骁话一下：割全世界韭菜，为什么美元是霸权？

大家好，我是王骁，骁话一下前两期视频分别聊了土耳其和英美霸权两个话题，看起来好像没什么关系对吧？哎，我给你盘一盘。英美霸权交替中有一个金融霸权，而土耳其最近宣布中土之间的贸易将使用人民币结算。除了土耳其以外，宣布使用人民币结算对华贸易的国家越来越多，伊朗、越南、柬埔寨等，要么已经实现，要么正在路上。日本《富士产经商报》就表示，人民币国际化正在稳步推动中。当然了，人民币的国际化之路才刚刚起步，目前全球人民币资产占比仅为百分之2，美元呢？百分之62，欧元也有百分之20，美元的确是霸权货币，世界货币。既然如此，本期骁话一下我们就聊聊，什么叫货币霸权。

在古典时代，没听说过什么货币霸权，我们中学都学过，黄金天然不是货币，货币天然是金银。贵金属直接作为货币的时代，其本质还是以物易物。只不过有的国王有良心，铸币工艺好，并且里头的贵金属分量足，有的国王没良心，金币里头贵金属分量少，给你来一出劣币驱逐良币。但是金属比重太大，携带不便，市场需要一种兑换黄金的符号，并受法律保护、社会认可，这就是纸币雏形。只有当纸币出现的时候，霸权货币才会出现。纸钞虽然会有一些基础，但是核心其实是反映了政府信用，这份信誉是可以赚钱的，一个反面例子啊，大明宝钞就是朝廷剥削全社会的武器，最后超发太严重，变为废纸，大明朝被迫继续用宋代铜钱。纸币很先进，但需要先进政治体制保驾护航，不然那没法推行。

那么世界上第一个堪称霸权货币的是什么呢？就是英镑，1690年，英国在马萨诸塞州发行了第一张纸币，1717年由牛顿牵头，英国定下金本位，1816年通过《金本位制度法案》，宣告英镑金本位制度建设完成。之后德、美、法、日等国，相继建设起本国的金本位制度，加入这场黄金游戏，属于英帝国的货币霸权建立起来了。金本位是什么意思呢？我用一个简单直白但是不太严谨的方法给大家解释一下，有多少黄金，发多少钞票。金本位下，钞票就是黄金兑换券，消费者随时可以用钞票找银行换黄金。而且黄金有限，人类文明大多数时候开采量稳定。所以金本位国家不太敢超发货币，这样一来钞票币值稳定，信用好，能避免政府过度干预央行乱印钱。

另外，金本位下商品价格可以自我调节。这段有点绕，大家集中一下注意力。如果甲乙两国都实行金本位，工业实力差不多，如果乙国的商品目前竞争力稍强一点，那么甲国就会贸易逆差，货币流出，也就相当于黄金流出。这样一来，本国货币变少，通货紧缩，物价就会下跌。甲国商品的国际竞争力提高，出口增加，货币回流，又相当于黄金回流。然后乙国货币变少，出口增加。这流程重新玩儿一遍，国际贸易就循环起来了。这个模型非常糙，肯定有人会说听蒙了，咱们呼唤一个课代表。

好，英国为什么实行金本位？其实这不是什么网文阴谋论，里面有经济学逻辑。英国原先金银都用，但是贵金属货币天然有一个缺陷，容易磨损，长期使用会不断贬值，间接造成通货紧缩。当时英国财政收上来的硬币能有一半儿都是磨损的，加上古代信息不通畅，就会有人利用磨损来搞投机，政府无法管理，甚至导致白银大量外流。

打个比方，英国政府为了筹军费，故意降低钱币的含银量，久而久之币值下降，一个金币就能换10个银币，但是银币的面值不变。而海对面的法国银币分量足，一个金币只能换9个银币。于是李二狗就可以用一个金币在英国换十个银币，然后拿着九个银币去法国换一个金币，里外里赚了一个银币。英国就外流了一个银币。这只是李二狗一次的操作，但如果是一万个李二狗一起有组织行动，这不就出事儿了么。所以英国自己作死，弄得白银外流。为了解决问题，1717年英国直接改用单一金本位，不用银币了，银币流到中国，中国的黄金流入英国。黄金越来越多，英国人开心了呀。英国的白银怎么就到中国了呢，对中国产生什么影响了呢，容我再挖个坑啊！

18世纪工业革命，英国率先现代化，成为国际贸易的火车头，金子赚得最多。别的国家一看，跟英国人做买卖，拿黄金太费力气，拿自家纸币还得算汇率，得，直接用英镑结算吧。自此英镑成了当时的“纸黄金”，发展到极致，有的国家连黄金都不存了，直接囤英镑，就是金汇兑本位制。有人问，为什么马克、里拉、法郎不能替代英镑，原因很简单，你配钥匙吗？

