阿联酋为何成为加密热土？

头图由豆包生成，提示词：沙漠 加密货币 骆驼

最近，比特币价格再度飙升至11万美元，再次让多数投资人大跌眼镜。在全球监管趋严的大环境下，一批币圈风云人物却纷纷现身迪拜：无论是波场创始人孙宇晨，还是币安创始人赵长鹏，都将阿联酋作为重要据点。

这一“币圈迁徙”现象引人深思：

沙漠中的阿联酋缘何崛起为世界瞩目的“加密绿洲”？

阿联酋到底依靠什么在深度重构全球数字货币的权力版图？

顶层设计：监管沙盒催生加密政策试验

阿联酋的加密友好政策并非一日之功，而是源自高层的战略设计和大胆的监管沙盒实验精神。

作为联邦制国家，阿联酋允许各酋长国在金融监管上探索不同路径：阿布扎比的全球市场（ADGM）和迪拜的国际金融中心（DIFC）这两个金融自由区，采用独立的英文普通法体系，早早开展数字资产监管试验；

与此同时，迪拜本土又设立了专门的虚拟资产监管局（VARA），形成多轨并行的监管格局。

早在2018年，阿布扎比全球市场的金融服务监管局（FSRA）就颁布了首个数字资产监管框架，成为全球最早吃螃蟹的监管者之一。该框架为加密交易所（MTF）、托管等业务设立了持牌要求，明确了哪些活动合法、如何合规运营，为行业提供了急需的法律确定性。

凭借这份先发优势，ADGM赢得了“前瞻性加密监管”的口碑，吸引了一批寻求合规落地的企业。

作为迪拜的金融自由区，DIFC也不甘落后。其监管机构迪拜金融服务管理局（DFSA）在2022年推出了定制版的加密资产法规，为交易所、托管、代币发行等活动提供法律框架。

DIFC还建立了“创新测试许可（ITL）”机制，让初创加密项目在监管沙盒内受控试运营，以便测试创新业务模式。这种“先测试、再监管”的思路，使DIFC成为连接传统金融和Web3的桥梁，既保证投资者保护，又给予新兴业态成长空间。

2022年迪拜颁布第4号法令成立了全球首个独立的虚拟资产监管机构VARA。VARA不仅制定规则，更定位为“创新催化剂”，通过沙盒式监管在合规与创新间取得平衡。

VARA的规则灵活度远胜传统证券监管机构：例如，比特币可被视为商品，交易所平台币可被视为证券，具体视项目白皮书和用途而定，而非一刀切按定义监管。

这种弹性分类吸引了币安、Coinbase、Bybit等头部交易所落户迪拜。更令人称道的是，VARA以迪拜速度发放牌照，据称拿加密牌照比申请出租车执照还容易——业界玩笑固然夸张，但也侧面印证了迪拜监管的开放效率。

相较新加坡、中国香港等地，迪拜对零售参与者也更友好：在宽松环境下，甚至街头卖沙瓦玛的小贩都贴出了“接受USDT付款”的二维码，让整座城市仿佛沉浸在一场“去中心化烧烤派对”中。

在鼓励各地竞相创新的同时，阿联酋也意识到过度碎片化的隐患。2021年中央银行曾与ADGM、DIFC签署谅解备忘录，推出联合沙盒计划，允许金融科技在现有沙盒下跨域测试。

2023年，阿联酋内阁颁布第111号决议，计划为全国虚拟资产服务商（VASP）实施统一的许可标准。同年，迪拜VARA更与联邦证券商品管理局（SCA）达成安排，允许持有VARA牌照的公司向阿联酋其他地区提供服务。

这些举措显示阿联酋正努力在“百花齐放”的监管试验和全国统一市场之间取得平衡。阿联酋为全球探索出一条动态监管、包容创新的发展道路。这种灵活务实的顶层设计正是迪拜和阿布扎比能迅速崛起为加密热土的根本原因之一。

