当你老了，增长慢了

“人们都说日本失落了20年、30年，特别是从中国来的人，因为你们习惯了高增长。但你们有没有想过，日本人并不笨，日本人很勤劳，为什么这么多年不增长，也很少加薪？”

“换个角度看日本，日本是世界上唯一一个长达30年保持低增长，却没有发生社会动乱的国家。这又是为什么？”

日本早稻田大学汉学研究所副所长江正殷教授这样问我们。

这是六月中旬的一天。我们，是社投盟“走进日本·中日产业协同”可持续商业之旅访问团。

江教授的问题触动了我。日本的人均GDP是中国的2.5倍，社会文明程度也很高，日本的失落其实是高度发达后的一种自然停滞。我们敢说自己的增速就不会失落吗？

如果也会，那日本就是一个值得借鉴的样本。

老的必然性

日本为什么不增长？有很多基于贸易、汇率、资产负债表、经济政策等等的解释。

我觉得本质上很简单。就像一个人，年轻时跑得快、跑得急，中年时跑得慢一点、稳一点，老年时再慢一点，甚至慢慢跑不动了，这是客观规律。

引申到经济，老年人比例高的经济体，比年轻人比例高的经济体增速慢，这很正常。

可以用年龄中位数来衡量人口老龄化的程度，即把所有人口按年龄从小到大排列，位于中间位置的即中位数，上面和下面的人数相等。根据联合国《世界人口展望2024年版》，2023年一些国家的年龄中位数分别是：

日本49.0岁，意大利47.5岁，德国45.1岁，西班牙44.9岁，瑞士42.3岁，法国41.8岁；

加拿大40.3岁，英国39.8岁，俄罗斯39.5岁，中国39.1岁，美国38.0岁，澳大利亚37.8岁；

越南32.4岁，沙特29.2岁，墨西哥28.9岁，印度28.1岁，孟加拉国25.3岁，埃及24岁；

巴基斯坦20.3岁，埃塞俄比亚18.7岁，尼日利亚17.8岁，坦桑尼亚17.2岁。

你看，最老的国家就是日本，它比最年轻的几个非洲国家老30多岁，比中国老10岁，而中国比印度老11岁。

但如果可以自由选择，你愿意生活在老的国家，还是年轻的国家？

大概率你会选择老的国家，因为老的国家也是发达国家。或者说，发达的标志之一就是寿命更长，人口更老。

各国的人均预期寿命数据可以证明这一点。根据联合国的人口展望，日本是84.7岁，意大利、法国、英国都在83岁以上，美国是79.3岁，中国是78岁（注：我国官方数据为79岁），而非洲国家基本在60多岁，最低的尼日利亚为54.5岁。

由这些数据，大致可以得出如下结论：

1、一个经济体的人口是会变老的，从年轻化到老龄化；

2、一个经济体越发达，人口越是老龄化。越发达意味着人民的生活条件、医疗健康条件越好，人就会活得越久；

3、一个经济体越老，劳动年龄人口的比例（所谓“人口红利”）就会越低，经济增长的速度就会变慢；

4、一个年老的经济体、增速缓慢的经济体，并不是不好的经济体，而恰恰是发达经济体。

当你老了，增长慢了，请记住：变老是客观规律，所以要坦然面对。

甚至可以说，当人人都希望活得越来越久，也能够活得越来越久时，我们就集体选择了经济增速一定会慢下来这条路。

而且越发达的经济体，生育率往往越低。日本2024年出生人数首次跌破70万人，创125年以来历史新低。少子化，又进一步助推了人口高龄化。

当然，我们可以采取很多应对的办法，希望人们多生一些孩子，希望经济增速减慢的过程更平滑，但似乎很难逆转大的趋势。

那么，是不是越年轻越好？人口年轻的经济体是不是就能可持续增长？未必。这涉及到经济政策、商业环境、社会稳定、人力资本素质等等。

一个经济体，能从年轻到变老，且富且老，老而富，老而安，并不容易。

越老，保养成本越高

人生苦短。但从经济增长速度这个视角看，人生苦长。

因为人生越长，整个经济体的负担越重。除非有重大的创新突破，增长肯定会慢下来。

生老病死是人生规律。人的各种器官就像零件，保养得再好，也有生命周期。越老，保养成本越高。

截至2024年底，日本65岁以上老年人口达3624.3万，占总人口的29.3%。另据《世界卫生统计2023》，日本人的健康寿命，即不因健康问题而限制日常生活的年限，男性为72.6岁，女性为75.5岁。考虑到日本的男性平均寿命为81.5岁，女性为86.9岁，则男性需要护理或卧床的时间约为8.9年，女性需要护理或卧床的时间约为11.4年。

