演讲局成员希腊前财政部长雅尼斯·瓦鲁法克斯：国际货币基金组织应该接管“天秤座”

作者：雅尼斯·瓦鲁法克斯

（Yanis Varoufakis）

希腊前财政部长

加密货币“天秤座”（Libra）的组合正在分崩离析。Visa、万事达、贝宝、Stripe、梅尔卡多·帕戈和eBay都已经放弃了以facebook为首的支持“天秤座”的企业联盟。随着忧心忡忡的政府决心阻止天秤座的发展，更多的公司可能会紧随其后。

这是一件好事。如果Facebook被允许利用“天秤座”将国际支付系统私有化，人类将蒙受损失。但是，现在正在扼制天秤座的当局应该放眼未来，用创新、有用和有远见的方式来解决这个问题:把天秤座或其核心概念交给国际货币基金组织（IMF），这样就可以利用它来减少全球贸易失衡，重新平衡金融流动。事实上，类似于“天秤座”的加密货币可以帮助IMF实现其最初的目标。

当Facebook首席执行官马克·扎克伯格大张旗鼓地宣布天秤座计划时，这个想法听起来既有趣又无害。任何有手机的人都可以用本国货币，通过借记卡和网上银行等标准方式购买“天秤座”的代币。这些代币可以用来支付给“天秤座”的其他用户，无论是购买商品和服务还是偿还债务。为确保完全透明，所有交易将由区块链技术处理。不过，与比特币形成鲜明对比的是，“天秤座”的代币将完全由绝对安全的资产支撑。

为了把“天秤座”固定在有形资产上，支持它的协会承诺，将利用其收入和会员公司贡献的种子资本(每家至少1000万美元)，购买高流动性、高评级的金融资产(如美国国债)。考虑到Facebook的主导地位，不难想象，到那时，地球上一半的成年人(其中包括每月24亿活跃的Facebook用户)将突然拥有一种新货币，让他们能够相互交易，绕过金融体系的其余部分。

当局最初的反应是令人尴尬的消极。通过强调“天秤座”的潜在犯罪用途，他们只是成功地证实了自由意志主义者的怀疑:面对失去对货币控制的威胁，监管者、政治家和央行行长更倾向于扼杀自由的货币创新。这是一个遗憾，因为非法活动的最大推动者是传统的现金，更重要的是，因为“天秤座”将对我们的政治经济构成系统性威胁，即使它从未被用于资助恐怖主义或犯罪活动。

考虑到“天秤座”对个人的负面影响，回想一下大多数国家在尽量减少国内货币购买力波动方面所做的巨大努力。这些努力的结果是，今天100欧元或100美元购买的商品与他们下个月购买的商品大致相同。但把100欧元或美元兑换成天秤座货币就不一样了。

由于“天秤座”的资产是以多种货币计价的，因此“天秤座”在任何国家的购买力波动都比本国货币大得多。事实上，“天秤座”与国际货币基金组织的内部会计单位特别提款权(SDR)相似，后者反映了世界主要货币的加权平均值。

看看这意味着什么，想想2015年美元与SDR之间的汇率波动高达20%。如果当时有一位美国消费者将100美元兑换成“天秤座”，他们将承受看着这些代币的国内购买力像溜溜球一样上下波动的痛苦。对于货币容易贬值的发展中国家的居民来说，天秤座对货币变化的促进将加速货币贬值，推高国内通胀，并使资本外逃的可能性更大、更明显。

自2008年金融危机以来，当局一直在努力利用财政和货币杠杆来管理通胀、就业和投资，而在危机之前，这些杠杆似乎相当有效。“天秤座”将进一步削弱各州平稳商业周期的能力。随着税基的缩减，每一次支付都转移到Facebook内部的全球支付系统，财政政策的效力将受到影响。更大的冲击将等待着货币政策。

无论是好是坏，我们的中央银行通过提取或增加私人银行持有的纸币资产来管理货币的数量和流动。当他们想要刺激经济活动时，中央银行从私人银行购买商业贷款、抵押贷款、存款和其他资产。这样银行就有更多的现金可以放贷。当当局想要给经济降温时，反之亦然。但“天秤座”越是成功，人们从银行账户转到他们钱包里的钱就越多，而中央银行稳定经济的能力就越弱。换句话说，飞往天秤座的航班越多，困扰人民和国家的波动和危机就越严重。

天秤座协会将是唯一的受益者，它将从世界各地的资产中获得巨大的利息收入，这些资产将利用其支付平台吸引的全球储蓄的很大一部分积累起来。很快，该协会就会屈服于向个人和企业发放贷款的诱惑，从一个支付体系转变为一个庞大的全球性银行，没有哪个政府能够救助、监管或解决这个问题。

这就是为什么“天秤座”正在瓦解是一件好事，而扎克伯格想要成为全球私人支付垄断企业的梦想也在瓦解。但我们不应该把科技婴儿和垄断的洗澡水一起扔掉。诀窍在于，将这一理念的实施委托给IMF，代表其成员国，以期以约翰·梅纳德·凯恩斯在1944年布雷顿森林会议上提出的建立国际清算联盟的建议为参照，重塑国际货币体系。

为了建立新的布雷顿森林体系，国际货币基金组织将发行一种基于区块链的、类似于“天秤座”的代币，我们姑且称之为Kosmos，它与本国货币的汇率可以自由浮动。人们继续使用本国货币，但所有跨境贸易和资本转移都以Kosmos计价，并通过各国央行在IMF的账户进行。贸易逆差和顺差会导致贸易失衡税，而私人金融机构则要根据资本外流的激增按比例缴纳费用。这些罚金是在一个以Kosmos为计价单位、作为全球主权财富基金运作的IMF账户中产生的。突然之间，所有的国际交易都变得无摩擦、完全透明，而规模虽小但却意义重大的惩罚措施，遏制了贸易和资本失衡，为绿色投资提供了资金，并纠正了南北之间的财富再分配。

那些在土匪海盗手中会是灾难性的绝妙想法应该被运用到公共服务中去。这样，我们就可以从他们的聪明才智中受益，而不会沦为他们设计的牺牲品。

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