美俄沙的石油金融格局,因为中国加入,从2014年开始变局

1.全球三大石油巨头是美国、俄罗斯、沙特,原油年产量在5亿吨以上,遥遥领先。伊拉克、伊朗、阿联酋、加拿大、巴西、中国,都少于前三强的一半。美俄沙三家产量差不多,轮流第一,美国搞出页岩气采油后,比俄沙要高20%-30%了。

2.沙特里亚尔盯住美元不波动,政治完全倒向美国,卢布波动很大。传统是美国联手沙特,折腾俄罗斯。80年代疯狂增产把苏联财政收入打崩了解体,美沙继续联手,俄罗斯不时被打击。普京趁行情好积攒下6000亿美元外储,不是很稳。

3.2014年克里米亚争端,奥巴马对俄发动攻击,油价大跌。沙特再次帮助美国,扩产加大油价跌势。俄罗斯遭重创,外储受压,卢布汇率从年初的32跌到2015年底的70,要破80,脱离了20-30的波动区间。美沙预期石油市场竞争大胜,俄财政崩溃。

4.俄罗斯核心的油气国企发了不少美元债券,2014年四季度要还500亿美元,下季度还有500亿。本来发新债还,有收入是可以的。但美欧机构拒绝买俄企新债,往死里整。这种事常有,机构说油价大跌,发债我不放心,后面会开出屈辱的条件。

5.没想到,俄罗斯找中国了:中俄货币互换。当时外储多得发愁,2014年底3.84万亿美元,不少人说要亏大了,绿美元有毒(其实是对的)。帮俄企还债,俄企卖油赚人民币平账,顺理成章。本来俄罗斯看不上中国,卢布崩了没办法,但发现这机制是真好,因此西伯利亚力量管道等项目加速推进了。普京因为有选择,才果断收了克里米亚,事先有考虑。中国出手,卢布立刻稳在60好几年,油价不高也稳住了。奥巴马没敢制裁中国,主要是没准备。

6.这事的后果是,俄罗斯认识到,中国能力是真强,答应了就能办好。2022年普京集团再次面对美国在乌克兰的进逼,拼了一把更大的,几乎是新世纪最大一个地缘政治行动。中国显然不知道,但“关系无上限”是说了,俄罗斯经济上就敢和美欧撕破脸。

7.2014年后,一堆“南方国家”都跟着俄国行动了,传统上和俄国有些特殊联系,反西方霸权(中国和西方做生意打得火热,不在圈里)。大家都觉得中国不错,有钱有能力。当时只是小圈子的口碑,后来中国抗住了美国的贸易战科技战,美不敢全面脱钩制裁,圈里沸腾了。2022年把2014年的事重演一次,中国帮俄稳定经济,美国毫无办法。这年美国还大幅加息,中国和南方国家合作,缺美元我们先给,还人民币,卖货就行。南方国家和中国贸易额普遍比2018年增长50%-100%,美国加息破坏效果大不如前,没法对受害国开屈辱条件。

8.这事的高潮是,最近沙特也和中国签了500亿人民币的货币互换!原来和美国合伙整俄罗斯的,都跑来和中国合作了。当然沙特不缺这钱,主要是和美国关系出了问题,改成和俄罗斯合伙减产拉高油价了。趋势是沙特要防美国了,钱全在美国那真不放心,已经往中国投了不少钱。不是说怎么去美元化,没到那步,但显然在告诉美国,敢折腾就投共,气顺了。​

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