麦肯锡：2025年AI相关贸易增长40%成为增长引擎，拉动全球贸易增长了6.5%

麦肯锡：2025年虽然有关税战，AI相关贸易增长40%成为增长引擎，拉动全球贸易增长了6.5%。

1. 麦肯锡2026年3月发布了最新报告《地缘政治与全球贸易的几何结构：2026年更新》，评估2025年全球贸易表现。报告分析了覆盖全球90%以上贸易的数据，涵盖东盟经济体、巴西、中国、欧盟、印度、美国及其贸易伙伴。有几个有意思的结论，主要关注地缘政治的影响。如2025年是全球贸易“最动荡的一年”，超越了关税本身的影响。就连长期联盟关系也受到压力，贸易关系被重新评估，不仅在地缘政治上疏远的伙伴之间。

2. 一个明显结论是“中美贸易走廊萎缩”。2025年底美国关税率达到二战以来最高水平，推动超过1650亿美元的贸易从中美走廊转移。中美是全球双边贸易关系中最大的一对，萎缩会带来极大影响。一个显著效应是“地缘距离缩短”，2017-2024年间，全球货物贸易的“平均地缘政治距离”下降了约7%。还有进口替代，2025年前7个月，美国从中国进口下降约20%，而从欧洲和亚洲地缘相近的地区进口增加。

3. AI相关贸易爆发也很显著，2025年AI相关贸易增长近40%，而全球平均水平为6.5%。AI贸易由数据中心建设潮拉动，用于建设数据中心的芯片、服务器和网络设备出货占全球贸易增长的约三分之一。而大部分AI相关贸易发生在地缘政治接近的经济体之间，阵营化特征明显。2025年美国新增数据中心产能约占全球一半，AI相关商品贸易额增长66%，2200亿美元。中国数据中心规模排第二，但不得不高度依赖国内供应，AI相关商品贸易额仅增长了16%，850亿美元。

4. 能源与制造业的贸易表现分化。能源资源贸易降低了约9%，但AI和其他先进制造业引领制造业增长。过去资源与基础制造业引领的全球模式已经变了，中美欧都明显调整了贸易伙伴结构。

5. 地缘"中间地带"国家策略不同。处于地缘政治光谱中间的经济体，如以越南为代表的东盟，还有巴西、印度，这些中间国家由于站位不同各有策略，但贸易地缘政治距离保持稳定或有所延长。这些国家没有像中美欧那样明显调整贸易伙伴，而是两边都捞好处，或者在中间倒手。

6. 报告认为，全球贸易正在从"效率优先"转向"安全优先"，沿着地缘政治断层重新布线。而AI产业成为新贸易秩序的最大赢家。

7. 感觉报告主要侧重地缘政治，说影响有多大，贸易结构如何受到冲击，总额还增长是有AI拉动。对中国的重要性属于客观描述，如认为中国从“工厂”转型为“工厂的工厂”，出口更多的中间品，占全球中间品和资本品出口的40%以上，对全球此类商品增长的贡献约占一半。关键问题是，中国的实力更重要，还是全球地缘政治的影响更大，报告没说。