A股遭受冲击，但我们不要失了心气

A股周一遭遇了重大打击，身边又多了不少风声鹤唳的声音。

诚然，特朗普以鲁莽加关税的方式对全球甚至自身发动了金融战、货币战，无差别地打击全世界的资本市场，连黄金也受到波及。而中国的大A确实符合“烂泥扶不上墙”的描述，明明牢牢占据战略优势，但表现却比美国人都慌得一批，让人唏嘘。

贸易战我们美国18年就开打了，甚至还遭遇过孟晚舟事件，华为被封杀，按理说这样艰难的局面都挺过来了，此次面对特朗普无差别的自杀性攻击，我们应该更加淡定，然而国内金融界确实有点抽象，确实非常克苏鲁，只能说，我从一开始就对他们不抱希望这点并没有错。

全球资本市场重创，特朗普对内打压美国金融资本，同时也在配合金融资本力量做美元重置的事情。美国拥有全世界最多的黄金储备量，这么多年持续地让美元对黄金贬值，本身也是在通过另一种方式稀释美国的债务，推进美元重置过程。

我承认这是美国当下为数不多的真正的底牌---但这种底牌其实是一枚双刃剑，因为它会加剧全球去美元化的进程。信用货币的本质是以软硬实力支撑起的信用。目前的美国软硬实力都大不如前。

大家之所以不背刺美元，无外乎这个系统虽然大厦将倾，但另立门户的成本又不是小国们可以承担的---而货币的国际化，在软硬实力都足够的前提下，本质上就是一个成本问题，即便像中国这样在多年前就开始推进内循环以及一带一路的自立门户的国家，依然会基于成本问题去搭美元的顺风车。说白了，在美军于红海跟胡塞武装打得有来有回的当下，美元霸权的底层逻辑已经变成了“只要你不作死，那么我们就暂且配合你多苟一天”。

从经济结构的角度来讲，中国是有这个底子跟美国打这场金融战的：

1）资本市场不是中国老百姓普遍且主要的投资渠道，房地产算是，所以之前借用恒大这类企业从金融上打房地产，能起到一定效果。但祸福相依，恰恰是房地产问题把中国老百姓手头的资金打紧张了，在短时期内无法大量向股市投资（体现为储蓄增加），这就从客观上削弱了此次金融战的效果。

2）资本市场甚至不是中国大多数非上市企业的融资渠道，除非对面能够打资本市场把中国的银行机构给拉爆，否则要想通过这种方式打击中国的经济基本面，其实很难。此外，中国的经济结构仍然以制造业为主，资本市场的波动会影响其上限，但无法撼动其下限。

3）关税战最直观的痛点是打出口，而出口这块，因为我们提前做一带一路与内循环的布局，已经使对美贸易的比例大大下降，丢失美国市场，肯定会对出口有所影响，但是完全无法动摇我们出口的基本面。

相反，这场金融战势必会动摇美国的国本：

1）美国金融立国，资本市场是其企业、老百姓投资的命根子，美股暴跌，即打垮其上限，也击穿其下限，这是大问题。

2）美国不具备独立的工业生产能力，无法独立自主地向本国人民提供优质廉价的基础工业产品，同时也无法在短时间内找到中国的平替，关税战只会加剧其国内的通货膨胀。其次，像加州这样极度依赖于外贸来维持其优质生活质量的太平洋东岸地区，显然是不会买关税战的账，再叠加美国政治内斗的因素，关税战加剧美国藩镇化甚至走向分裂也是有极大可能的。

不否认，关税战带起的世界性的经济混乱，确实有利于美元重置。但问题在于乱起来之后的局面美国是否能够掌控？是否能够朝着他期待的方向进行？

以整体论视角来看，复杂系统的演化没有贝森特阳谋想得那么简单，美国的国力不如从前，全世界未必会乖乖地诚服，欧盟也未必会乖乖地认宰。世界很有可能在这一波浪潮中加剧多极化的进程，使得美国彻底被孤立，美元重置变成皇帝的新衣。

以还原论视角来解构，美国要想在此种复杂系统的演化中掌控局势，就必须抓住几个点：

1）在中东干伊朗，把伊朗干趴下，树立自己在中东的大国形象

2）在亚洲要把中国的经济摁下去，使得亚洲群龙无首，便于制衡；

3）俄乌这块，要持续利用俄罗斯给欧洲制造战争威胁，并且牢牢掌控对俄乌、欧洲局势的主导权。

上述三点能成，则美元重置大有可为，不能成，则会反过来摧毁美国的政治基础。因为美元重置的基础是要通过收割全球的廉价资产为美元充值，但别人凭什么被你收割呢？那就需要你给到切实的恩威。

目前来看，上述三点都不太能够真正的搞成。真正能搞成的，譬如把巴拿马运河买过来，把格陵兰给霸占了，也算是特朗普政府的能力上限。当然，有这些也足够了，毕竟根据日耳曼赢学的逻辑，事实不重要，重要的是有事情能拿来吹。

但这种赢学，忽悠大殖子们是可以的，忽悠MAGA是可以，却无法改变历史的大趋势。

东升西落从来都不会因为一次A股的大跌而被改变，中国这群搞金融的软骨头我们别把他们太当回事，要循循善诱，但也要对他们一些不争气的行为表示出一种不屑，千万别情绪上脑。

金融的投机性决定了其立场的摇摆。与其去骂他们，不如切实加强相关的资管，加强人民币的主权性---因为美元重置要来了，美国人会把美元弄得很魔怔，锚定美元的货币跟资产会跟着吃大亏，我们必须想办法抽身才行。

此外，即便软骨头们再拉胯，我整体上还是对国内的资本市场没有那么悲观---底层逻辑是中国的资产价格被严重低估，这种处于谷底的位置使得你无法从客观层面让它继续跌出新低（除非你把中国经济给搞崩了）。

与美国的资产价格处于山巅，泡沫堆高高相比，中国的资产被踩在谷底，反而真正地健康了起来---资产价格的高和低也存在这般辩证的关系，高能让人嗨，但高也能让人摔；低能让人哀，但低也能让人规避一些不必要的风险。

从心态上来说，我们要利用好资产价格低的优势，形成一股强大的定力，光脚不怕穿鞋的，我再低能低到哪里去？但你高成那样，跌下来就是万丈深渊。

我这么说也不是站着说话不腰疼，去年在高位的时候我也买了上证和沪深的指数基金，经历这波股灾，亏损也有几大万，但那又能如何？就当是拿钱买个态度，什么态度呢？就是戏雕的态度，老子亏着钱陪你美国人耗，看看我们谁耗得起，看看谁最后倒在地上抽搐。

我们要是能拿出这样的脾气跟美国人打金融战，在这巨大的战略优势面前，何愁大敌不破？

当然，我并不指望所有投资者都有这样的脾气，但至少我会要求自己保持淡定。钱财身外之物，比起目睹鹰酱走向美利坚2030飘的欢愉，破这点财，值当！

所以，淡定，淡定，淡定，特朗普拉着美国走向深渊，屈服于古神的低语，以获取究极的蜕变，但古神和虚空会让它如愿以偿吗？