宁德时代今起招股，中石化、KIA、高瓴资本等豪华基石护航，预计5月20日挂牌上市

宁德时代(03750.HK)发布公告，公司拟全球发售约1.18亿股H股(视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定)，中国香港发售股份884.21万股，国际发售股份约1.09亿股；2025年5月12日至5月15日招股，预期定价期间为5月13日至5月16日；发售价将不高于263.00港元，每手买卖单位为100股，BofA Securities、CICC、 China Securities International、及J.P. Morgan为联席保荐人；预期股份将于2025年5月20日开始在联交所买卖。宁德时代已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在遵守若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的发售股份有关数目，总金额约为26.28亿美元(或约203.71亿港元)。基于发售价每股H股263.00港元(即最高发售价)计算，基石投资者将认购的发售股份总数为7745.54万股H股。基石投资者包括中石化(香港)有限公司(“中石化(香港)”)、科威特投资局(“KIA”)、HHLR CF. L.P.、上海高毅及CICC Financial Trading Limited(就高毅场外掉期而言)、Perseverance Asset Management International (Singapore) Pte. Ltd.(“Perseverance Asset Management”、Zenith Hop International Limited(“Zenith Hop”)、Abstract Enigma Limited(为Boyu Capital Opportunities Master Fund的控股附属公司)、上海景林及CICC Financial Trading Limited(就景林场外掉期而言)、景林资产管理香港有限公司(“香港景林”)、Pinpoint Asset Management Limited(“Pinpoint”)、UBS Asset Management (Singapore) Ltd.(“UBS AM Singapore”)、WT Asset Management Limited(“WT”)、CPE Redwood Investment Limited(“CPE Investment”)、Oaktree Capital Management, L.P.(“Oaktree”)、MX Bright Charm (BVI) Limited(“MX Bright”)、Mirae Asset Securities Co., Ltd(“Mirae Securities”)及Mirae Asset Global Investments Co., Ltd.(“Mirae Asset”，连同Mirae Securities合称“Mirae投资者”)、RBC Global Asset Management (Asia) Limited、太平洋资产管理有限责任公司(“太平洋资产管理”)及中国太保投资管理(香港)有限公司(“太保(香港)”，连同太平洋资产管理统称“中国太保投资者”)、LMR Multi-Strategy Master Fund Limited(“LMR Master Fund”)、洛阳科创集团有限公司(“洛阳科创集团”)、中邮理财有限责任公司(“中邮理财”)、泰康人寿保险股份有限公司(“泰康人寿”)、以及Lingotto Innovation Master Fund(“Lingotto”)。

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2021年，快手通过IPO筹集了62亿美元，如果宁德时代此次登陆港股成功，将成为近4年来香港最大规模的IPO。

据招股书，宁德时代是一家全球领先的新能源创新科技公司。公司主要从事动力电池、储能电池的研发、生产、销售，以推动移动式化石能源替代、固定式化石能源替代，并通过电动化和智能化实现市场应用的集成创新。

截至2024年9月30日止，宁德时代已在全球设立六大研发中心、十三大电池生产制造基地，服务网点遍布64个国家和地区。

公司覆盖全球最广泛的客户与终端用户群体，截至2024年11月末止，已实现动力电池累计装车约1,700万辆，全球平均每三辆新能源车就有一辆装载宁德时代电池，储能电池在全球应用超过1,700个项目。

宁德时代在锂电池领域深耕多年，具备了全链条自主、高效研发能力，已形成全面、先进的产品及解决方案，可应用于乘用车、商用车、表前储能、表后储能等领域，以及工程机械、船舶、航空器等新兴应用场景，能够全方位满足不同客户的多元化需求。

公司积极参与全球锂电池行业相关标准制定与课题研究，推动行业可持续发展。截至2024年末止，公司共计加入超过160家国内外行业协会，如全球电池联盟、国际可再生能源署、欧洲电池联盟、中国汽车工业协会等。

宁德时代致力于为全球新能源应用提供一流的动力电池和储能电池产品及相关解决方案，此外，公司通过电池材料及回收、电池矿产资源的投资、建设及运营以保障电池生产所需的上游关键资源及材料供应。

