30余年未见的涨价潮！存储产品竟成“理财佳品”

 全球存储迎来“超级周期” | 图源：豆包AI

作者／  IT时报  孙妍

编辑／  王昕  孙妍

“四大类别的存储产品都出现了缺货涨价，在我30多年职业生涯里前所未见，这种情况令人头疼，我们的采购主管都睡不好觉。”据Trendforce报道，近日存储模组厂商威刚科技董事长陈立白在出席活动时表示，存储涨价潮主要由云服务供应商的大批量采购所推动。

这场全球共振的涨价潮，从原厂传导至模组厂商，再传导至终端，正在裹挟众多行业和普通消费者。从手机到平板，从笔电到台式电脑，从智能手表到智能电视，从天上飞的无人机到地上跑的车载娱乐信息系统，这些需要存储的消费电子终端，以及网络通信、云服务、AI服务、安防监控等领域的成本，都会随着上游存储产品的价格上涨而推高。

“内存条竟然成了年度最佳理财产品之一！”众多攒机的消费者已经提前感知到涨价潮。

《IT时报》记者采访的多家存储产品和终端厂商，几乎一致认为存储产品涨势已定，甚至将开启一个持续数年的“超级周期”。

“超级周期”或将持续数年

自2025年3月开始，存储行业就“涨声”不断。闪迪先行，宣布从4月起对所有NAND产品提价超10%；接着，全球存储芯片龙头美光科技发出涨价函，整体价格上涨10%～15%；三星紧随其后，计划将企业级SSD价格上调20%～25%；西部数据也在4月宣布HDD和SSD产品全线涨价。

图源：闪迪

三星、SK海力士、美光、铠侠、西部数据被称为“存储五大厂”，其中，三星、SK海力士、美光“三大原厂”的库存创历史罕见低位。TechInsights数据显示，用于各种应用的DRAM现货价格在今年9月已较去年同期上涨了近两倍。本季度，DRAM芯片的平均库存周期已降至仅8周，远低于去年同期的10周与2023年初的31周。

来自原厂的涨势必将推高下游存储模组厂商的报价，包括金士顿、威刚、金泰克等全球几大存储模组厂商，以及江波龙、佰维存储、德明利等国内几大存储模组厂商。

上游的抢货潮早在8月下旬爆发，这次的抢货主力并非传统的存储模组厂商，而是财力雄厚的云服务大厂以及AI企业。这些企业抢货是为了自用，而非转售，导致下游模组厂拿货难度激增。

陈立白直言，威刚的DRAM内存、NAND闪存、SSD固态硬盘与HDD机械硬盘四大主力产品线首次同时告急，即便手握数百亿元库存，10月起也不得不启动限售策略，优先保障核心客户供应。

全球共冷暖，自2025年二季度以来，全系列存储产品价格已连续5个月大幅上涨。“8月以来行业以来出现新一轮涨价，原厂获利显著扩大，模组厂则积极储备颗粒及晶圆库存，并调涨模组产品定价。”TrendForce集邦咨询分析师许家源表示。

摩根士丹利在研报中表示，预计存储行业将开启一个持续数年的“超级周期”，全球存储市场规模有望在2027年迈向3000亿美元，存储芯片行业正迎来新一轮产业周期的起点。

“目前迎来的并非由市场供需产生的波动周期，而是一个由结构性需求驱动的、更具持续性和深度的‘新周期’。”存储控制芯片厂商英韧科技认为，这轮涨价潮源于AI和边缘计算的新需求。这种需求是持续的、结构性的、具备技术门槛的，不会因为短期内价格暴涨而迅速消失，反而会推动整个产业进行一轮技术升级和产能重构。

AI进入“存力竞争”时代

AI的火热与原厂的技术迭代，共同催化了这场罕见的存储涨价潮。

“涨势大概率会延续，价格上涨动力充足。”存储芯片设计与研发企业东芯半导体市场销售部副总经理潘惠忠向《IT时报》时报记者分析道，从供给方面来看，全球NAND/DRAM主制造商受此前需求疲软、价格压力影响以及技术迭代，实行减产或旧制程停产来应对市场变化导致供应紧张。从需求方面来看，网络通信、消费电子和工业安防的需求在下半年持续修复，又逢9月消费电子传统旺季，特别是AI推理应用快速发展，催生了大量对实时存取和高速处理海量数据的需求。

供需共振推动存储周期向上，NAND、DRAM的需求已经高速增长，高性能SSD也有望在企业级存储市场和数据中心快速增长。

回过头来看，三星、SK海力士、美光“三大原厂”相继宣布上一代主流内存DDR4的停产计划，也是在AI浪潮的推动下才走得如此迅速且坚决，因为AI训练与推理对带宽要求极高，导致下一代内存DDR5与高带宽内存HBM这两类高端存储成为“硬通货”。

“未来DDR4供给预计持续紧缺，至少延续至2026年第一季度，设备制造商会加速导入DDR5来应对。预计2026年HBM3e迈入产品成熟期，市场或面临供过于求压力。新世代的HBM4具有技术门槛，仍呈供不应求态势。”许家源进一步预测道。

图源：美光

总而言之，AI点燃了存储这把火，AI竞赛进入“存力竞争”时代。

“回溯互联网时代，整个IT基础设施都是在算力、存力和网络三大因素相互作用下发展的，AI时代也一样，算力竞争之后，必然会跟随存力竞争，毕竟大量的数据必定要有地方存放。”在2025全球世界人工智能大会前夕采访中，英韧科技相关人士向《IT时报》记者预测道。