地缘经济：打破“石油-美元-美债”循环

中东传统的财富循环模式是“石油-美元-美债”：能源出口换回美元，再投资于美国资产，实现全球资本回流。然而在地缘格局演变和数字技术兴起的当下，阿联酋正尝试用链上的数字资产流通来挑战和补充这一循环，打造新的跨境支付与价值转移通道。

这不仅是金融技术的革新，更具有深刻的地缘经济意涵。

首先，链上资金流动正在崛起为“新油流”。据Chainalysis数据，截至2024年6月的一年里，阿联酋共收到价值达300亿美元的加密数字资产流入，在中东及北非地区仅次于土耳其和沙特，排名第三。

这一年阿联酋境内数字资产活动激增42%，远高于同期地区平均的11.7%增长率，在2025年这一数字正在更加激进地增长。

更可贵的是，这种增长覆盖各个领域：从中心化交易到DeFi交易都有提升，其中去中心化交易（DEX）流量增长了87%，交易额达113亿美元。无论是小额零售转账（<1000美元）还是机构级大额转账（100万美元），各层级交易数量均显著上升。

如此全面开花的链上资金流，表明阿联酋正成为连通东西方的加密价值中转站。这在地缘经济上意味着，资本可以绕过传统美元结算体系，通过加密网络直接实现跨境流通，为那些受制于SWIFT或美债市场的资金提供了新的选项。

其次，稳定币和数字支付通道成为撬动跨境结算的新杠杆。阿联酋长期以来有利用“哈瓦拉”（Hawala）等非官方网络进行侨汇和跨境汇款的传统，这是一种基于信任的离银行体系的资金交换系统。

如今数字稳定币在一定程度上担当起“数字哈瓦拉”的角色：

一方面，阿联酋本地投资者对稳定币偏爱有加。在该国加密交易中，比特币只占约16.5%的流量，而美元挂钩的稳定币占比超过一半（51.3%）。由于迪拉姆与美元挂钩，持有USDT、USDC等稳定币被视为方便的价值载体和上车渠道。

另一方面，阿联酋积极拥抱区块链跨境支付技术：例如Ripple公司早在2020年就在迪拜设立区域总部，与阿联酋国民银行合作，将中东通往东南亚的汇款时间从传统的3天缩短到仅3秒，极大提升了跨境汇兑效率。

2023年阿联酋中央银行也参与了由中国内地、中国香港等发起的mBridge多央行数字货币试点，并成功完成首笔跨境数字货币交易，金额5000万迪拉姆。这些实践表明，阿联酋正尝试以“稳定币+区块链网络”构建平行于“石油美元”的支付体系，未来无论是能源贸易结算还是跨境汇款，都可能部分借道链上通道完成。

第三，数字资产为主权财富和私人资本提供了去美元化的新资产。在“石油-美元-美债”循环中，产油国往往累积大量美元储备并投入美国国债。然而美元的地缘政治属性和美债收益的低迷，促使海湾国家寻求分散配置。

阿联酋的主权基金和私人投资者开始将目光投向比特币、以太坊等链上资产以及对相关基础设施的股权投资。例如，2025年3月阿布扎比一支重要投资机构MGX（由王室核心人物塔农亲王主导）向币安追加了20亿美元投资，这是加密行业有史以来最大的一笔机构注资，标志着阿联酋资本对Web3领域的深度押注。

此外，阿联酋还在积极部署本币数字迪拉姆（Digital Dirham）计划：2025年4月，第一阿布扎比银行（FAB）宣布将联合主权财富基金ADQ发行迪拉姆稳定币，用途涵盖本地及跨境支付，甚至机器间结算。这类由本国大型金融机构主导、受央行监管批准的稳定币，将加强迪拉姆在数字时代的地位，减少对美元稳定币的依赖，并为地区贸易直接使用本币结算创造条件。

当然，新通道的拓展并非要取代传统循环，而是形成互补和平衡。一方面，阿联酋依然珍视与西方金融的互联互通，并不会放弃美元等储备资产；但另一方面，在数字资产领域的提前布局，赋予了其更大金融战略自主性。

