快手没有抖音的命：短视频老二太难当，盈个利都这么勉强

昨日下午，快手发布了自己的 2022 年四季度及全年财报。

在新闻稿中，快手宣布了自己 “ 全年国内业务经营利润盈利 ” 的消息。

这是一个看上去很让人振奋的消息，毕竟，这是快手上市后首次实现全年盈利。

遥记得，快手刚上市时，盛况空前，市值一度逼近 2 万亿港币。

上市即巅峰，现在，快手已经跌去了近 90% 的市值。

不过，正如知危编辑部的会计哥所说，只要定语足够多，利润总是能盈利的，快手的这个盈利，似乎有些勉强。

我们先来看看快手的基本情况。

截至 2022 年底，快手的日活跃用户 3.66 亿，同比增长 13.3%，月活跃用户 6.4 亿，同比增长 10.7% 。每个用户日均使用时长 129 分钟。

考虑到抖音、快手、视频号的竞争以及各自的用户调性，可以说，快手的国内用户数接近见顶了。所以，这时候快手的战略从注重用户增长跑马圈地，转向流量变现、寻求盈利，是很自然的事。

要说明的是，快手的 3.6 亿日活用户中，快手极速版 “ 看视频、看广告、逛电商领金币，然后兑换现金 ” 的模式起了不小功劳。

据光大证券统计，快手极速版与快手主站的用户数基本不相上下。

也就是说，快手的商业模式有点像花钱拉拢客户，再把客户打包包装成各种形式的广告位。

这个模式，玩得好的是分众传媒，它花小钱把分散的电梯空间租下来（ 区域性的几十块屏幕由于受众小没有广告商买单 ），但打包之后卖给广告商，能卖出高价，一年盈利 60 亿元。

玩得不好的，就是趣头条，股价下跌 99% 之后退市了。

那么，快手玩得怎么样呢？

2022 年，快手收入 942 亿元，同比增长 16.2%，其中：

广告收入（ 含直播电商投流广告 ）490 亿元，占比 52.1%；

直播收入（ 打赏分成 ） 354 亿元，占比 37.6%；

其他收入 98 亿元（ 主要是电商抽佣 ），而快手的电商 GMV 约为 9012 亿元，抽成率约 1% 。

现阶段对商家来说，去快手上开店属于 “ 不管有枣没枣先打一杆子再说 ”，反正平台抽成低。

但，快手未来如果提高抽成率，造成快手平台商家的成本提高，商家是否会转移，是需要持续关注的。毕竟，商家做生意是很现实的，他们从线下门店转移到淘宝，转移到拼多多，再转移到抖音快手，从没有为哪个平台就此停下过脚步。

从成本费用上看，随着收入规模扩大，快手营业成本占比从 58% 降至 55%；销售费用和研发支出费用占比也下降了；管理费用同步增长，但费用率保持不变。

此外，由于股市下行，快手对外的股权投资产生了 14 亿元亏损（ 其他亏损净额 ）。

因此，快手 2022 年亏损约 137 亿元，表现依然不如人意。但如果分国内国外来看的话，国内业务的经营利润勉强转正，达到 1.9 亿元。说勉强的原因是 “ 未分摊项目 ” 的 61 亿费用里，也不知道到底该有多少摊进国内业务里。

从上表你能看出，快手的海外分部，是阻挡快手盈利的一个重要因素，2022 年收入只有 6 个亿，经营亏损却有 66 亿元。

国内短视频用户逐渐见顶之后，抖音快手等短视频玩家纷纷搞起了出海。

但，快手，似乎没有抖音的命。

2023 年 3 月 23 日晚 10 点，抖音出海版 TikTok 的 CEO 周受资出席美国国会众议院的听证会，独自一人面对议员们的狂风暴雨，议员们的目的是设法关掉美国的 TikTok 。

在这场对决中，议员们提了很多问题，并且要求只能回答 “ Yes or No ”，这些问题其实是陷阱，无论回答 “ Yes ” 还是 “ No ”，都是对 TikTok 不利的。

周受资在这种问题上，尽量不会回答 “ Yes ” 还是 “ No ”，但让知危编辑部印象深刻的是，当议员问到 TikTok 的收入是不是在快速增长的问题中，周受资光速般回答了一句：

“ Yes ”

与这次听证会相对应的是，TikTok 已经是美国最热门的 App 之一，在全球范围内有保守估计有 15 亿以上的月活。

那么，快手的海外用户有多少呢?

2021 年一季报，快手首次公布海外用户数据，当季度海外 MAU 均值超过 1 亿，2021 年 4 月，海外市场 MAU 增长至 1.5 亿以上，此后就不再披露用户数据。所以知危编辑部可以合理推测，快手的海外拓客进展不佳。

和隔壁 Tiktok 很不一样的是，快手没有选择美国、加拿大和日本等成熟市场，而将重心放在拉美、中东和东南亚市场。

Kwai 和 SnackVideo 是快手在海外的两款短视频应用，前者的主要市场是拉美和中东，后者则主攻东南亚。

去年一年，快手在巴西市场的月活跃用户数年增长率为 80%，印尼市场的增长率为 50%。其中，巴西 1.6 亿网民中，快手的用户数占了近三分之一，Kwai 是当地下载榜单第一的 APP。

我们能看到快手在海外的努力增长，但与前面的亏损数据相比，我们不清楚这是否是值得的。

快手自己似乎也察觉到了这点，开始降本增效。

2021 年第二季度，快手 113 亿元营销费用里有三分之一花在海外业务上，约 34 亿元，烧钱很猛。而 2022 年第二季度，快手销售及营销开支费用降至 88 亿元，海外业务营销费用的占比也在下降，这使快手海外经营亏损由 2021 年同期的 43.68 亿元收窄至 16.06 亿元，减亏幅度达 63.2% 。在接下来的第三季度财报电话会上，快手 CEO 表示目前快手海外业务将坚持 “ 打好基本功，花好每分钱 ” 的原则。

寻求利润方面，快手在去年三月份成立国际化商业部，尝试商业化。它将海外市场划分成了三个主要类型：

第一类，是巴西和印尼 ， 快手在这两个国家的 DAU 规模最大，是商业化的重点区域，快手已在当地自建商业化团队； 

第二类：是 DAU 用户增长比较快的区域，快手通过海外独家授权的代理商来获得商业化收入； 

第三类：是用户较少的地区，快手只和第三方公司进行流量层面的合作。 

在这样的模式下，快手或许有机会进一步收窄自己在出海业务上的亏损。

事情似乎在往好的方向上发展，但速度可以预见的是不会太快。

国内业务上，用户面临见顶、直播电商的白热化会让电商投流广告和抽佣增长放缓、而直播打赏业务则会受到近期开始的网信办清朗行动的影响（ 整治直播 PK 环节，严肃查处斗狠、互撕攻击、谩骂吐脏等行为，老铁们整不了狠活儿了，PK 打赏收入会潜在变小 ）。

国际业务上，想从 “ 年收 6 亿，年亏 66 亿 ” 状态转为盈利，在充满竞争的国际市场也是难事。

不得不感叹一句，行业老二难当啊。

2023 年，快手是时候努力证明一下自己能挣多少钱了。