不得不直面阵痛。

▲平安银行2025年度业绩发布会现场，《星岛》拍摄

“2025年是平安银行很难的一年”，在3月23日下午举行的平安银行2025年年度业绩发布会上，该行党委书记、行长冀光恒直言，银行业普遍面临有效信贷需求不足、风险防控承压、盈利空间收窄等挑战，“2026年我们要全力实现‘重回增长’的经营目标。

当天的发布会上，行长冀光恒、副行长兼首席财务官项有志、副行长方蔚豪、行长助理兼首席风险官、首席合规官吴雷鸣、行长助理王军等一众管理层人员，针对业绩表现、战略改革及后续提升举措，向在场媒体进行了详细解读。

营收净利双降，负债端优化

冀恒光在开场提到，受市场利率低位运行、持续让利实体经济以及主动调整业务结构等影响，全行营收利润同比下滑。全年实现营收1314.42亿元、同比下降10.4%，净利润426.33亿元、同比下降4.2%。

▲来源：平安银行2025年年报

年报数据显示，利息净收入作为营收核心支柱，全年实现880.21亿元，同比下降5.8%，背后是净息差的持续收窄。2025年该行净息差为1.78%，较2024年下降9个基点，贷款利率下行与业务结构调整成为主要诱因。从资产端来看，发放贷款和垫款平均收益率3.87%，同比大幅下降67个基点，其中企业贷款、个人贷款平均收益率分别为3.05%、4.79%，同比各降51个、77个基点。

不过，负债端的优化已初见成效，成为息差降幅收窄的关键。项有志表示，全行计息负债平均付息率（含同业）降至1.67%，同比下降47个基点，这得益于负债结构的持续优化和低成本存款的大力吸收。

非利息净收入的下滑进一步加剧了营收压力，全年实现434.21亿元，同比下降18.5%。其中手续费及佣金净收入238.94亿元，同比微降0.9%，银行卡手续费收入123.93亿元同比降5.9%，主因是信用卡业务手续费收入下滑，其他手续费及佣金收入40.50亿元同比降14.9%，源于理财老产品管理费收入减少；其他非利息净收入195.27亿元，同比大幅下降33.0%，成为非息收入下滑的主要拉动力。

从业务来看，贷款业务的整体数据相较去年有所下滑。个人贷款余额17,272.94亿元，较上年末下降2.3%；其中信用卡应收账款余额下滑6.8%。2025年末，平安银行信用卡流通户数4369.31万户，全年信用卡总消费金额20124.35亿元，同比减少6.9%。

资产负债规模方面，项有志表示，平安银行总资产实现2.7%的平稳增长，贷款余额较年初微增0.5%，系零售贷款结构调整背景下对公业务补位所致；存款端稳步增长1.4%，活期存款占比提升0.6个百分点。资本充足率也同步提升，核心一级资本充足率达9.36%，较年初提升0.24个百分点。

零售业务新拐点已现

2025年平安银行零售业务虽仍承压，但平安银行认为拐点已初步出现。行长助理王军从四大维度解读了零售业务的向好趋势。

首先是资产质量持续改善，通过差异化风险管理政策和精细化客群经营，2025年该行个人贷款不良率较上年末下降0.16个百分点。其次是贷款规模成功止跌回稳，全年零售贷款余额17272.94亿元，较上年末下降2.3%，但降幅较2024年大幅收窄8.3个百分点；从环比看，2025年上半年零售贷款下降412亿元，下半年实现13亿元正增长。其中信用卡贷款上半年下滑、下半年逆势增长106亿元，汽融贷款、分期贷款及个人住房按揭贷款更是分别实现3.7%、8.9%的正增长。

再者是资产负债结构进一步优化，零售板块活期存款日均占比较上年提升2.3个百分点，付息率下降36个基点；财富管理业务表现亮眼，手续费收入同比增长15.8%，代理个人保险收入更是同比大增53.3%，成为新的增长抓手。最后是经营效益逐步改善，2025年零售业务营收同比下降13.5%，但降幅较2024年收窄12.4个百分点，下滑态势明显放缓，风险出清与客群结构优化还带动零售净利润实现恢复性增长。

不过，零售业务的客群与资产增长仍显缓慢。

年报数据显示，截至2025年末，平安银行零售客户数较上年末增长仅1.9%，管理零售客户资产（AUM）较上年末仅增长1.1%，增势缓慢；私行客户增长最多，共10.56万户，较上年末增长9.1%。

项有志指出，2025年末零售贷款的余额较年出下降了2.3%，主要还是信用卡贷款减少了6.8%，但从整体来看，降幅有所收窄。

对公业务2025年则稳步发力。项有志介绍，该行对公存款、贷款均保持稳步增长，对公客户数较年初增长13.2%，一般贷款增长9.2%，公司存款付息率优化46个基点。

对公房地产“有压力，但可控”

房地产行业的深度调整，成为2025年平安银行对公业务风险防控的核心课题。年报及发布会信息显示，该行涉房业务风险虽有承压，但整体已度过高峰期，资产质量韧性较强，2026年风险可控。

项有志提到，2025年平安银行对公不良生成率受房地产行业影响有所上升，不过个人贷款不良率和不良生成率均实现下降。全行全年收回不良资产总额368亿元，同比增长14.3%，核销贷款则下降23.8%，不良资产处置成效显著。涉房业务方面，该行承担信用风险的涉房业务余额较年初减少350亿元，不承担信用风险的合作机构管理代销信托基金产品余额318亿元，较年初下降9亿元。

据年报披露，2025年末该行承担信用风险的房地产相关业务（含实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等）余额合计2513.57亿元，较上年末减少219.80亿元；不承担信用风险的涉房业务（含理财资金出资、委托贷款、代销信托及基金等）余额合计703.61亿元，较上年末减少55.18亿元，涉房业务敞口持续收缩。

吴雷鸣表示，2025年房地产市场处于深度调整期，房企资金面承压，民营房企出险情况对该行造成一定影响，但风险暴露呈现“前高后低”特征，一季度风险集中爆发后，二季度起逾期及新增不良均逐步减少，房地产风险的生成高峰期已过，风险敞口进入稳定区间。

他指出，当前该行房地产相关风险主要来自2021年以前发放的业务，对于重点出险房企，已采取“一户一策”策略，加强主体与项目双重监控，存量大户风险基本出清，敞口有限。加之该行涉房业务均聚焦发达地区，且多有抵押担保，资产质量韧性较强，叠加清收力度持续加大，2026年房地产领域资产质量将保持偏好，虽仍有压力但整体完全可控。

从资产质量来看，2025年平安银行不良率为1.05%，较2024年下降0.01个百分点，拨备覆盖率220.9%，资产质量保持平稳。其中零售不良率已连续五个季度下降，管理层明确这一趋势在2026年将持续。整体而言，平安银行零售存量高风险已基本出清，对公房地产风险也度过高点，资产质量迎来全面改善的窗口期。

在行业三重压力仍存的背景下，平安银行2025年的业绩阵痛，既是行业周期的缩影，也是自身业务结构调整的结果。如何抓住息差改善、业务复苏的契机，将阶段性向好趋势转化为可持续的增长动力，成为平安银行接下来的核心课题。