当链上资产逐渐融入全球贸易和投资体系，阿联酋无疑希望扮演关键节点角色，在地缘金融版图中占据主动。

这正是其挑战“石油-美元-美债”旧循环的深层动力：以技术创新和政策灵活性，开辟一条属于自己的“数字金融丝绸之路”。

技术野心：基础设施、标准与人才争夺

阿联酋对加密版图的雄心不仅体现在吸引资金和企业，还展现在技术底层布局和话语权抢占上。作为立志成为全球数字经济中心的国家，阿联酋正利用主权力量推进区块链基础设施建设，参与制定国际标准，并广聚全球英才，以期在未来Web3格局中掌握更多主动。

阿联酋深知“新基建”是数字经济的命脉，因而大力投资区块链和分布式账本底层平台。例如，阿布扎比全球市场（ADGM）在2023年推出了全球首个DLT（分布式账本技术）基金会框架，为区块链项目方和去中心化自治组织（DAO）提供了在当地注册基金会实体的法律工具。

这个框架嵌入英文普通法体系，允许发行代币、智能合约治理等创新安排，为Web3实体建立独立法人和合规壳提供便利。ADGM的举措被誉为“为区块链基金会和DAO量身打造的全球首创”，确立了业界新标准。

再例如，迪拜在2024年3月生效了全新的DIFC《数字资产法》，明确数字资产在民事法律下的地位，对智能合约、代币权利等作出规定，填补法律真空。

这些立法和制度创新，无疑将提升阿联酋在国际区块链法制领域的话语权。技术平台方面，阿联酋的金融机构也不甘人后：本国银行积极参与企业级区块链网络的搭建，如阿联酋银行联盟开发的贸易融资区块链平台UTC，以及多家本地银行试点R3的Corda企业链，用于供应链金融和数字票据。

值得注意的是，阿联酋还在探索央行数字货币（CBDC）的发行，2023年宣布启动数字迪拉姆项目，旨在构建批发和零售两级CBDC体系。可以预见，一旦CBDC、银行链、公共链在阿联酋实现互通，将形成功能完备的国家级区块链基础设施，为Web3应用提供高速公路。

在占领技术高地的同时，阿联酋希望引领国际标准制定，从“规则接受者”转变为“规则塑造者”。迪拜早在2016年就启动了区块链战略，在政府服务中推广区块链应用，积累了实践经验。

如今阿联酋积极参与国际标准组织的相关工作：包括派代表加入ISO区块链和分布式记账技术委员会，主导讨论智能合约、数字身份等标准草案；通过主席国身份在海合会（GCC）等区域组织推动加密资产监管协同；在世界经济论坛（WEF）等平台倡议制定元宇宙治理规范。

值得一提的是，阿联酋兼顾自身文化背景，于2023年携手伊斯兰金融服务委员会（IFSB）发布了《加密资产伊斯兰合规指南》，将宗教戒律引入数字资产投资守则。该指南规定不得投资博彩、酒类等违禁业务链上的项目，为伊斯兰世界参与加密市场提供了道德准绳。这种标准输出既体现了阿联酋的软实力，也拓展了其对全球穆斯林投资者的话语影响力。

技术竞争归根结底是人才竞争。阿联酋采取了一系列举措广纳贤才，打造Web3创新高地。

一方面，政府推出黄金签证等计划，为区块链和金融科技领域的创业者、专业人才提供10年长期居留权。符合条件的加密企业家及其家人可以快速获得迪拜的居留身份，享受税费减免、企业设立绿色通道等福利。这一政策已吸引众多创业者将基地迁至阿联酋。

另一方面，迪拜多种商品中心（DMCC）、阿布扎比Hub71等科技园区开设加密与区块链专项孵化器，提供办公场地、法律咨询、融资对接等配套服务，并为入驻企业的员工办理长期签证。

