英伟达最终守不住中国市场

昨天《环球时报》写社评时，采访了我，我相信英伟达是守不住中国市场的。

虽然借着人工智能的发展英伟达业绩如日中天，它今天的位置是不可能守住的。

gpu从图形处理开始，主要是做计算加速，芯片本身架构很简单，在电脑的时代，英特尔都不屑于去做这种芯片，这才给了英伟达机会。英伟达发展起来主要靠是两点，一个是比特币的炒作，大量的矿机，并不需要复杂的功能，只是做简单的重复计算，那么计算加速功能的gpu就很合适。

另一个机会就是人工智能的预训练，其实也就是大量的重复计算，可以用得上计算加速的gpu，市场上做gpu产品的企业很少，不是因为它有多难，而是因为这个市场不大。今天在人工智能的炒作之下，英伟达营收已经是巨大增长了，增长了126%，英伟达2023年营收不过是609亿美元，这个营收比字迹跳动2023年营收1100亿美元的一半略多。

其实今天看到这样的市场机会，英特尔和AMD也已经开始进入这个市场。

英伟达还是用cuda做了自己的一个生态，这才是目前英伟达最强大的竞争力，这个竞争力，美国政府正在帮助把它干掉。

如果不是因为美国制裁，一个几百亿美元的市场，一般的企业真不会轻易进来，因为市场不是特别大，投资就是特别多，这个市场有传统的强势企业，英伟达在这个市场基本没有对手，不是因为它的技术非常强大，而是其他企业进来不太值，风险也很大。

gpu技术上面要求并不是特别高，设计出来，把它做出来并不难，生产的制程7nm也就足够，大家能够买到gpu，也就会花钱去买。需求量大时，英伟达的营收就会增加。

我看美国一定会打科技战的，科技战总要找到一个切入点来制裁中国，美国自己的企业，其实美国政府不太敢动，后面华尔街的势力太强大了，英伟达当然也是美国企业，不过创始人黄仁勋是个中国台湾人，不允许他向中国出口产品，也很顺理成章，更何况人工智能是未来高科技的争夺焦点。

英伟达出一款产品，美国政府把它禁了，英伟达又出一款产品，美国政府又把它禁了，英伟达再出一款产品，美国政府还是把它禁了。

这件事情就是美国政府在破坏英伟达的生态，也是帮助中国企业在建立自己的生态。

gpu芯片的本身是没有多大差距的，中国有5家以上的企业，都可以达到英伟达的计算水平，现在在国内就可以直接流片，差距是缺少生态，英伟达出一款芯片，美国政府禁一款芯片，今天中国除了高校和研究机构在叫，我们必须要英伟达的芯片，所有的企业都看得清清楚楚的，这太不安全了，用了英伟达的芯片，谁知道什么时候会出问题？后面自己的智算中心需要不需要扩展？

一定会寻找替代产品，而在中国寻找其他产品并不是难事，所以英伟达阉割版的芯片在中国受到冷遇。

现在不过是一个转换期，cuda这样的生态系统，做出来并不是难事，难的是大家都支持。英伟达的gpu在中国大量销售，大家用的很方便，支持起来就不够。现在英伟达的gpu产品出一款被禁一款，中国的企业就会转向本土产品，很快就会形成大家都支持的局面。

英伟达用600亿美元的营收，支撑出20000亿美元的市值，我相信这个市值不久就要崩掉，今天跟着炒作入场买英伟达的人，一定最终血本无归。