左手科技奖，右手暴力催收：度小满的“双面人生”

11月7日，2024年度北京市科学技术奖揭晓，共有38位科学家及193项成果获奖。其中，度小满与中国科学院自动化研究所联合研发的“多模多维大模型驱动的金融风险感知与评估系统”荣获科学技术进步奖。

然而，该消息一经公布，便在舆论场中激起波澜。

在公众认知中，“科技进步奖”通常授予芯片、生物医药等具有显著社会价值的硬科技创新成果。而度小满作为一家屡因暴力催收、用户隐私泄露等问题受到争议的金融平台，此次获奖引发不少网友质疑，甚至有人调侃称：“科技的尽头是网贷。”

度小满这一看似“硬核”的荣誉与其公众形象之间的强烈反差，不仅成为社交媒体上的热门话题，也折射出公众对金融科技企业业务合规性的深层审视。

光环与争议

在金融科技的赛道上，脱胎于百度金融的度小满一直以合规形象示人。

2018年，百度正式宣布其金融服务事业群组完成拆分，度小满开始作为独立主体运营。其业务布局覆盖信贷、理财、支付、保险、个人金融科技服务及供应链金融六大板块。其中，信贷业务在规模和利润贡献上均占据主导地位，成为其业务体系的核心支柱。

度小满披露数据显示，截至2024年末，度小满小贷贷款业务余额2586.13亿元，其中消费贷款余额为2411.24亿元，经营贷款余额为174.89亿元。资产质量方面，报告期内满易贷不良率为1.09%；周转贷不良率为0.89%。

从表面数据来看，度小满似乎构建了一个规模庞大、资产优质的信贷体系。然而，在其精心塑造的合规形象背后，用户投诉却持续涌现，揭示出另一重现实。

根据黑猫投诉平台数据，截至2025年11月25日，有关度小满的维权信息已超过36001条。投诉内容高度集中，暴力催收、高利贷、恶意扣款、个人信息泄露等问题成为重灾区。

一位用户在黑猫平台上的投诉颇具代表性：“我与2025年8月20日在度小满小程序上贷款，因工作的市场内部装修2到3个月，暂时没有收入，协商延期未果，就遭遇暴力催收，威胁恐吓我和我的家人朋友，已经给我造成的身体和心里上的伤害，现在要求度小满赔礼道歉并处理相关人员。”

这类投诉并非孤例。大量消费者反映，在因各种原因未能按时还款后，遭遇了度小满及其委托的第三方催收机构的恐吓威胁、骚扰家人朋友等暴力催收行为。这些行为与其宣扬的合规形象形成尖锐对立。

对于度小满而言，是继续在合规宣传与激进实践中维持双面形象，还是真正重构其信贷文化，将“用户保护”从口号落为实际行动，将决定其能否行稳致远。

业绩双增与估值走低

从百度拆分而来的度小满，如今正陷入“业绩向上、估值向下”的尴尬局面。

根据《2025年度第一期满航资产支持票据定向募集说明书》，度小满小贷2024年全年实现营收22.57亿元，同比增长24.70%；净利润达到8.59亿元，同比增长306.10%。按净利润规模计算，其日均盈利超过235万元。

然而，这份成绩单并未能扭转资本市场对其估值持续走低的残酷现实。胡润研究院披露的《2024年全球独角兽榜》显示，度小满估值为110亿元，相较从百度拆分之初的260亿元估值，缩水近六成。

估值低迷的背后，是市场对其业务模式可持续性的担忧。在金融科技行业估值逻辑从规模导向转向生态价值的背景下，缺乏核心场景支撑的度小满，在蚂蚁集团、微众银行等拥有母生态支持的对手面前，难以建立起差异化的竞争壁垒。

蚂蚁集团依托阿里巴巴的电商生态，天然拥有海量的消费场景和数据资源。根据阿里巴巴2025财年报告，蚂蚁集团2024年实现净利润383.27亿元，同比增长61%，为母公司贡献了126.48亿元投资收益，占阿里整体净利润的30.42%。这一数据充分展现了场景化金融科技的强大盈利能力。

微众银行背靠腾讯的社交生态，通过微信、QQ等社交平台的流量入口，实现了低成本获客和精准风控。微众银行2025年上半年实现营业收入189.63亿元，净利润为55.66亿元，截至6月末，微众银行资产总额达到了7147亿元，较上年末增长10%；负债总额为6569亿元，较上年末亦增长10%，规模扩张节奏保持稳定。

度小满虽然出身百度，却未能有效继承百度的搜索场景优势，在金融业务日益依赖生态协同的当下，“孤军奋战”的度小满显得格外吃力。

一来，用户获取成本更高。在没有自然流量入口的情况下，度小满不得不依赖外部渠道获客，显著推高了运营成本。相比之下，蚂蚁借呗、微众银行微粒贷等产品凭借母公司的生态优势，能够以更低成本触达用户。

二来，客户粘性更弱。度小满的信贷产品缺乏使用场景支撑，难以形成用户闭环，导致客户忠诚度低、流失率高。用户在需要资金时才会想到度小满，一旦有其他选择很容易转向竞争对手。

三来，风险判断能力受影响。缺乏场景数据使得度小满在风控环节处于劣势。蚂蚁集团可以通过用户的消费行为、芝麻信用等多维度数据评估信用风险，而度小满主要依赖传统的金融数据和有限的替代数据，风控精度和效率面临挑战。

市场竞争激烈，度小满如不能尽快补强场景能力、构建差异化壁垒，其估值修复之路仍将充满挑战。

亟需向外界正名

一边是营收、净利双增的财务表现，一边是投诉高企、估值持续下探的市场冷遇，度小满正站在科技向善与商业逐利的十字路口。

其困境的核心，在于科技光环与网贷标签之间的剧烈撕裂。公众不再满足于企业披着AI、大数据的外衣讲增长故事，而是追问：技术创新是否真正服务于用户福祉？商业成功是否建立在合规与责任之上？

在此背景下，度小满亟需向外界正名，通过透明化运营、强化消费者权益保障、探索可持续科技赋能路径实现从流量驱动向价值驱动的转型。

第一，以透明化运营筑牢信任根基。度小满应当主动公开产品定价机制，明确展示综合资金成本，消除“明低实高”的质疑。同时建立催收行为可追溯、可监督的机制，将催收行为纳入合规监管框架，彻底切断与暴力、恐吓式催收的关联。

第二，以用户权益保障重塑服务伦理。度小满需要建立更为完善的用户困难帮扶机制，在借款人遭遇临时性还款困难时，提供合理的延期、分期方案，而非一味强硬催收。这不仅是社会责任的体现，更是长期客户价值经营的关键。

第三，以真正的科技赋能突破同质化困局。通过人工智能、大数据等技术创新，打造差异化风控能力，降低对高利率、强催收的路径依赖。

度小满仍有机会证明自己不仅仅是一家戴着科技光环的网贷公司，但时间已经不多了。在监管环境持续收紧、公众意识不断觉醒的背景下，自我革新的窗口期正逐渐关闭。若不能在向善与向利之间找到平衡点，再耀眼的奖项也难掩其商业模式的根本性危机。