美团财报背后的佣金政策：公平与效率的思考

前言：周五，美团发布2021年第一季度业绩报告。财报显示，美团一季度营收370.2亿元，同比增长120.9%，变现率增长至14.4%，创最近一年新高。今年5月起，美团实施新外卖佣金政策，政策按照客单价格和配送距离施行双轨阶梯式收费。多数商家抱怨新政策后佣金费率提升明显，生意难做。结合财报变现率看美团佣金改革：是什么在决定美团佣金调整方向？美团商家未来将往何处去？

“千夫所指”的佣金新政

5月初，美团被曝出调整抽佣规则，把以前打包合算的抽成拆成了技术服务费和履约服务费两部分。其中，技术服务费（佣金）的构成，美团称包括商家信息展示服务、交易服务、商服及客服服务、IT 运维等服务的费用，按固定比例收取。而履约服务费，主要用于支付骑手的工资、补贴、人员培训管理等费用。

此前，美团外卖的佣金费率平均水平在20%左右，抽成比例是固定的。而此次调整内容里，履约服务费是动态的，受订单价格、配送距离、配送时段影响而实时变化。

按照客单均价和配送距离不同，佣金如上图所示，我们能看到对比改革之前，只有高客单均价并且3公里配送距离以内的商户整体佣金费率有小幅下降，其余商户整体佣金费率均有不同程度上升。

就上涨幅度来说，在中长距离配送方面，低客单均价商家佣金上涨幅度显著高于高客单商家的上涨幅度。也就是说此次佣金调整后，佣金率整体水平在上升，并且新政策有利于大商户，小商户的处境愈发艰难。

值得一提的是，中信证券研报显示，目前20元以下的订单仍然占到整体40%。这意味着，受到严重影响的商家并非是一个小群体，存在长尾的大多数。

效率优先，美团外卖加快商户分级淘汰

详细分析佣金新政后，我们能够清晰发现，美团正在根据商户的体量进行分级，并且资源向大商户倾斜，这种情况下小商户的淘汰和出清必然加速。其实熟悉美团的朋友们不会感到意外，因为这正是美团的高效理念所在。

创始人王兴的高效理念，深深刻在美团的基因中。从校内网到美团，一路走来，王兴的高效理念成为了其创业路上不断披荆斩棘的法宝。在美团与同行激烈竞争时，他提出了“三高三低理念”，其中就重点提出了高效率。美团的高效在其地推团队上体现的淋漓尽致。

美团地推“铁军”在开城速度、商户洽谈效率上远超竞争对手：在 2014 年，成立不到一年的美团外卖就已覆盖 100 余个城市，而已经成立 6 年的饿了么仅覆盖12个城市。在商户覆盖面上，国金证券数据显示美团商家版日活超过250万，而饿了么仅在150万左右。这样的商家侧垄断式优势，给了美团如今筛选分类商家的底气。

有了发展初期大量的商户覆盖，接下来就是增加GMV，提高利润。相对于商户的覆盖量，美团外卖的配送骑手数量有限，并且骑手数量弹性较差，短时间内出现大幅变动的概率不大。而且外卖需求时间相对集中，配送有时效要求。所以在骑手数量相对固定且无法错峰配送的情况下，想要增加GMV，必须要提升骑手配送效率。这里只有两种方式能达到目的：1.缩小骑手配送的平均距离，这样能够在有限时间内配送更多单量。2.提高配送单价。

这也就不难理解，美团此次的佣金改革更加倾向于短配送距离和客单均价高的商家。尤其是客单均价较高的商家，仅仅对这一部分商家出现了费率下降的情况，因为配送单价的提高可以更直接的增加GMV、提升增值服务收益，简单有效。

对于客单均价较低的小商户，在佣金新政后还想要继续生存，如今看来只有两种选择，自主配送或者提高产品价格将压力传导给消费者。

前者由于个体商家配送能力有限，必然影响销量；后者直接提价，削弱产品竞争力。不论哪种选择，必然导致自己在平台的处境更加艰难。平台此举正在压缩小商家的生存空间，加速低端小商家的退出，将有限的人力配送资源效用最大化。

效率还是公平?

从企业的角度来看，应该用尽一切手段提高业务运行效率，赚更多的钱,这天经地义。美团也的确是这样做的。

从近几年公司的外卖业务营收和利润情况来看，剔除疫情影响的月份，外卖业务的基本盘依然十分稳固、利润保持高增长。但同样地，美团新业务带来亏损压力也正在大幅增加，新业务本季度亏损额较上季度又增长了34%、较去年同期翻了5倍。受新业务亏损承压，美团唯一的出路就是进一步提升基本盘的盈利效率。

但是这个社会不只需要效率，更需要公平。

美团已经用自己的高效成为了外卖行业的当之无愧老大，不过当前的处境却愈发艰难。这种艰难不是同行竞争造成的，而来源于政策监管。

去年，中央明确表示进一步强化反垄断和防止资本无序扩张，对互联网平台经济的监管趋严。今年2月7日，国务院反垄断委员会正式印发并实施《关于平台经济领域的反垄断指南》。多家巨头纷纷因涉嫌反垄断问题被罚款。美团也因商户“二选一”遭到监管部门反垄断调查，并且因为骑手外包问题被人社部门约谈。近期股价的连续下滑，也跟监管层的压力有很大关系。

可见监管层已经对于平台企业利用自身优势片面追求效率忽视公平的危害有了清晰认识。就此次美团的佣金调整事件来说，美团、商户、消费者三方，得到好处的只有美团与少部分大型商户。大部分小商户成了平台剥削的对象，而面对平台的流量优势，这些肖商户又没有选择，非常无奈。外卖平台成立的初衷是三方共赢，现在却变成互相之间的零和博弈。长此以往，外卖价格会越来越高，平台上商户会越来越少，最终损害的是大家的共同利益。

美团需要重新考虑“效率”和“公平”的位置。

结语：

互联网平台企业近几年发展迅速，其成立的初衷是利用互联网技术优势，连接商家与消费者，提高商业效率，让人们生活更加便捷。但是发展到今天，行业红利开始消退，作为服务提供方的平台和商家不再共赢，取而代之的是零和博弈。

美团调整佣金政策，本质上是商业行为，无可厚非。对于商户的分级区别对待也很智慧，能够提高经营效率。但是令人担忧的是，中小商家的利益会被牺牲也是注定的。美团“效率”的硬币背面，则是对于公平原则的忽视。目前掣肘美团发展的不是同行的竞争，也不是自身效率低下，而是不能在高效与公平中间找到平衡点。从这方面来看，美团未来还要很长的路要走。