截至2024年底，仅DMCC加密中心就已集聚超过550家区块链相关公司，形成蓬勃的产业集群。与此同时，阿联酋还面向全球开发者举办编程大赛和训练营（如“百万编程师”计划），鼓励本地青年投身区块链开发。甚至连中小学教育中也开始渗透加密和Web3基础知识的科普。

这种全方位的人才战略，正持续为阿联酋储备下一代数字经济建设者，也将提高其在国际创新网络中的地位。

由此可知，阿联酋对加密和Web3的投入已超越逐利层面，更表现为一种国家级的技术雄心。通过建设基础设施、参与规则制定、广聚天下英才，阿联酋正努力将自身塑造成新数字时代的“规则输出者”和“创新策源地”。这份远见卓识，既是其谋求全球数字资产版图一席之地的手段，也是对本国经济转型、科技立国战略的有力注脚。

风险与未来：监管碎片与国际压力

尽管阿联酋在加密领域高歌猛进，但前路并非没有隐忧。一系列内外部风险若处理不当，可能影响这场“加密绿洲”战略的成败。我们梳理阿联酋加密大局的主要挑战，可以大致推演该国加密版图未来的三种情境。

第一种是阿联酋成功平衡了创新与合规，各监管主体形成协同效应，推出统一高效的监管框架，同时引导矿业全面采用清洁能源。国际上对其信任有加，主动将迪拜模式作为范本借鉴。阿联酋由此成为全球数字资产枢纽，不仅聚集资本和人才，更在规则制定上拥有一席之地，数字迪拉姆等创新获得广泛采用，“加密绿洲”真正繁荣长青。

第二种是阿联酋在一定程度上遇到波折但总体保持领先。内部VARA和ADGM继续各自推进，虽有分歧但未失控，经适度调整仍能提供相对明确的营商环境；在能源和碳排放上采取补救措施以平息批评，但难以完全消除质疑；国际上偶有摩擦（例如个别受制裁资金借道迪拜被曝光），但通过加强监管合作化解，未引发致命制裁。阿联酋仍是重要加密中心，但增速趋缓，需要稳中求进巩固声誉。

第三种是内外压力导致阿联酋“加密绿洲”光环减退。也许是某起重大洗钱丑闻或合规事件引爆信任危机，FATF将其重新列入观察名单，欧美金融体系对迪拜提高戒备；抑或国际油价变动和碳减排承诺迫使政府收紧对高能耗行业（如矿业）的支持，加之各酋长国在监管思路上严重对立，企业无所适从。一旦出现这种局面，部分加密公司和资金可能回流传统金融中心或流向他国，新兴的权力版图被迫调整，阿联酋错失良机。

当然，现实走向或许介于上述情景之间，也取决于全球监管环境的演变。值得注意的是，阿联酋向来以务实和与时俱进著称：面对风险更可能选择动态调整而非被动停滞。

例如，近年来迪拜和阿布扎比展现出的监管灵活度，就证明了其根据形势快速纠偏的能力。因此，可以预期阿联酋不会轻易放弃加密版图野心，而会在压力下寻求创新的解决方案，继续扮演“敢为天下先”的角色。

尾声

从迪拜摩天大楼林立的天际线到阿布扎比雄心勃勃的科技投资，阿联酋正将石油时代积累的财富与智慧，投入到数字资产的未来之中。

在比特币重攀高峰、各国监管众声喧哗之际，阿联酋另辟蹊径，建起一座沙漠中的“加密绿洲”。

顶层设计的沙盒试验、地缘经济的新通道、资本避风港的魅力、技术标准的雄心，以及对风险清醒的研判，都是这场伟大实验的一部分。

阿联酋能否重构全球数字资产的权力版图，尚需时间检验。但有一点毋庸置疑：这个勇于突破的国家，已经为世界提供了一个别样的思路——在坚守开放与创新的旗帜下，加快拥抱变化、塑造未来。正如酋长所言：“没有人会记住世界第二。”

在加密金融的新赛道上，阿联酋志在必得，沙漠中的“新绿洲”到底如何生长我们将拭目以待。

 —— · END · ——