“原油宝”事件的教训与警示

原油宝是以美国芝加哥商品交易所为依据来进行相关的交易。

而原油宝同时也在不同的国家都存在交易，他们的产生也是相关国家政府允许的，也就是说是合法的。但在这次事件中，除了中行“原油宝”巨亏外，还有没有其它国家或机构巨亏？也许有吧。但亏得最多的应该是中国银行了。

针对这次原油宝负油价事件，下面来看看原油期产生负数交易的几个关键点：

首先、这次美国2005合约原油期货，之所以有出现负值交易，从事后芝商所董事长兼首席执行官：特伦斯.达非（Terry Duffy）回应媒体采访时所说的话中，去回味他所说的每一句话。他说：“在我们宣布允许负价格交易的两周前，就与政府监管机构开始合作了，所以这种情况的到来，对我们来说不是秘密。但我们必须采取措施，让市场价格能反映产品的基本面，期货市场运作良好”。

从这段话中，我们可以得出：

他们与美国政府机构在两周前就进行了沟通与合作，记住：是合作。说明美国政府知道并允许这样的事情发生。

对我们来说不是秘密，那就是对其他人来说还是秘密，这又说明什么呢？

说明，他们早就已经有计划性的准备了，只是暂时还没有对外宣布而已。

其次、在与美国政府机沟通并得到允许后，于是，在4月8日，CME(全球最大的期货和期权交易所芝加哥商品交易所)就对外表示：正在对软件重新编程，以便处理能源相关金融工具的负价格。

这说明什么呢？

这就证明，在之前所有的交易中，软件是不可能产生负值的，而这次特意修改，明显的是有意而为之。

为什么？

只有这样的可能：

某些美国大机构在空头上做了很大的单，于是，就买通美国交易所。或者根本就是美国交易所自己做的单。而他们利用自己能查到多空单的相关数据及具体买家。从而不计信誉得失，与美国政府进行了这样一次肮脏的交易。

再次、在修改完交易软件后，再在交割前的几天，即：4月15日。芝商所清算所表示，最近的市场事件增加了某些NYMEX(纽约商品交易所)能源期货合约可能以负或零交易价格交易结算的可能性，并且这些期货合约的期权可能以负或零的行权价列出。如果发生这种情况，CME的所有交易和清算系统将继续正常运行。在整个CME系统中，对零或负期货执行价格的支持是标准的。所有文件和消息格式均支持此类价格，并且CME长期以来一直拥有这种方式运行的各种产品，例如NYMEX BY(WTI-Brent Bullet)期货合约和这些期货合约上的NYMEX BV期权。

这又说明什么呢？

记住这里面的几个关键词：某些、对零或负期货执行价格的支持是标准的、并且CME长期以来一直拥有这种方式运行的各种产品，例如NYMEX BY(WTI-Brent Bullet)期货合约和这些期货合约上的NYMEX BV期权。

1、为什么要说是某些，而不具体指出是哪些商品可以为负数交易？是不是放出在下一次，还有可能在不知道哪个产品的情况再出现负值交易打预防呢？

2、既然对零或负期货执行价格的支持是标准的，并且CEM长期以来支持。为什么要到最后两周内才临时去修改这些参数呢？而且还在最后交易的几天才出通知提醒呢？

最后、交易产生负数的时间点，选择在了，我们中国有时间差休市不能交易的时间段进行交易。这些难道都是巧合，都合一块去了，不觉得可笑吗？可又无可奈何。

想想，可怕吗？可怕的不是这一次的出现，而是下一次不知在何时出现在何种商品上，再次让这些做期货的再来一次“历史性重演“才是最可怕的。

像这种，既是交易规则的制定者，又是交易的参与者，同时还是商品交易的所在地，都由他美国一家说了算，他能让外来参与者获益吗？

外来参与者，小打小闹，它就给你赚点蝇头小利；

外来参与者，深度参与，它就让你亏到倾家荡产；

你想告他，他已经告诉你了，是你太贪所致。真要告，那也只能去美国告，再让你出一点高额的律师费和诉讼费。美国是出了名的普通人打不起官司的国家。再给你拖他几年，又让他们的律师再赚一笔，你还赢不了官司。想想气不气？可又有什么办法呢？

其实，在这次事件中，除了那少数做空者赚了外，中国其他所有人都是输家，如果最终负价部分由银行垫付的话，那最大的输家就是银行了。

像这样的交易，除了有交割资质的大宗商品交易商可以做以外，没有交割资质的人或企业，最好不要去参与，否则到最后都输家。这就是教训与警示！

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