AI时代，数据不仅是模型训练的“燃料”，更是技术突破和产业竞争的核心驱动力。预计到2030年，全球每年产生的数据总量达1000ZB，较2020年增长23倍；全球通用存力总量达到37ZB，较2020年增长10倍；AI相关存力总量占比63%，较2020年增长500倍。

B端云厂商对AI硬件的疯狂投资，成为存储涨价的直接导火索。

阿里要在三年内豪掷3800亿建设AI基建的计划曾让行业为之一振。在今年9月召开的云栖大会上，阿里巴巴集团CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭重申阿里AI基建计划，表示将会持续追加更大的投入，对比2022年这个生成式人工智能元年，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。

全球互联网和AI大厂都在推进AI基础设施建设计划，除了阿里巴巴外，微软、亚马逊、谷歌、Meta等全球头部AI厂商和云厂商都计划投入数百亿美元级别建设AI数据中心，整体规模已突破3000亿美元。国内其他大厂在AI数据中心上的投资规模也不甘落后，腾讯云将投入150亿美元（约1069亿元人民币），字节跳动将投入900亿元人民币。

吴泳铭判断，未来全世界可能只会有5～6个超级云计算平台。为了跻身全球前列，云服务厂商、AI厂商都在饱和式投入，变身“AI基建狂魔”。

内存条成年度“理财佳品”

“内存条价格较去年同期翻番，DDR4早就突破500元，今年买一条的价格，去年能买两条。”9月底，游戏玩家施先生看到内存条涨势迅猛，果断在“双11”前夕就下单了一众配件，自行组装了一部台式电脑，还特意多购入了几款DDR5内存条备用。“内存条已经成为年度最佳理财产品之一了，应该还会涨价，身边喜欢攒机的朋友都在囤内存条。”他分享道。

“存储涨价对用户端的影响也会持续。”潘惠忠也提到，存储涨价会传导至终端消费者。

面向消费者的DDR4在第三季度价格接近翻倍。TrendForce集邦咨询表示，终端品牌厂商为了防止供应断裂，加强了智能手机LPDDR4X备货，预计第四季度LPDDR4X价格将上涨10%以上；DDR5价格预计也将维持上涨，包括用于PC的DRAM产品将涨价。

图源：unsplash

DeepSeek大幅降低了AI本地部署的门槛，从2025年初掀起本地化部署的浪潮。与此同时，端侧AI技术在芯片层面逐步打破性能、存储和功耗的“不可能三角”后，AI手机、AI PC、AI眼镜等新兴终端快速占领市场。

根据国际咨询机构IDC数据，AI PC在新机装配中的比例将快速攀升，2027年有望达到85%。预计AI手机的出货量将在2027年达到1.5亿台，占中国手机市场的比例约51.9%。

“今年中低端内存这块的涨价超出预期。从整个市场大盘来看，DDR4仍然是绝对的主流。”真我GT系列、Neo系列产品线负责人谭睿韬日前在接受媒体采访时表示。

一加中国区总裁李杰早在2024年6月就表态，在芯片和内存不断涨价的情况下，接下来很多产品和厂商都会选择涨价。

“AI大模型技术在智能终端本地化和定制化应用加速，智能终端设备处理能力与数据存储需求显著提升，单机存储容量需求不断增长，中长期存储需求持续增长。”潘惠忠向《IT时报》记者表示。

涨价潮催生“国产替代”需求

在新一轮“超级周期”来临之际，中国存储芯片也看到了“国产替代”的曙光，给世界另一种选择。

为了应对DDR4的涨价，谭睿韬曾表示：“我们将通过引入更多供应商，包括国产厂商，以及增加上半年库存来平滑价格。另一方面，规划DDR5的逐步转换，但这需要与处理器适配的迭代过程。”

其实，国产存储芯片在产能、技术、市场占有率等方面均取得显著进展。潘惠忠表示，中国存储芯片产业正以“国产替代”为核心战略，加速突破技术壁垒。东芯半导体的头部客户与关键应用集中在网络通信、监控安防、消费电子、工业控制、汽车电子等领域，也在开拓自动驾驶、AI端侧设备、AI玩具、AI眼镜、AI耳机新型应用领域的市场，以存储为核心，向“存、算、联”一体化方向进行技术布局，从而提升高端产品占比与国产替代渗透率。

当前，全球大型云服务商和国内互联网企业大量新增企业级SSD需求，将为国产企业级存储产品提供验证与应用的市场空间。

AI对存储的巨大需求，快速推动全球企业级SSD（固态硬盘）的高速增长，市场规模预计从2024年234亿美金增长到2028年490亿美金，复合增速达16%。

以前，我们把用于存储的固态硬盘比作数据的“停车场”，现在则要变成“飞机场”，需要更高要求的调度能力，让芯片在保持低功耗的同时，实现高性能。于是，AI SSD应运而生，全球主要厂商如铠侠、三星、SK海力士等都在规划AI SSD，华为、英韧科技等国内企业也在纷纷布局。这一技术趋势背后的推动力在于，数据中心需要高性能的AI SSD来支撑复杂模型，同时，边缘计算节点的兴起，也催生了用于高密度数据处理的专用AI SSD。从应用场景来看，从数据中心到推理一体机，从自动驾驶到具身机器人，都需要高IOPS（每秒处理的读写操作次数）、低延时，而这正是高性能AI SSD的特性。

“从基础存储到AI专用场景，存储产业又一次进入百花齐放的技术竞争加速期，也为国内存储厂商在技术与市场切入方面创造了条件。”英韧科技认为。

排版／ 季嘉颖

图片／ 闪迪  美光  unsplash  豆包AI

来源／《IT时报》公众号vittimes

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