传日本对冲基金60倍操作美国国债破产，近期美债利率极端异常

　　传日本对冲基金60倍操作美国国债破产，近期美债利率极端异常

　　这个事因为很难懂，所以传的不多。但在全球资本市场上，美债出事的话，比美股事要大多了。上次是2020年3月，美债市场流动性枯竭，最后是靠美联储直接大放水才解决问题。

　　简单点说，美债波动不大，30年期的一天才小波动1%，10年期的更少。而对冲基金想扩大收益，就用了50-100倍杠杆，做所谓的“基期交易”，对美债期货与现货的微小差价进行“套利”。如果都是正常的小波动，就能稳定的赚钱。但是这种策略就是怕流动性枯竭，出现利率短期大变的极端情况，交易机构就会让对冲基金增加“保证金”，60倍杠杆要多交不少钱，拿不出钱就强平了。

　　这事就是过去三天发生了，由于关税战惊滔骇浪，市场给打得风险极高，流动性枯竭了。日本对冲基金本来想挣个微小套利的安稳钱，没想到被强平破产了。