导致日本老人需要长期护理或卧床的前三大原因是：认知症（如痴呆）；运动系统障碍（如骨折、关节炎等）；脑血管疾病（如中风）。

在需要长期护理或卧床的这段时间，对本人、家庭和社会都是压力。

当人口变老，且总会有一段时间，不是健健康康地老去，而是疾病缠身地老去，负担的加剧，是必然的。

怎样“老得好”？

既然我们一定会老，一定会病老相伴，并且越发达、病老相伴的时间越长，那么问题就变成——当你老了，当你病了，怎么办？如何老而安，老得好？

这里不讨论作为个人该如何做好健康管理和财富管理，主要从社会角度出发，进行探讨。

在参观日本养老院以及和从业者、学者的交流中，我的总体感受是，日本人在面对老和病的问题时，总体是平静的、少忧的，但也不是无忧。

江正殷教授对我们说，日本的退休保障、医疗保障很完整，所以老了也不太怕。

神奈川县的社会福利法人伸江福祉会，成立于1999年，目前共运营各类养老机构42家。我们参观的是其中一家特别养护养老院，老人都在85岁以上，基本丧失生活自理能力，需要人工介护（看护、照护）。

在这里得到介护的老人，每个月要花多少钱？

从个人负担费用表可以看出，个人负担费用等于“房费+餐饮费+介护保险费”，其中房费、餐饮费由个人自付，介护保险费则根据个人经济状况和评估等级的不同，个人付费比例也不同，占介护费用的10%到30%之间。

其余90%到70%的介护费用支出，由两部分构成，一是政府税收（包括中央政府和地方上的都道府县、市町村两级政府），一是个人之前所缴纳的介护保险费，各占50%。

在这家养老院，住4人间和单间的每月餐饮费均为49500日元，居住费分别为27450日元和61980日元；介护的照顾等级分5级，个人最低付费额为22764日元（第1级，4人间，自付10%），最高付费额为107238日元（第5级，单间，自付30%）。

目前人民币兑日元的汇率在1比20左右。我算了一下，住在这里的全部个人花费，每月最低需要人民币5000元左右，最高接近11000元。

在个人负担之外还需要支付的介护费用，最低折合人民币11382元，最高为17873元。如上所言，这部分，政府出一半，个人之前缴纳的保险费出一半。

日本的介护保险制度是在国民养老金、国民医疗保险的基础上，于2000年设立的一种社会保险型长期护理保险，也是强制性的安排，主要提供实物护理服务，包括居家护理、机构护理、社区护理等。

参加介护保险的被保险人分为65岁以上人士（第1号被保险人）和40至64岁的医疗保险用户（第2号被保险人）。后者之所以参加介护保险，不仅是因为自己会衰老，引发疾病，可能需要介护，还因为父母有更大的可能性需要介护。

65岁以上人士只要被认定为需要介护或支援，即可获得服务。40-64岁人士因特定疾病（患癌症、帕金森等16种疾病）被认定为需要介护或支援的，也可获得服务。不过，都需要先由政府和专业机构进行审核通过。

介护保险费从年满40岁的第一个月开始征收，大致为个人收入的1.8%，原则上用人单位要承担一半。65岁以上老人需要缴纳的标准介护保险费，每三年调整一次，目前月均为8165日元，较上一次调整前的6014日元有显著上升。

关于介护保险服务，最后还要说明一点：它非常普惠，全面覆盖，对官员和普通百姓一视同仁，一样缴纳，在需要时一样享受。

有这样的体系，尽管人会老会病，但也提前做好了准备，万一失去自理能力，有去处，有介护。

在我看来，这就是一种“老得好”的制度安排。

好社会需要好债务？

日本在养老、医疗、介护等方面的比较完善的安排，其成本/代价是什么呢？就是政府的债务负担在不断提高，因为要投入。

1990年日本政府负债占GDP的不到70%，目前在260%左右。日本的政府负债率、存量债务比高居世界第一。

我们来看看日本政府的收支情况。

先看收。根据日本政府2025年度财政预算方案，预算资金来源分别是税收（68%），国债收入（25%）和其他款项（7%）。

再看支。日本预算的资金用途分三类：一般支出（59.1%），国债费用（24.4%），以及中央政府的转移支付（16.5%）。

在59.1%的一般支出中，社会保障占33.1%，防卫占7.5%，公共事业占5.3%，文教科学占4.8%，其他占8.4%（包括食品稳定供应、能源对策、经济合作、中小企业对策、退休金相关等）。