马克思说过：资产阶级统治不到一百年，所创造的生产力，比过去一切世代创造的全部生产力还要多，还要大。问题很快就来了，黄金产量储量有限，如果把今天人类开采出来的所有黄金平分给所有人，每个人只能拿到20克，重量相当于20枚两分钱的硬币。但是工业革命后，生产力爆炸，造东西的速度，远超挖黄金的速度，货币有限，商品变多，币值越来越高，越发展越通缩，如果一直这样下去，那么通缩到一定程度，就不发展了。第二，技术快速迭代，打仗的规模越来越大，黄金支撑不了军费。布尔战争就打掉2.2亿英镑军费，一英镑等于7.32克黄金。

我们都知道，现在霸权货币是美元。上期《骁话》我们说到，英美霸权交接非常温和。同样，英美货币霸权的交接，也是半推半就、水到渠成。

一战期间， 国际借贷和融资业务大规模向纽约转移，纽约成了世界最大资本流动市场，分流了伦敦业务，论基础，美元1920年代就能当世界货币，但是杨基佬就是要搞孤立主义，只想管好自己一亩三分地。一战后的英国，其实怎么抉择都是错。不放弃金本位，黄金就得外流；放弃金本位，英镑信用就得崩，这趋势一直维持到1931年9月，英国不得不放弃金本位。黄金交易就这么成了老黄历。但是不列颠大表哥是扬基好榜样，二战后美国如日中天，搞了出复辟金本位的把戏，整了个布雷顿森林体系。复习一下，就是美元挂黄金，世界各国挂美元，这相当于是金本位多转一圈，叫做金汇兑本位。

金本位的局限性我们已经说过了，所以开历史倒车没有好结果，巧妇难为无米之炊，一身是铁也打不了几根钉。美国60年代就开始遭遇美元危机，主要原因在于越战放血，欧洲经济复苏。美国经济占全球比重下降。第一个跳反的是法国，1958年戴高乐就开始要求法兰西银行把美元换金条，1965年出动海军从美国运黄金，两年后法国撂挑子，退出稳定金价的十国集团。接着是德国，1971年5月，德意志银行允许马克自由浮动，不再公布货币含金量，等于退出布雷顿体系。当时不少国家发现，如果美元按35刀1盎司的兑换比，美国国库应该早被掏空了，所以各国纷纷找美国换黄金，国际市场上连续爆发两次美元抛售潮。这就是信心崩盘的结果。但是什么是霸权呢，就是我知道我欠你的，但我就是不给。8月15日，趁着股市休市，尼克松政府直接冻结工资，征收百分之10的进口附加税、最后直接掀了桌子，宣布停止换黄金，金本位就此退出历史舞台。

上期说了个爆论，货币霸权基础，说白了就是军事实力。没有十一艘航母，各国军队早在70年代，就冲进美联储夺回自家黄金了。国际支付有使用习惯，好比说1940年代中期，国际贸易英镑结算还能占百分之44。但是一山不容二虎，武林盟主只能有一个，那就是美国，二战后人人用美元。石油、军力、信用、习惯多方面原因共筑了货币霸权，想QE就QE，想缩表就缩表，行动前不跟你商量，各国只能跟着美元走。美国也一样，70年代要不是强大军力维持，没那么多时间给美国重构市场信心。美国吸取英镑教训，和黄金脱钩，但是不怕你不用，真不用美元总不能选卢布吧。

【美元割韭菜】

美元至今仍是全球主导货币。至于英镑，1992年9月被索罗斯做空100亿，人封“让英格兰银行破产的猛男”。

美国超发美元对外输出通胀，向各国收“铸币税”，经济下行就量化宽松，搞“大水漫灌”，80年代里根还开启邪道，搞涓流经济学，印钱给富人企业减税，这样就刺激经济了。美国发了这么多钱，但通胀率却不高，2019年百分之1.7，正好达到发达国家均值。

比如当代经济学的“现代货币”流派，也就是MMT。认为货币实质上是政府信用，政府不受预算约束，赚多少钱跟花多少钱没关系，只存在实际通胀约束，说白了，数字游戏。这也是近年美国经济发展不错，同时通胀低的内在逻辑。

美元还给美国带来了“债务拖欠权”，特朗普上任前大谈国债影响美国，上任后3年印了5万亿美元，这次疫情债又发了3万亿。要知道中国的外汇储备一共也就3万亿美元，这都已经排世界第一了，美国自己其实也有价值相当于440亿美元的外汇储备。注意哦，是440亿，不是440万亿，很少很少。所以如果把全世界看做天下，那么美元简直就是大明宝钞。如果说中国货币蓄水池是房地产，那美国货币蓄水池就是全球市场。金本位时期，各国偷偷多印点本币，都生怕资产价格大变动，英美作为世界霸权也受到规则约束。现在好了，理论实际两手抓，裁判自己下场踢球了。

