欧盟与印度建立直接支付机制，SWIFT与美元体系控制逐渐松动

欧盟与印度建立直接支付机制，SWIFT与美元体系控制逐渐松动，美元中心化进入退潮期。

1. 印度储备银行（印央行）发布声明，印度和欧元区已同意开始正式工作，将印度的统一支付接口（UPI）与欧元体系的TARGET即时支付结算（TIPS）直连。技术集成完成后，印度卢比与欧元零售系统之间就会有跨境即时支付渠道。这绕开了SWIFT与美元体系，加快了支付速度，也能降低成本，跳过了中间商。

2. 技术性来说，UPI是印度已经发展成熟的支付体系，不需要新建。欧元的TIPS也是成熟的，二者互连就行了。以前印度汇款人将资金转给欧洲收款人，先要卢比兑美元，再美元兑欧元，还要通过纽约代理银行的美元清算。表面上银行有卢比与欧元的兑换价格，其实是通过美元对二者比值推算的，大多数银行维持的是美元市场而非欧元市场。

3. 相关基础知识是，每个国家发行自己的货币，电子的需要清算系统，就是数据库上的数字为什么是合法的钱。这不难，就是央行负责这一切，确认电子钱是钱，而钱交易换主也要央行来确认，这就是清算，中国是CNAPS，最初是对内的。技术上为了提高效率，还分大额HVPS、小额BEPS、网银IBPS几个子系统。对内清算是一个最基础的系统，如果发展到对外清算，就需要另一个对外的子系统，中国是CIPS（跨境人民币支付系统），处理人民币内外交易、以及外外交易（也就是离岸）。CIPS处理请求后，最终是接入到CNAPS来处理。欧元整合了多国央行，境内与跨境转账系统都是TARGET2。美元境内结算的叫Fedwire，跨境/离岸清算系统叫CHIPS。

4. 印度的大额支付系统叫RTGS，小额零售的叫UPI（统一支付接口）。这个UPI是印度很骄傲的一个发明，向多国推销，支持网络支付。但印度比较落后的是，跨境结算没有独立系统名称，用RTGS系统和2022年推出的Vostro账户机制顶一下。这个Vostro账户，就是境外银行在印度银行开设的卢比账户。俄罗斯和印度做石油生意就是这么干的，收了很多卢比。等于是人家要按印度规矩来办，而不是和人家对接。现在印度终于用UPI和欧元区对接了，开始想办法了。

5. 卢比和欧元直接对接，人民币与卢布直接对接。这在以前的理解里，都是属于自己搞事，不是标准动作。理论上来说，全球所有国家都来参与SWIFT报文体系，按统一标准提出货币转账、兑换要求，这是方便全球统一做生意的体系。历史上SWIFT起了很大作用，大家不用分头对接，都按SWIFT的规矩办，就能加入全球做生意。

6. 但是，SWIFT干着干着就不对劲了，出现了极度美元中心化的现象。所有货币都与美元换，直接换也有，但占比太小。成对交易份额最高的是美元与欧元，占比22.7%。与美元无关的成对交易中，份额最高的是欧元与英镑，但只有2.0%。人民币在SWIFT里占比7%（总比例200%），其中6.6%是和美元换，和其它货币换的太少。这是一种金融现象，人们图方便就自然选择优势最大的一种货币，最后就中心化了。

7. 美元中心化虽然理论上方便，但是各国慢慢认识到不对劲了。一个是SWIFT效率太低、手续费太高，二个是都经过美元转，让美国占太大便宜。而且用美元有风险，被冻结股收制裁，美元价值下降等等。现在趋势是，有实力的货币，觉得不需要让美元占这便宜，纷纷商量搞事，“没有中间商”的去美元化运动越来越火。印度就是比较积极的，如和东南亚直接贸易。南美区域内交易也有去美元化的动作。全球多地都有行动，美元中心化进入退潮期。

8. 去美元化干得最大的中国。已经不想在SWFIT里面打了，专心发展CIPS，想方便做生意就来CIPS。这是用CIPS来和SWIFT对抗，一国的体系和世界体系，表面上看不对劲。但由于中国实力强大，实际也能搞起来。SWIFT实在太落后了，1970年代搞起来的，缺点太多。