健康160今起招股，预计9月17日挂牌上市，国内最大的数字医疗健康服务平台

健康160(02656.HK)发布公告，公司拟全球发售3364.55万股股份，中国香港发售股份336.475万股，国际发售股份3028.075万股，另有约15%的超额配股权；2025年9月9日至9月12日招股，预期定价日为9月15日；发售价将为每股发售股份11.89港元-14.86港元，申万宏源香港及清科资本为联席保荐人；预期股份将于2025年9月17日开始在联交所买卖。

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据招股书，健康160是富有经验的中国医药健康用品批发商及领先的数字医疗综合服务提供商。公司为客户提供各种医药健康用品，以及全面的数字医疗健康解决方案。在批发及零售模式下，提供一系列优质的医药健康用品，以满足客户的不同需求。

此外，公司亦通过在线医疗健康服务平台——健康160平台提供数字医疗健康解决方案，赋能整个医疗健康产业链上的各平台参与方(主要包括企业客户、医疗卫生机构、医护人员及个人用户和第三方商户)，推动中国医疗健康行业的数字化转型。

在提供数字化医疗健康解决方案时，公司已开发健康160平台，该服务平台通过整合在线及线下渠道的医疗健康服务，有效地连接医疗健康机构，医护人员及个人用户。平台提供多样化的医疗健康服务，包括严肃医疗及消费医疗服务。

公司对数字医疗健康解决方案中采用有效的变现策略，来从各平台参与方产生收入，从而构成该公司的重要收入来源。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年通过平台挂号的数量计算；至2024年12月31日合作医院数量计算；截至2024年12月31日合作的三级医院数量计算；及截至2024年12月31日接入平台的医护人员人数计算，健康160是2024年中国数字医疗健康综合服务行业最大的数字医疗健康服务平台。

截至2025年3月31日，公司的平台自成立以来已累计连接超过44,600家医疗健康机构，其中包括超过14,400家医院(包括3,430家三级医院)及超过30,200家基层医疗卫生机构。截至同日，公司合作医疗健康机构中超过6,800家民营机构在该公司的平台上主要提供消费医疗服务，如牙科、眼科及体检服务。

截至同日，公司自成立以来已累计与超过902,300名医护人员建立合作关系，其中包括约46,200名注册医生。同时，该公司的平台拥有庞大的用户群，截至2025年3月31日，注册个人用户为5520万名。此外，截至2025年3月31日止三个月，该公司的平台录得平均月活跃用户330万名。

此外，积累超过560万条的用户评论亦凸显公司平台上用户的踊跃参与和积极互动。多方位的交流互动反映公司平台的医疗健康服务网络的稳健性。

财务方面，于2022年、2023年、2024年及2025年截至3月31日止三个月，健康160收入分别约为5.26亿元、6.29亿元、6.21亿元、1亿元人民币；同期，年内/期内亏损约为1.20亿元、1.06亿元、1.08亿元、1712.8万元人民币。

假设超额配股权未获行使，健康160估计将获得的全球发售所得款项净额约为3.636亿港元(假设发售价为每股发售股份13.37港元，即招股章程所述发售价范围的中位数)。

按照集团的业务策略，健康160拟将全球发售所得款项净额用于以下用途：约40.0%将用于进一步扩大医疗资源覆盖面，增加平台流量，包括增加用户数量、扩大平台医疗资源覆盖面及加强部分地区的本地化服务；约30.0%将用于加强集团的研发能力，包括扩大集团的内部研发团队，升级集团的IT基础设施，以及建立160互联网医疗研究院；约10.0%将用于丰富产品及服务种类并探索增值服务，包括开展商业医疗保险业务及发展健康管理服务；约10.0%将用于战略合作及收购，对象为健康服务价值链的服务商，据弗若斯特沙利文告知，该市场具备符合集团的挑选准则的充足潜在目标；以及约10.0%将用作营运资金及一般企业用途。