给普通人的资产配置建议

文：蔡垒磊

最近的资产市场乱得很，很多人都无心工作了，天天盯着各种投资品的涨跌。今天我讲讲资产配置，我说的配置，不是以利润最大化为目标，而是以最省心，最适合不懂的人，兼顾进攻防守的原则——如果你喜欢冲土狗，喜欢搏100倍就不适合你；如果你整天在喊东升西降，也不适合你，但凡你是个爱学习，讲客观的正常人，那就都适合。

首先我们选国家，正常来讲我们会选择中美，别问为什么，中美都整不明白，其他就别看了，看也是浪费时间。

其次我们选标的，股票市场必选，币圈必选，保守现金形式必选，房产/黄金/债券可选，其他搞不懂的就别看，先把这几个简单的整明白。

接下来我要说配置逻辑了，投资里有个配置方式，叫“永久投资组合”，即你配完以后不太需要动，所以叫“永久”。它的好处在于不需要你有多高的主动选择水平，只是被动持有，就能打败市场上90%以上的专家，那具体怎么配呢？

首先是美股，可以占你20～30%左右的仓位。美股里面分成3笔钱，一笔买nvda，一笔买tsla，一笔买纳指——为什么这样买？覆盖AI赛道，无人赛道，以及熨平你的个股波动风险。这时候有些脑残要说了，特斯拉跌了，英伟达跌了，为什么还要买？我用段永平怼网友的一句话回答，网友说“美股从3.10的线来看已经破位，为什么还要配置”，段永平说“你个看线的trader来教我投资”？我的说法也是一样。不仅要配，还要以N年为周期，慢慢的，持续的定投进去，因为这些都是非常长红利期的赛道，且它们至少从目前来看将持续处于龙头位置。

其次是中国的股票，可以占你仓位的15～20%左右。如果你想买大A个股，就尽量选高分红的权重股，因为国内要脸，哪怕整体雪崩，也会尽量托住大权重，这样可以撑住指数，让局外人觉得“A股没跌”——如果你的股票被脸面给托住了，还能拿点分红，那就很不错了；如果你还想买点港股，小米可以是一个选择。

再就是币圈，普通小白就比特币，可以占你25～30%的仓位。不要看比特币的短期涨跌，趁早锁死5～10年，中间别看价格，持续投入就行了，以上追求的是复合收益，不是让你去看今天明天是涨还是跌，特朗普是支持还是反对的。比特币作为未来最重要的全球资产形式之一，是很重要的进攻型投资产品，是必配的——必配的意思是，普通人必须有比特币，不管你在其他市场里选择的是什么，没配比特币你就没做好接水的准备。

最后一个必备的就是保守现金形式，是你的防守大闸，美元存款，或者香港的分红险，又或者是币圈的usdt/usdc的DEFI理财，也可以占你25～30%左右的仓位。这些钱你就别太想着盈利，能跑赢通胀就算赚了，重点是给自己保留一些过冬的子弹，让自己得以应对意外。如果你想买美元国债，在你对利率变化没那么敏感的前提下，建议不要用这笔钱去购买本金浮动的债券，因为它的波动风险有时候不一定比某些股票小多少。

那房产和黄金呢？首先你要是没生活在海外，就别碰海外房产，怎么死的都不知道，连香港也不要买，除非你住在香港，对香港了若指掌。那国内呢？你钱多，之前的房产不想卖，就算了，有房租吃就吃一点，但别想着新买投资，新买自住也没那么合适，至少在当下，它不能被纳入永久投资组合的一部分——我是说你的钱不够的前提下，有钱你就配上海。

黄金也一样，之前买了的，别在乎涨跌，拿着就行了，没买过的就别新买了，除非你有几个亿以上，实在想配就配个3000万以下也就可以了。

我自己的主流资产就是这样配过来的，可能会更细一点，比如还有NFT，为10年以后的收藏形式提前做准备——punks虽然现在是几百万一个，没准以后是几千万一个了呢？以及还有一些复杂一点的金融工具，但这些普通人没必要理会，以上就够用了。

至于有人问过我为什么资产里比特币占比这么高？那是被动变高的，所以就一直放着了，没有去卖掉平衡配比。顺便回复一下对近期币圈资产下跌比较焦虑的朋友，币圈就是这样的，你承受不住波动，就不要羡慕人家赚钱，甘蔗哪有两头甜的？比特币是进攻型资产，山寨币更是超级进攻型资产，进攻是什么？利润最大化，相应的肯定是脆皮，被人一打必掉一大管血，这是必须要有预期的，但只要你做好进攻防守的配比，配好上述的永久投资组合，心态怎么都坏不掉——说个让你心理平衡的事儿，我之前分享过我配比trump代币开始，到现在光这一个代币就被套了4000多万了，这才1个多月的功夫，你这点损失算什么，心里是不是好受多了？我每天都开开心心工作，开开心心生活，你也没有必要因为短期波动而影响了心情。

配置投资品，是为了在未来较长的一段时间里，应对所有能见的意外，以及不错过下一个时代可能有的所有红利，这至少是以5～10年为一个变动周期的。至于想赚快钱的？恒被快钱所赚，并不值得同情，网络上咋咋唬唬的一会儿说比特币熊市了，一会儿说美股崩溃了的，大都是可投资资产不超过100万美元的低净值群体——他们的可用资产太少，所以无法用配置的逻辑等待耐心变富，只能到处all in，试图通过抓超短期波段来一夜暴富。可短期走势哪是人可以预测的？你要是听这帮人的分析，就迟早被带到沟里去。

投资必须走正道——这句话听上去像是道德层面的教化，但只有经历过的人才会明白，根本无关什么道德，这就是那条最快，踩坑最少的路。

（完）

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我是蔡垒磊，感谢你的阅读。