这些年各国央行都努力搞外汇储备多元化，减少美元依赖，这背后也说明各国怀疑美元信用，人民币国际化进程也一直没停，但是如某些网民所期盼的，中国可以一夜变成世界货币，那只有三种可能，第一美元债务崩盘，第二明天西方阵营消失，第三中国突然找到黑科技，生产力达到世界一半以上。都不行，那就再等等，韬光养晦一下。

有没有解决方案呢？有人说用数字货币来作为新的锚定物。但是从某种角度上来说，比特币和黄金有些相似，长期看存量过于稳定，数量不足，天然带有通缩属性。地壳中黄金储量大约有60万亿吨，只是开采不易，但是比特币一共才2100万个！而且比特币容易暴涨暴跌，非常不稳定，当年一万比特币换两块披萨，谁能想到这东西会炒到两万美金一个。美元价值跌一个点，全球市场都得打个哆嗦。而且比特币没有信用支撑，暴涨的背后，是灰色交易，和热钱无处可去而找的投资标的物。这些因素决定了比特币当不了世界货币，否则中本聪就是世界霸主了。

以本国货币代替霸权货币，就会带来剥削与被剥削，世界大多数人变为事实上的奴隶，世界经济发展急需新理论。如果单纯收个固定比例的“铸币税”，价格合适，各国也不会太抵触，毕竟霸权维持了秩序。但是这么多年下来，2008年美国债务也就10万亿，结果这12年狂飙突进，现在已经26万亿。这么明目张胆噶韭菜，谁受得了？

不光空手钱生钱，美国还用美元绑架别国政治。美元的清算系统，叫环球银行金融通信协会（SWIFT），负责处理美元的交易、流动、结算和存储。每个有美元业务的机构都会有一个SWIFT Code，留学生们非常熟悉，交学费时必不可少。机构总部设在布鲁塞尔，但实际由美国政府控制。每一笔美元交易都在美国政府的监管之下，从国家到个人，你赚了多少钱，有多少家底，美国人比你都清楚。当今世界经济高度融合，各经济体分工明确，生产最多的都是自己具有比较优势的产品。如果把一个国家踢出国际贸易，这个国家的经济立刻内卷，国民生活水平暴跌。2001年，咱们国家加入WTO，之后经济高速发展，生活水平快速提高，靠的就是经济全球化。所以，SWIFT就是美国手上的美元技术核弹，谁不听话，就禁用美元，从技术层面将该机构驱逐出国际贸易体系。这比搞TPP和TIPP简单多了！

比如2014年乌克兰危机，美欧直接切断俄罗斯银行和SWIFT系统联系，间接导致俄罗斯经济跳水。伊朗、委内瑞拉都是老受害者。我国的昆仑银行是唯一 一个负责中国和伊朗贸易的银行，中国其他银行都不接活儿，不敢呐！而且伊朗和昆仑银行的贸易结算方式非常原始，效率低下。以后如果伊朗和中国直接用人民币进行贸易，情况将会改善。

对美国来说，哪个游戏参与者不听话，就给你上眼药，准没好果子吃，一路搞到你破产，这就是民间对金融霸权最直观地认识。美国国内一直有这样一种声音，向中国科技企业丢SWIFT核弹。这不懂王刚又抽风了，关闭中国驻休斯敦的总领馆。哪天他又抽上丢个SWIFT核弹也不是不可能，真要那样，短期内中国经济会很难受。这就是推进人民币国际化的内在原因！

这也催生出社会思潮，主张创造超越主权的世界基础货币，不受任何政府影响，全人类共同管理。最早提出理论的人就是凯恩斯。布雷顿会议没开的时候，他就提过设立中立国际货币“班科”，外加“国际清算同盟”管理。但是他是英国人，英国人在布雷顿森林扮演的主要角色就是美国人的沙袋。

凯恩斯的设想具有国际主义色彩，难以实现，不过“国际清算同盟”这概念，倒是为各国指明方向。这70多年来，不断有学者呼吁取代美元霸权，把国际货币基金组织改造为世界央行，实践上，特别提款权SDR就是一种世界货币。前央行行长周小川就谈过SDR的发展潜力。最后，如果让我们节目做个设想的话，建议可以创造一个以能源或者发电量为锚定物的货币，因为发电量反映了一个国家的经济活动繁荣程度，以这个伪基础来发行货币，其实也具有说服力，也是货币重新脱虚入实的一个角度。这个我们可以率先在东南亚或者非洲推行。