日本拼命拉涨日元的原因

主要原因就是：投机客通过金融炒作从日本赚取得天量利润的同时给日本留下巨大的金融风险。操作是这样的：投机者借日元还日元，做对冲。兵分两路，一路对外投机，部分日元换成美元投资美元资产，到期归还日元。一路对内对冲，部分日元则投资日股做保值对冲。如果日元贬值，扩大杠杠，加大力度。如果日元升值，降低杠杆，卖掉部分美元资产及日股提前还日元止损。这样做风险较低，因为背靠了美国的这颗大树，美国的金融政策相对稳定和透明，而且投机者主要由消息灵通的美国顶级金融掮客带头，相当于先押信息对投机客相对透明的美元资产的单边。当美国做多美元同时加息时，美元对全球货币升值，在这个大势下，可以通过日元贬值获取稳定利益。选定日元就不用多说了，金融开放，日元借贷成本低，体量大，美国对日本金融有相当的约束力等等。1）借日元投资美元资产部分，到期还日元的时候日元贬值，美元资产和日元的利差赚一笔，日元贬值汇率上再赚一笔。2）借日元投资日股对冲部分，日元贬值，投资的日股预亏，这只是预防日元小几率升值的对冲手段，万一日元升值则日股预赚，顶掉美元资产投资部分的汇率损失。3）借日元来卖日元，加速日元贬值，用日本人的钱来打击日元，借日元来推高日股，用日本人的钱推高股市，结果变成投机客美元资产部分赚利差和汇率，买日股对冲部分也因为大量资金涌入而股市急升，只要股市上涨的速度跑赢日元贬值的速度，对冲保值部分居然也变成盈利了，赚三边啊。日本政府就眼睁睁的看着投机客借自己的钱打击日元，拉抬股市，赚三边利润，日元贬得越多，投机客赚得越多，日元贬值趋势越明显杠杆越大，还记得某国投资大师发声说日股处于价值投资洼地么? 号召大家一起来日本赚钱，是的你去投日股，只是帮这帮人拉抬对冲的日股，最多能赚单边，却抬轿子让这帮投机客三边全赚。美国也是欢迎和乐见这种投机，相当于用日本人的钱来支撑美元，支撑美国的金融霸权，日元越贬值，支撑美元的弹药就越多。相应的日本就惨了，日本人的损失有多大呢？我们看数据吧。以2021年12月31日的汇率为起点，到目前为，约2年半时间内，日元贬值了42%（不算这几天狂拉的部分），韩元和新台币贬值了16~17%，人民币和印度卢比贬值了12~13%。中印在强势美元周期下贬值幅度是正常水平，韩元和新台币也被割了一点，但不多。日本就惨了，为什么前段时间日本疯了一样拉涨日元，那时候快被割了50%，再这样下去谁受得了，但日本政府又不敢忤逆美国出台金融管制措施，只能让日元急速升值对抗这帮投机客，日元急速升值，投机客收缩杠杆，同时卖掉美元资产和日股来平仓，锁定利润和降低风险。所以我们才看到日元升值，美元就受到冲击，日股就大幅度下挫。这次日元急升，一路吃甘蔗的投机客当然不甘心，美国政府是受益者当然也不乐见，就看接下来的博弈吧。