如何看待四部门联合对马云、井贤栋、胡晓明进行监管约谈？
西方朔
2020-11-12 14:52
南小鹏江苏省理财师协会 秘书长专业 已有 3 人赠与了专业徽章
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今晚算是见识了，监管、媒体8点一过，集体开炮，不但有交叉火力，还有炮火延伸。
先是四部门约谈，注意，这不是茶话会，是严肃的约谈。
注意2个细节，1、外管局也在；2、退休的实控人也去约谈了。
然后监管点名批评，精准打击：诱导低收入提前消费，陷入债务陷阱，定性为“普而不惠”
然后，最重磅的来了，晚上10点出了网络小贷暂行办法，刀刀致命。
直接压规模、降杠杆，后天就要上市了，这么一搞，核心业务直接要重新估值了。
（ps，老南不信这个办法是外滩讲话后临时出的，强烈怀疑先征求意见，才有外滩讲话）
最后，新华社唱了这么一出戏，注意最后一张图，不得不佩服新华社小编找图的业务能力。
这次，蚂蚁真是求锤得锤了。
实际上，从支付、到余额宝、到相互保、到花呗借吧，哪一样不是搞监管套利？
金融创新，本质就是监管套利。
相互保，本质上就是保险。
为什么蚂蚁能做，保险公司不能做？因为蚂蚁不需要考虑偿付能力，不需要满足“偿二代”要求。
花呗借吧，本质上就是放贷。
为什么蚂蚁能做，银行不能做？因为蚂蚁风险准备金计提远低于银行，更不需要满足巴塞尔协议。
包括前阵子的蚂蚁基金，定向推荐给自己客户，参与自己上市IPO，放在哪个国家，都要被监管罚死。
蚂蚁作为我国金融严监管最大受益者，端起碗吃肉，放下筷子就批判监管了？
那监管取消优惠政策，一视同仁监管就好了。毕竟上市估值，都超过宇宙行工行了。
倒是周四蚂蚁上市，会破发吗？
A股毕竟流通盘小，韭菜多。港股倒有意思，冷静的机构投资者为主，加上最近的破发潮。
其实，今天白天，已经有两个奇葩事：
有一篇文章，超级劲爆，《拆解蚂蚁盛宴：那些戴面具的狂欢者》，早晨出来的，按规律活不过一小时，结果下午看还在，就觉得有故事了。
另一个事，吃相有点难看了，人造中石油上市48的既视感：
有人也许说，我觉得蚂蚁挺好，老南你就是酸。
那我举个最近刚看到的新闻。
一个外卖小哥，因为在饭店等待时间太长，怕误点被扣钱。直接崩溃了，把饭店给砸了。
老板跟着也崩溃了，把外卖小哥打了一顿：
最终，外卖小哥被打，扣了工资，饭店老板赔了4000。
可是，赚了20%左右大头的外卖公司，永远置身与室外，只留下底层互害。
算法，永远是冷漠的；资本，永远是逐利的。资本大到一定规模，是要吃人的。
只有一天，你被外卖飞车撞倒，结果发现，外卖公司早就把自己，切割的干干净净，不承担一点法律责任。
而一贫如洗的外卖小哥，无法承担医药费时，才会明白，自己也会是受害者。
为何最高法出文，将民间借贷最高利率，限定在15.4%？这就是在限制资本，拯救穷人。
越是穷人，越容易被引诱，越容易超前消费。
但是，欠钱，早晚是要还的，还要附带利息的。越是底层，工资增速，越是远低于利滚利的速度。
经济下行期，当社会上出现大量欠钱的负资产人群，会发生什么？不用我讲，你也能想象的到吧。
市场经济的优点，是高效率的配置资源，物质社会的高速发展。
但缺点，也很清晰，就是赢者通吃，贫富差距不断拉大。
这时候，就需要政策，去平衡。
不然，这些渗透到你生活每一个角落的互联网巨头，每天割你几小刀，你不怕？
看看今年双11的规则就知道，越是复杂，越是套路，就没想好好给你打折。
上周路透社消息，美国《华盛顿邮报》援引消息人士的话称，Facebook最早可能在11月，面临美国的反垄断指控。
所以，未来，全球每一个互联网巨头面临的，必然是严监管，和反垄断法的分拆。
6000赞了，这内容有点对不住高赞啊。
推荐几篇不错的文章，大家可以去看下。
一篇是嵇少峰的《蚂蚁破发在即，互联网小贷套利时代结束》
蚂蚁在联合贷款中自己出资的比例低于5%，部分银行甚至只有1%，从而通过360亿表内资产驱动了1.8万亿联合贷款，以此带来了资本回报率的大幅度提升，支撑了的蚂蚁估值。目前蚂蚁含联合贷款在内的杠杆率高达60倍以上，而当下新规最高支持16倍杠杆，由于蚂蚁一半的利润来自高杠杆的信贷业务，新规将会导致蚂蚁100亿元的信贷相关利润直接下降至40亿元左右，对应两万亿元的估值，直接估值将降至1.5万亿元以下。
一篇是张非鱼的《关于金融创新与监管的几点认识》
如何认识金融科技的特殊风险问题。一是部分BigTech公司金融价值观扭曲，诱导过度负债消费。二是金融科技领域由于网络效应的存在，通常会形成“赢家通吃”，造成市场垄断和不公平竞争。三是BigTech公司广泛运用大数据、云计算等网络信息技术，经营模式和算法的趋同，增强了金融风险传染性。四是金融科技公司过度采集客户数据，可能侵犯客户隐私。更多的数据有助于金融科技公司改善其模型，提升金融服务效率，但过度的数据挖掘，也可能侵犯客户的隐私。
蚂蚁居然上市叫停，太意外了。
不过回头分析下，网络贷款新规，的确会造成蚂蚁的估值重估。毕竟核心业务从科技变为了银行。目前40多倍PE，银行也就15倍PE，0.7PB
另，在网上看到一个评论，很认可，转发下：
伊洛牧来自 微博 #蚂蚁金服# 马云为什么要在24日外滩峰会做出那种错漏百出、外行的发言？这个谜团不知道何时能解开。感觉有两股力量，一股是要加强金融监管、补上漏洞；一股是要抢上市时间，甚至要不断调高估值、扩大融资规模、引进海外投资人造成重大国际影响，成为既成事实、难以停止。甚至上市定价已经超高估值、上市后若再炒得更高，届时监管新规若出台，造成股灾的责任谁来承担？难道投行和蚂蚁不知道小贷规则将出？结果还是另一方杀伐果断，#央行#抢在最终发行前将网络小贷规定出台，刚性杠杆约束，估值基础出现重大变化。马道长难道是因为定价完成，已成为人类有史以来2000亿人民币最大融资，挟洋、挟股东自重，认为开弓没有回头箭，所以放下了戒备吗？
刚又回答了这个问题，有兴趣的可以跟踪下
