招联三个月转让65亿不良贷款：核销后即卖，全部未诉讼

来源 | 镭射财经（leishecaijing）

自个贷不良批量转让对消金公司开放后，不少消金公司的不良处置效率大幅提升。甚至有的消金公司开启了从“核销”到“转让”的直连模式，连起诉都不做了。

头部机构招联消费金融即是如此。

2025年2月至今，招联消费金融共计挂牌转让8期不良贷款项目，拟转让不良贷款规模（未偿本息总额）65.35亿元。这些被转让的不良贷款，有一个共性：全部已经核销，全部未诉讼。

具体来看，每期不良贷款转让项目情况：

2025年4月，招联消费金融2025年第7期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，拟转让不良贷款未偿本息总额10.7亿元，加权平均逾期天数1269.72天，全部为损失类贷款，全部已经核销，全部未诉讼。

2025年4月，招联消费金融2025年第6期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，拟转让不良贷款未偿本息总额6.79亿元，加权平均逾期天数1072.73天，全部为损失类贷款，全部已核销，全部未诉讼。

2025年3月，招联消费金融2025年第8期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，拟转让不良贷款未偿本息总额9.78亿元，加权平均逾期天数1149.56天，全部为损失类贷款，全部已经核销，全部未诉讼。

2025年2月，招联消费金融2025年第5期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，拟转让不良贷款未偿本息总额15.88亿元，加权平均逾期天数1163.28天，全部为损失类贷款，全部已经核销，全部未诉讼。

2025年2月，招联消费金融2025年第4期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，拟转让不良贷款未偿本息总额7.44亿元，加权平均逾期天数1186.25天，全部为损失类贷款，全部已经核销，全部未诉讼。

2025年2月，招联消费金融2025年第3期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，拟转让不良贷款未偿本息总额1.07亿元，加权平均逾期天数1197.26天，全部为损失类贷款，全部已经核销，全部未诉讼。

2025年2月，招联消费金融2025年第2期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，拟转让不良贷款未偿本息总额1.11亿元，加权平均逾期天数1187.82元，全部为损失类贷款，全部已经核销，全部未诉讼。

2025年2月，招联消费金融2025年第1期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，拟转让不良贷款未偿本息总额12.58亿元，加权平均逾期天数1220.58天，全部为损失类贷款，全部已经核销，全部未诉讼。

从招联的不良转让数据可以看出，其不良贷款核销后，直接挂牌转让，没有涉及诉讼清收环节。在行业人士看来，很多消金公司都采取类似的做法，不良核销之后，催收力度跟着减弱，最终选择直接转让卖掉。

按照个人不良贷款转让规则，金融机构进行个贷不良批转时可以是已经核销的资产，也可以是未核销的资产。对于已核销的不良资产，转让后收益作为收回核销贷款计入当年利润；对于未核销的不良资产，转让后再根据实际成交价与贷款账面价格的差额进行核销。

相比核销前转让，核销后转让的不良处置方式，出表效率更高，资金回收更快。通过先期财务核销实现不良贷款出表，然后直接转让债权收回损失。虽说核销后要“账销案存、权在力催”，但真正要消金公司去催收，无疑是费时费力，清收效果也不见得很好。

于是，一销了之、一卖了之，成为了很多消金公司的选择。只不过，这种核销即卖的不良处置方式，非常考验消金公司的收入水平和盈利能力。

一方面，核销会加大对贷款损失准备金的消耗，要求金融机构增加计提力度；另一方面，个贷不良转让回收率较低，真正冲回当年的利润较少。

2025年一季度，个贷不良批量转让平均折扣率4.1%，低于2024年四季度的4.8%；平均本金回收率6.9%，低于2024年四季度的7.3%。其中，个人消费贷款平均折扣率3.8%，平均本金回收率6.5%。

尽管如此，核销+转让也是一些不良规模较大的消金公司，快速完成不良出表的重要方式。拿招联来讲，招联金融每年披露的不良率并不高，2021年至2023年，招联的不良贷款率仅为1.83%、2.22%、2.45%，虽然连续上升，但对于纯信用的消金资产而言不算高。

但这仅仅是静态不良情况，真实的不良数据还要结合核销处置前的数据分析。招联不良出表的主要方式就是核销，2022年招联核销了103.52亿的不良贷款，2023年核销了117.56亿的不良贷款，若加上当年的不良贷款余额增量，每年的新生成不良规模非常大。

如此一来，在收入稳定的情况下，借助核销+转让的方式进行不良瘦身，正是消金公司化解风险的不二法门。