美以开打伊朗谁在赚钱

中东战争已持续两周，其影响波及全球：从每桶100美元以上的油价、不断上涨的燃油价格，到通胀率可能攀升的威胁以及宏观经济增长被拖累，负面消息正充斥所有媒体头版头条。然而，正如任何华盛顿人为危机一样，不仅有输家，也有一些赢家，所以本人首先关注的问题是，这么多哀鸿遍野，除了军工联合体谁在赚钱。

企业层面回答这个问题比较简单，首先是那些不顾一切风险仍将船只驶过霍尔木兹海峡的航运公司，目前正赚得盆满钵满。由亿万富翁乔治·普罗科皮欧（79岁）拥有的希腊航运公司Dynacom Tankers，是少数几家仍敢于穿越该海峡的合法运营商之一。正因如此，该公司赚取了巨额利润，因为最近运费已飙升至历史最高水平。据《金融时报》报道，价格信息服务机构Argus Media的数据显示，一艘驶向中国、穿越这一“瓶颈”的超大型原油运输船（VLCC），每天可赚取约50万美元；当然，还需扣除战争风险保险的费用。据《金融时报》报道，除Dynacom Tankers外，希腊亿万富翁安德烈亚斯·马蒂诺斯（70岁）旗下的Minerva Marine、挪威大亨约翰·弗雷德里克森（81岁）旗下的Frontline以及中国国有企业中远集团（Cosco）似乎也都在冒这一风险努力赚钱，其中一些公司还让其油轮绕行至沙特阿拉伯的红海沿岸。

其次显而易见，海湾地区以外的大型上游能源企业，即石油和天然气生产商，也从当前局势中获益。美国雪佛龙、康菲石油和埃克森美孚等公司的大部分业务都来自佩尔马盆地的石油开采。该地区横跨美国得克萨斯州和新墨西哥州的部分地区。那里蕴藏着巨量的页岩油，这些页岩油是通过备受争议的水力压裂法开采出来的。据埃克森美孚称，由于国内天然气和石油产量近期已接近创纪录水平，美国“具备极佳条件”来应对中东冲突引发的供应中断。据《金融时报》报道，埃克森美孚高级副总裁杰克·威廉姆斯于3月初在纽约摩根士丹利能源与电力会议上对投资者表示：“过去十年的页岩革命使我们处于非常、非常有利的地位。” 欧洲三大石油巨头壳牌、英国石油和道达尔能源也可能扩大其上游业务，例如在美国墨西哥湾、西非或拉丁美洲等地，从而向全球市场出售更多石油。挪威石油天然气公司埃尼诺尔（Equinor）尤其有望从霍尔木兹海峡封锁中获益，因为该公司三分之二的石油产自挪威本土。

所以从投资人角度看此次海湾战争的影响，部分石油跨国公司本身也在海湾地区开展业务，它们是通过合资企业，例如壳牌与卡塔尔能源公司的合作，因此它们也因出口受阻而蒙受损失。这解释了为何这些股票的涨幅普遍较小。自伊朗战争爆发以来，雪佛龙和康菲石油的股价分别上涨了5%和近6%，壳牌上涨了近7%，英国石油上涨了近8%，而埃尼甚至上涨了15%。自伊朗战争以来，油价上涨了45%，天然气价格上涨了约60%。这些企业现在就已经可以在国际市场上以更高的价格出售其产品，但是其股价上涨却远不及能源价格上涨，原因很简单，但没人知道这场战争还会持续多久，这使得扩大开采成为一项冒险之举。也就是说：如果中东冲突比预期的更早结束，开采商们担心届时会陷入“囤积石油”的窘境。

当然特朗普这次携手内塔尼亚胡冲动地为斩首，无视五角大楼和军情系统建议开打伊朗，缺乏相协调的战略目标致使如何适时收手难以预判，成为了华尔街和国际能源市场最大的不确定性，这也是所有华尔街主要投资人和机构当下最大的顾虑。将伊朗变成下一个利比亚甚至叙利亚索马里，其对地缘政治和全球供应链的的后果和影响，无疑更是全局性的，仍然需要定性定量地分析研判。至于相比逊尼派和什叶派在沙特和伊朗和解，被可能逆转与此相比完全是小巫见大巫。本人计划下文先分析一下这场中东战争，给全球军事版图带来的深刻变化。

孟凡辰博士2026年3月17日星期二与莱茵兰家中