在国债支出这24.4%中，15.3%用来还本，9.1%用来付息。

总结一下，日本政府每年1/4的收入是靠借钱，每年33.1%的支出用于社会保障，24.4%的支出是对借的钱的还本付息。

日本的确是民生财政、社保财政，让人心安，但由此也形成了越来越高的财政负债。财政负债以国债为主（占85%左右，其余为短期国库券等），主要在国内发行，近一半由日本央行持有。

简单说，日本特色就是央行用它印的钱去买财政发的国债，以支持社保、养老，好好为国民服务。

尽管日本如此高负债地支持养老，不少问题依然存在。

例如，根据日本法务省2020年《犯罪白皮书》，65岁以上老人占犯罪人口的22%，超过美国的6%和韩国的11%。其中有些老人为了“到监狱养老”不惜偷窃，因为不少监狱配备了适用于老年人的照护服务，甚至延伸到办理“身后事”的服务。

又如，根据日本厚生劳动省估算，2023年日本护工缺口为22万，2040年将达到69万人。谁来当护工？是无法忽视的问题。

再如，政府负债率越来越高，未来发新债会不会有压力？万一发不出来怎么办？

在讨论中，有日本学者说，从1990年代中期就有人担心央行印钱（债务货币化）会导致通货膨胀、难以为继，但日本一直没有通胀，主要是通缩。从实际情况看，如果国债的增加主要是满足千千万万人的社保、医疗、养老、介护等，而不是投到房地产等上面，这种债务应该是一种好债务。因为它维持了社会的稳定，人心的稳定。

结语

类似于日本的介护保险，中国也在几十个城市试点了长期护理保险，通过几千家定点服务机构，为因年老、疾病、伤残等导致长期失能的人员，提供基本生活照料和相关医疗护理服务保障。它被称为在养老、医疗、工伤、失业、生育五项社会保险之外的“第六险”。

有数据显示，中国累计已有200多万失能人员享受了机构护理、居家上门护理、亲属照护等不同形式的长期护理服务。2024年，长期照护师作为新职业工种纳入了国家职业大典，人保部、国家医保局联合发布了长期照护师的国家职业标准。

但由于财力所限等等原因，试点并未进一步推开。究竟能不能推开以及何时推开、如何推开，还存在不少问题。

在日本，我有这样一些思考——

1、我们需要认真地，把视角从经济转向社会，从经济刺激转向社会保障。发展是硬道理，但发展的最终目的是为了人的福祉。

2、我们需要认真地，测算整个社会的保障、医疗、养老成本以及资金来源。

3、我们需要认真地，把“养老公平”“公平养老”放在体现社会主义制度优越性和社会公平正义的高度，全面进行评估、规划，目标是提升全社会成员的退休公平、保障公平、医疗公平、护理公平，等等。由于人的平均预期寿命越来越高，如果不在公平方面早做考虑和校正，差别会越来越大。

在日本多次听到“日本很社会主义”的说法，意思是从工作收入到退休待遇，人们的分化不大。也有人说这会影响经济活力。相比日本，中国的问题不是活力方面的，而是公平普惠方面的。

4、为了实现更好的保障、更公平的保障，必须加大民生方面的财政支出，这既必要也重要。当然，也要注意量力渐进而行。

5、老人并不只是社会的负担，也是社会的资本。

日本六七十岁的老人仍在工作的比比皆是，让老人发挥余热，有参与感充实感，对老人对社会都是善举。

6、整个社会要千方百计激发活力，更加鼓励生产性活动、创业创新活动，多创造财富，为养老做好物质准备。日本经济不怎么增长而企业财富、社会财富还在增长，和很多企业出海、“再造一个日本”有很大关系。企业有更大发展和更多盈利，对员工和上下游都有正面带动。

7、在鼓励生育方面，需要更多的激励举措。

总之，老龄化不只是老年人的问题，也是关系到全社会和整个经济的大问题。我将继续关注，并持续和朋友们交流。

 —— · END · ——