直击痛点！“央八条”助推上海国际金融中心建设加速

金融强，则国强。在国家的全力支持下，上海稳步推进国际金融中心建设。尽管其位居2025年全球金融中心指数百强第七位，然而，其与就近的香港、新加坡比差距很大，如外资持股比例偏低，沪市仅4%......

作者丨梓华

来源丨旗帜财观团

当你徘徊在外滩，一定会被那一字排开的，或哥特或罗马式的近代建筑群吸引，这里，正是当年上海的金融、商业、贸易中心。不少是金融机构大楼，如中国银行大楼、中国通商银行大楼、汇丰银行大楼，华俄道胜银行大楼、麦加利银行大楼、横滨正金银行大楼、大古洋行大楼、东方汇理银行大楼等等。

金融是国民经济的血脉。重要性毋须多言。我国金融业短板不少、“大”而不“强”，为此，2023年中央金融工作会议上首次提出“加快建设金融强国”。

百年金融底蕴，托起强国梦想，上海作为国家唯一明确支持建设国际金融中心的城市，显然成为国家加快建设金融强国的重要承载和支撑。

一如《上海国际金融中心建设“十四五”规划》指出的，和成熟国际金融中心发展水平相比，与经济高质量发展对金融提出的要求相比，上海短板不少：

金融话语权和影响方面，金融市场全球资源配置功能有待提升，国际投资者占比较低，全球市场定价能力和影响力还不够强；高能级金融机构总部集聚度还不够；国际化高端金融人才占比有待提升。

金融服务实体经济方面，金融机构业务创新能力和国际竞争力还不强，对科技创新、中小微企业等的服务力度仍显不足。

金融产品方面，金融产品不够丰富，衍生工具种类不够完备。

金融风险、监管方面，与金融开放创新相适应的法治、监管还需要继续完善，信息技术及数据基础设施建设还需加强，金融风险防范化解能力还要进一步提高。

“央八条”破解上海国际金融中心建设短板

央行行长潘功胜

盛夏时节，6月18日，“2025陆家嘴论坛”在上海开幕，央行行长潘功胜重磅宣布八项金融开放举措（以下简称“央八条”）。

包括设立银行间交易市场报告库、数字人民币国际运营中心，发展离岸贸易及自贸离岸债，推行试点结构性货币政策工具创新，研究推进人民币外汇期货交易等举措，在金融圈掀起一股热浪。

不难发现，“央八条”是“有针对性的”：

上海临港新片区

其中“上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点。创新业务规则，支持上海发展离岸贸易”，直指美国“关税武器化”下的痛点及应对。

自2017年特朗普上任以来，美国对中国的关税打压政策呈趋势化、长期化态势。特朗普“对等关税”政策，更导致国际贸易壁垒和供应链成本提高，刺激了国内企业对离岸贸易、离岸金融需求的大幅度上升。香港的转口贸易、离岸金融亦受影响。建设境内的离岸市场、构建人民币离岸金融体系，满足离岸金融服务需求，刻不容缓。

离岸金融服务可让资金自由流动，且税收优惠、监管宽松，且“两头在外”（资金来源和运用均在境外），在上海建设境内离岸人民币市场，好处很多：让企业规避美元汇率风险、人民币离岸支付结算业务高效便利、企业境外融资渠道得以拓宽，甚至能带动跨国公司财资中心落户上海，让上海成为全球财资中心总部、增强上海国际金融中心的总部地位。

“央八条”的“在上海‘先行先试’结构性货币政策工具创新“，包括一揽子工具，如开展航贸区块链信用证再融资业务、跨境贸易再融资业务、碳减排支持工具扩容等试点。积极推动上海首批运用科技创新债券风险分担工具，支持私募股权机构发行科创债券”。——这，将增强上海的金融话语权和影响力、让金融服务实体创新企业。

金融影响力方面，作为一种将区块链技术应用于航运贸易领域信用证再融资的创新金融业务，上海开展”航贸区块链信用证再融资“业务，长远看有助于打破伦敦、新加坡在高端航运金融领域的垄断地位。UNCTAD统计，2023年全球商船队资产规模超3万亿美元，但船舶融资租赁渗透率仅18%。