公司坚持移动式化石能源替代、固定式化石能源替代和市场应用的集成创新三大战略发展方向，开展材料及材料体系创新、系统结构创新、绿色极限制造创新和商业模式创新，不断推出新技术、新产品、新模式引领行业发展。

宁德时代的业务遍布全球。公司秉持“以客户为中心”的理念，与全球知名车企、储能系统集成商、储能项目开发商或运营商等客户建立了长期且深度的战略合作，根据高工产研行业报告，截至2024年末，公司覆盖了全球新能源车销量前十名中的九家客户。

公司的车企客户包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo、上汽、吉利、蔚来、理想、宇通、小米等；公司的储能客户及合作方包括NextEra、Synergy、Wärtsilä、Excelsior、JupiterPower、Flexgen、国家能源集团、国家电力投资集团、中国华能、中国华电、中石油等。

宁德时代通过参股、合资、技术授权等方式进一步深化与客户的合作。公司2023年的营业收入中有32.7%来自于海外。同时，截至2024年9月30日止，公司在全球设立超730个售后服务站，其中海外售后服务站156个，持续为全球客户提供优质服务。

为响应客户需求，公司不断拓展全球布局。截至2024年9月30日公司在全球拥有13个电池生产基地。除中国外，公司已在德国图林根建成电池生产基地，成为全球首家获得大众集团模块认证、欧洲首家获得大众集团电芯认证的电池制造商。公司正在积极推进匈牙利工厂、StellantisN.V.合资的西班牙工厂以及印尼电池产业链项目的建设或筹建。

公司积极推进全球化体系建设，包括海外运营支持、供应链拓展、资源及回收布局等，广泛吸纳国际化人才，以构建高效的跨国运营体系。

据宁德时代2024年年度报告，报告期公司实现营收3620.13亿元，同比下降9.70%；归母净利润507.45亿元，同比增长15.01%；扣非净利润449.93亿元，同比增长12.23%；基本每股收益11.58元。公司拟向全体股东每10股派发现金分红45.53元(含税)。

报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润同比增长15.01%。公司实现锂离子电池销量475GWh，同比增长21.79%，其中，动力电池系统销量381GWh，同比增长18.85%；储能电池系统销量93GWh，同比增长34.32%。

截至报告期末，公司核心运营零碳电力比例提升至74.51%，已拥有9座“零碳工厂”，单位产品温室气体排放强度下降20.97%。公司已建立覆盖全球的回收基地，形成了大规模、广泛的回收网络体系，具备27万吨废旧电池年处理能力，镍钴锰金属回收率可达99.6%，锂金属回收率可达93.8%。

公司一直保持着稳健的现金流状况。截至2022年及2023年12月31日止年度以及截至2024年9月30日止的九个月，公司经营活动产生的现金净额分别为人民币612亿元、人民币928亿元和人民币674亿元。

宁德时代按照“三大战略方向”和“四大创新体系”的指引，推动各项业务发展。公司致力于以革命性的电池技术创新和规模化的商业落地，不断推广动力电池及储能电池的应用，通过集成式创新及零碳解决方案，减少全人类对化石能源的依赖，助力全球实现可持续发展。

公司的三大战略方向围绕“电化学储能+可再生能源发电”、“动力电池+新能源车”及“电动化+智能化”为核心。创新是公司的基因，也是公司可持续发展的动力。根据“三大战略方向”的指引，公司构建了“材料及材料体系创新”、“系统结构创新”、“绿色极限制造创新”和“商业模式创新”四大创新体系，支撑各项业务发展，并以“开放式创新”践行四大创新体系。

按发售价每股263.00港元计算，并假设发售量调整权及超额配股权未获行使，公司将收到全球发售募集资金净额约307.18亿港元。集团目前拟将该等募集资金净额用于以下用途：约90%或276.46亿港元将用于推进匈牙利项目第一期及第二期建设；及约10%或30.72亿港元将用于营运资金及其他一般企业用途。