AI产业的新高度！英伟达成为全球首家市值破4万亿美元的公司

文 | 大力财经

英伟达股价一路狂飙，成功登顶，成为有史以来首家市值达4万亿美元的公司，较苹果市值多出约一万亿美元。

据大力财经了解，今年年初，DeepSeek的出现曾引发英伟达股价短暂暴跌。当时，市场普遍认为这会对英伟达在AI领域的地位构成威胁。

然而，英伟达掌门人黄仁勋却有着截然不同的看法，他坚信：“DeepSeek R1的发布不仅不会终结AI计算需求，反而会激发市场对更高效AI模型的追求，从而推动整个行业的发展。”

事实证明，黄仁勋的判断极具前瞻性。自4月以来，英伟达股价如火箭般飙升，涨幅高达89%，而DeepSeek的使用率却从超过50%急剧降至4%。

随着AI技术的蓬勃发展，众多科技巨头纷纷发力，百度、阿里夸克、字节豆包、讯飞通义等将AI推向更广泛的应用场景，通过智能体、具身智能、AI硬件等方式，助力AI走向真正意义上的工业化、大生产阶段。AI价值获得全球认可，迈向通用化的进程不断加速，作为算力基建核心的英伟达，自然成为最大受益者。

曾几何时，苹果在2024年底以3.915万亿美元的市值创下高位纪录，然而此后便因AI表现平平与关税问题，价值一路下滑。而英伟达却在AI的浪潮中乘风破浪，从2021年的5000亿美元左右一路狂飙至如今的四万亿美元。

股票交易公司的交易经理Joe Saluzzi惊叹：“一家公司的市值能够突破四万亿美元，真是不可思议。这告诉我们，AI支出现在非常火热，每个投资者都在追逐它。”

就在不久前，美国政府放宽部分芯片出口限制的消息，无疑给英伟达的烈火上又浇了一瓢油。7月3日，西门子公司称，美国商务部已撤销对新思科技、楷登电子和西门子这全球三大芯片设计软件供应商在华业务必须申请政府许可的规定。可别小看这一动作，它释放出的信号，让市场对英伟达的未来又多了几分期待。

但英伟达也并非一帆风顺。今年5月，英伟达CEO黄仁勋就曾无奈指出，美国政府禁止英伟达Ｈ20芯片对华出口，让公司损失惨重，不仅库存注销损失55亿美元，还拱手放弃了中国市场150亿美元的销售收入。

英伟达的市值增长之路，堪称一部传奇。2023年5月30日，英伟达市值首次突破1万亿美元，成为美股有史以来首家万亿美元市值的芯片公司。

2024年3月1日，突破2万亿美元，用时9个月。2024年6月5日，突破3万亿美元，仅用约3个月。而从3万亿到4万亿，也不过花了13个月。

这背后，是英伟达在AI芯片领域的持续发力。其芯片迭代速度极快，新一代旗舰AI芯片Blackwell Ultra已经开始出货。

黄仁勋更是放言，英伟达迭代芯片的速度是以年计算。而且，英伟达不满足于芯片本身，还致力于在全球打造规模化的数据中心工厂，去年全球数据中心市场规模达2500亿美元，且以每年20% - 25%的速度增长，这无疑为其市值增长提供了坚实支撑。

英伟达股价的暴涨，与市场对其AI芯片的需求激增紧密相关。AI技术的爆发式发展，无论是企业还是科研机构，对算力的需求都达到了前所未有的高度。英伟达的AI芯片，就如同沙漠中的水源，成为了众多AI项目的核心驱动力。

从技术层面看，英伟达在AI芯片领域的优势几乎难以撼动。它拥有强大的研发团队，不断推出性能更卓越的芯片产品。

从市场角度而言，英伟达几乎参与了所有的主权AI交易。花旗报告显示，基于主权AI的需求高于预期，到2028年，AI数据中心市场规模将达到5630亿美元，这对英伟达来说，无疑是一个巨大的市场蛋糕。

然而，英伟达也面临着诸多挑战。竞争对手AMD于6月发布了新系列AI芯片MI350，并称性能优于英伟达。ASIC阵营的Marvell 6月也上调了对AI定制芯片的市场目标。

谷歌的TPU芯片峰值算力已达4614TOPs，今年或明年TPU串联数可达到9200颗。而且，客户也不愿看到英伟达一直保持60%以上的毛利率，都希望在训练端、推理端推出自己的芯片方案。

此外，英伟达还受到政策的影响。美国政府的芯片出口限制政策，让英伟达在中国市场这个曾经的重要阵地遭遇重创。尽管近期有放宽限制的迹象，但未来政策的不确定性依然像一把达摩克利斯之剑，悬在英伟达的头顶。

多数分析师对英伟达的前景保持乐观。美国投行Wedbush的分析师Dan Ives预计，英伟达的市值不仅在今年夏天能达到4万亿美元，未来18个月内还有望达到5万亿美元。

他认为，未来3年企业和政府围绕AI技术和相关用例的支出将达2万亿美元，这将为英伟达带来巨大的增长机遇。

但也有唱衰者。华尔街知名大空头Jim Chanos就认为，“围绕AI热潮的整个生态系统”像极了21世纪初的互联网泡沫。一旦市场退缩，企业减少资本支出，相关项目被搁置，英伟达很可能会面临营收和业绩的双重下滑。

从市场趋势来看，AI的发展已经成为不可阻挡的潮流。随着各行各业对AI的应用不断深入，对算力的需求还将持续增长。英伟达如果能继续保持技术领先，不断推出更强大的芯片产品，拓展市场份额，那么其市值继续攀升并非不可能。

但另一方面，市场的不确定性始终存在。关税问题、政策变化、竞争对手的崛起，都可能对英伟达的发展造成阻碍。而且，如果AI热潮退去，或者出现新的技术变革，英伟达能否及时适应，也是一个未知数。

大力财经认为，英伟达市值突破四万亿美元，无疑是AI时代的一个重要里程碑，它标志着AI产业的发展已经进入了一个新的阶段。英伟达凭借其在AI芯片领域的技术优势和市场地位，确实有机会在未来继续享受AI发展带来的红利。

最后：在AI技术日新月异的今天，英伟达能否一直保持其在AI芯片领域的龙头地位，还是会被后来者超越？欢迎大家在评论区留言讨论。