上海外资持股比例偏低，沪市仅4%。作为一种运用再贴现工具支持人民币跨境贸易融资的业务，上海开展”跨境贸易再融资“业务可以直接提升外资参与度和人民币国际化水平。

而碳减排支持工具扩容，特别是将支持范围扩大至转型金融领域和地方特色产业，能够更精准地支持绿色低碳转型，有助于深化绿色金融国际合作，提升我国的金融影响力。

金融服务实体方面，国家推动上海首批运用科技创新债券风险分担工具，支持私募股权机构发行科创债券，覆盖多元科技融资需求，包括公司债、企业债及非金融企业债务融资工具等主要品种。这将有力支持科技创新和私募股权机构的发展。

“央八条”其它内容，各有侧重：“优化升级自由贸易账户功能”，有助于提升上海建设国际金融中心所需的全球金融资源配置能力；“设立银行间市场交易报告库”，将从定位上，让上海从“金融交易聚集地”升级为“金融数据治理中心”，既可以通过基础设施升级、增强国家在金融资源配置及风险防控等领域的硬实力，又通过数据开放与国际对标提升金融市场的软实力；

“设立数字人民币国际运营中心”将加速人民币全球化进程，提升我国在全球金融体系中的话语权，“设立个人征信机构”将加速我国金融基础设施建设，两者协同提升我国金融市场的国际竞争力；

“发展自贸离岸债”，既是对存量债务到期接续需求的回应，也是在不确定市场环境下，对 “走出去”或“一带一路”企业提供的更稳定、多元且规避汇率风险的人民币融资渠道；“（央行）会同证监会研究推进人民币外汇期货交易”，将对金融机构转型发展、外贸企业风险管控及外汇市场体系升级具有系统性影响。

国家全力支持：上海国际金融中心建设加速 

陆家嘴论坛

如果从陆家嘴论坛期间，国家各方支持的”组合拳“看，国家支持上海建设国际金融中心，已然机制化、政策化。

首先是两份国家定向支持政策文件的出台，论坛开幕当日，中央金融委员会印发了《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》；金融监管总局会同上海市人民政府联合印发《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》。更早前的4月21日，央行、金融监管总局、国家外汇局、上海市政府还联合印发了《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，即“上海跨境18条”，不仅是在赋能上海离岸金融功能，也是国内第一份针对跨境金融服务的专门文件。

其次国家层面构建的上海国际金融中心建设协调推进机制的形成。论坛开幕当日，上海国际金融中心建设协调推进机制第一次会议在沪举行，出席会议的，包括中央金融委办公室分管日常工作的副主任王江、央行行长潘功胜，国家金融监管总局局长李云泽，证监会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新等，及上海市委书记陈吉宁、市长龚正等。而在今年4月底，中共中央政治局委员、中央金融委员会办公室主任何立峰，还在上海出席了“驻沪中央金融机构支持上海建设国际金融中心座谈会”。

上海国际金融中心建设协调推进机制第一次会议在沪举行

历经多年建设，上海国际金融中心在市场规模、功能、影响力上已今非昔比：各类持牌金融机构已达1782家，外资金融机构约占三分之一；“上海金”“上海油”“上海铜”“上海胶”等“上海价格”享誉国际大宗商品市场；科创板上海累计首发募资额和总市值全国保持第一，上海私募股权、创业投资管理人数量、管理基金数量、管理基金规模均居全国前列。

更为重要的是，上海立足“五个中心”定位，其”金融“赋能经济、贸易、航动、科创中心的作用正充分发挥，无论是上海正在围绕航贸领域打造基于区块链的行业应用“航贸数链”，还是临港加速形成的国际再保险功能区，或是科技金融的不断探索等等，足以印证。诚然，从世界范围的更成熟的国际金融中心看，上海仍有较大的差距，任重道来！

金融是现代经济的核心。金融活，全盘皆活。金融强，则国强。从当年的“远东金融中心”，到今天建设“国际金融中心”，时光流转，百年之后，上海正在稳步推进，2035年建成具有全球重要影响力的国际金融中心，这将与我国建设“金融强国”相得益彰、同步迈进！