独家 | 美格智能7月底启动香港上市NDR，交易规模约3亿美元，目标年内挂牌上市

据“独角兽早知道”独家消息源，美格智能将于7月28日启动香港上市NDR(非交易路演)，预期交易规模约3亿美元(视市场反馈和条件而定)，计划年内登陆港交所。此前，美格智能技术股份有限公司向港交所主板提交上市申请，中金公司为独家保荐人，法巴证券(亚洲)为整体协调人。截至7月22日收盘，美格智能(002881.SZ)报44.60元/股，市值116.76亿元。

综合 | 招股书  编辑 | Echo

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据招股书，美格智能是全球领先的无线通信模块及解决方案提供商，以智能模块(尤其是高算力智能模块)为核心，推动智能化、端侧AI及5G通信的广泛应用。根据弗若斯特沙利文的资料，于2024年，按无线通信模块业务收入计，公司在全球无线通信模块行业中排名第四，占全球市场份额的6.4%。

无线通信模块是通常具备通信功能、用于实现远距离、大容量数据的传输和处理等功能的产品。公司的无线通信模块产品组合包括：智能模块，具备SoC处理器和智能操作系统，其中又分为：高算力智能模块，侧重支持复杂算法及端侧AI应用；常规智能模块，侧重支持智能化应用，如定制化软件及多媒体功能。

数传模块，侧重数据传输、安全与高吞吐量的数据交换。以无线通信模块技术为核心，公司能够结合具体应用领域的场景需求，推出定制化的解决方案，以满足客户多样化需求。公司的无线通信模块及解决方案广泛应用于泛物联网、智能网联车及无线宽带领域，并正积极拓展机器人等新兴端侧AI应用。

公司在推动和引领无线通信模块行业的主要发展中处于领先地位。随着行业因新技术的发展而不断演变，始终展现出预判并应对这些发展的能力，具体体现在以下方面：

向智能模块转型：在各下游行业转向智能应用的趋势下，行业正经历从传统数传模块向智能模块的转变。公司在推动这一转型过程中发挥了引领作用。根据弗若斯特沙利文的资料，公司是全球首家推出智能模块产品的公司;及在新能源汽车中实现5G智能模块大规模部署的公司。

向端侧AI应用转型：随着AI计算逐渐从云端向边缘和本地设备端延伸，该公司始终走在行业前沿，提供高算力智能模块。这些模块作为关键基础设施，为各类端侧AI应用提供强大的软硬件支持。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2024年，按高算力智能模块业务的收入计，公司是最大的高算力智能模块供应商，占全球市场份额的29.0%；公司是全球首家开发出48TOPS的高算力智能模块的公司并成为该等领先汽车制造商模块指定供应商之一；及于2023年，公司成功于高算力智能模块上运行文本生成图像的生成式AI模型，成为全球首家成功在高算力智能模块上运行此类AI模型的公司。

截至最后实际可行日期，美格智能拥有算力为8TOPS至64TOPS的高算力智能模块产品矩阵。高算力智能模组能够支持各种主流AI模型端侧版本的部署和运行。

向5G通信转型：在无线通信模块行业，公司是推动从4G向5G转型的先行者之一，助力实现模块更快、更可靠的连接。根据弗若斯特沙利文的资料，美格智能是全球首批推出5G数传模块产品的企业之一；公司是全球首批推出5G-A及5GRedCap模块产品的企业之一；及于2024年，以出货量计，公司在5G车载模块行业中排名第一，占全球市场份额的35.1%。

于2022年、2023年及2024年，美格智能实现收入分别约为23.06亿元、21.47亿元、29.41亿人民币；同期年内利润分别约为1.27亿元、6260.9万元、1.34亿元人民币。

本次美格智能香港IPO募资金额拟用于以下用途：提升公司的研发及创新能力；拓展公司的海外销售网络及在海外市场推广公司的产品；战略投资及/或收购，以实现公司的长期增长战略；偿还若干计息银行借款；用于营运资金及一般公司用途。