家居消费打响下半年刺激消费第一枪，10点产业洞察

6月29日，国务院常务会议，审议通过《关于促进家居消费的若干措施》，很罕见的将促进家居消费上升到了中央最高层面。

时间正好卡在2023年下半年开局之际，怎么看中央政府下半年刺激内需消费的第一枪？

简要分析以下10点产业洞察，供产业界参考：

政策卡位越来越精准：家居行业和房地产行业的高度关联性，决定这次刺激内需将起到事半功倍的效果；

此次刺激政策具有的显著产业链思维，凸显专业水准：不能刺激房地产继续营造泡沫，所以越过房地产刺激房地产下游。“买房-装修-家居”，适应家装家居成为房产交易后链条连带率最高的需求特征。注意，是房产交易后。

此次刺激政策具有非常强的针对性：看历史数据，2022年，我国家具类零售总额1635亿元，与2021年同比-7.5%,为商品零售各品类同比增速的最后一名。从这点来看，政策出台似乎更早一些尤佳。

政策核心：还是要救房地产。房地产上下游涉及了建材供应、家电装修等50多个行业。单是房地产本身在GDP占比达11%，涉及的上下游行业占比超20%。房地产关联产业链的GDP占比超30%。

家居是消费顶梁柱之一，抢消费周期，尤需重视并抓住这波政策性机遇。2022年，社会消费品零售总额439733亿元，其中，汽车、家电、家居、餐饮占社零总额1/4强，家居行业是仅次于房产、汽车的大件。

房产上下游从业者下半年宜采取更加激进营销举措：政策连贯来看，今年开年以来，多地银行纷纷下调首套房贷款利率，以及可预见的下半年放宽购房条件政策，此次第一枪可作为组成部分之一，房产交易不同程度回升可期，泛家居乃至建筑建材企业面临更佳发展机遇。

家居电器一体化趋势，在房地产行业的关联产业链中，行业联动趋势愈加明显。一个数据：家用电器和音像器材类零售总额8890亿元，家具类零售总额1635亿元，此两项加起来，零售总额就超过1万亿元。意味着：家电带动家具、家具带动家电成为业态组合必备，想想，还有哪些细分产业之间需加大联动创新？

从泛产业链角度思考政策带来的蝴蝶效应：家居产业链上游的原材料供应商，包括木材、金属配件、塑料、陶瓷产品等；中游的产成品包括天花板、墙面、涂料、瓷砖、 地板、门窗等硬装产品，以及成品家具、定制家具、窗帘等家纺产品、家用电器等软装产品；下游销售渠道包括传统电商平台、直播电商平台、品牌直营店、卖场和工程渠道等。还包括关联产业链，如建筑建材、装修、照明等产业。例如家居消费与旧改相配合，城镇4亿套存量房二次装修市场，将刺激广泛的存量更新需求。

需关注政策之间的协同发力性。刺激政策将更加侧重民生，“产业+民生”双侧施力。含老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策的衔接和协同，目的就是满足人民的美好生活需要。

最后，土地政策仍然是经济发展的根基，这个无由辩驳。从2020年开始，卖地收入就已经是地方的主要收入来源，超过了财政收入。全国重点城市里，对土地财政依赖度超过100%的有12个城市、依赖度高达50%的超30个城市。路仍然漫长。