中国电网稳定性靠煤炭，美国电网靠天然气理论上不难，但执行力成问题

1. 2025年中国“全社会用电量”103682亿度，同比增5.0%。第一产业1494亿度，增9.9%；第二产业66366亿度，增3.7%；第三产业19942亿度，增8.2%；城乡居民生活15880亿度，增6.3%。四者之后就是全社会用电，三产与居民生活用电增速高于工业。充换电服务业用电增48.8%，IT服务业用电增17.0%，是三产用电增长的重要原因。

2. 增速5%不错，多年高增后用电量已是美国2025年4.3万亿度的两倍多，而且用电稳定，电网表现极佳。而美国电网出了问题，AI数据用电中心用电高增，预计占比从2024年的4.4%增长至20230年的9.5%，如果解决问题正在想办法。这方面中国经验是，大力发展水风光可再生能源发电，但不放弃主打的煤电，作为电网的基石，还需要“反直觉”扩增火电厂容量，而世界最大规模的核电站建设出成果后也能增强电网稳定性。同理，美国需要主力的天然气发电厂继续扩张，来稳定电网。

3. 图一，根据发电可持续性，电力来源可分为“base load"与“peak load”两种，前者稳定输出，后者不断波动产生波峰波谷。而电力需求正好也是波动的，电的特性就是发电与用电随时匹配，所谓“储能”是将电能转换为水能、化学能等其它能源，不能直接存电能。直觉上，电网稳定性是由base load决定的，如果波动的多，base少，电网就不稳定。实际问题更复杂，电力需求在随时波动，可再生能源发电随着天气也不时有随机波动，base load还需要灵活调节增增减减，应对波动。

4. 中国2021年下半年缺电的经验是，煤电装机容量不仅不能降，还需要增加来增加电网稳定性，来容纳大幅扩增但极不稳定的风电光伏；煤电厂建了可以不发电、少发电，但必须放在那应对突发情况。这是领先全球的重大经验，如图二电力工业运行情况，至11月末火电装机容量1522 吉瓦（GW）瓦，同比增5.9%，仍然在大幅增长；而光伏装机容量1161吉瓦，大增41.9%快追上火电了。但是，光伏发电利用小时数只有风电一半、煤电四分之一。光伏占总发电量11%与风电差不多，而煤电占比是58%。虽然煤电占比下降，但为了电网稳定性，煤电装机容量还需要以不低的速度增长，发挥base load的基石作用，这就是中国经验。但这个有些绕的数学物理问题，超过了全球政客的理解能力。如西班牙电网为何2025年会出现大崩溃，现在也说不清；美国AI用电占比不到5%，为何电力会成为AI瓶颈。

5. 图三为美国发电量占比，天然气占比高达43%。天然气发电有灵活、清洁、高效的特点，15分钟燃气轮机就能启动，可预见的未来都将是美国电力系统的压舱石和主要调节电源，是主要的base load。看上去似乎美国电网问题不难解决，天然气比煤炭发电好多了，核电也稳定。这是从最大的基本面来说的，美国理论上发电没有问题，电网不稳靠天然气发电调节就好了。

6. 美国真正的问题是，这些天然气电厂、核电厂，都是以前做的，工业能力大幅衰退以后，建设速度不行了！AI用电在增加，按理要灵活地增加天然气、核电，比起中国的可再生能源对电网的冲击相比，美国问题要小多了。但建电厂、改电网，需要执行力。美国电网设施平均使用年限40年，70%输电线路服役超过25年，处于生命周期末端。一个简单的变压器，订单量超供应量1.4万台，缺乏熟练工人成为最大瓶颈，制造周期长达4-6周。因此，美国电网理论上好办，差的是执行力。弄不好，电网老化都应对不了，要是电网崩了，AI数据中心就抓瞎了。