AI被iPhone选中，阿里巴巴的好日子又来了

马云一现身，就是好消息。

周二，处于退休状态的马云突然回访阿里西溪园区总部。当日晚间，外媒 The information 独家报道苹果和阿里巴巴达成了合作，将为国内 iPhone 用户开发 AI 功能。

受消息刺激，苹果和阿里的股价双双上涨，阿里今日港股收涨 8.48%，今年以来，阿里巴巴的股价已上涨了 38.11% 。

那么，苹果和阿里的合作，各自有什么考虑呢？

此前，有媒体报道苹果与 ChatGPT 的合作是免费的，而谷歌为了保持默认搜索引擎地位，每年要支付给苹果上百亿美元的费用，所以 OpenAI 虽然要提供服务，但还是赚到了。目前并不清楚苹果与阿里巴巴合作的具体细节，但本次合作大概率也是双赢的。

首先，对于阿里来说，集成到 iOS 系统后，一下子就间接触达了国内有高消费能力的 2 亿多用户群体，有了更多的使用场景。

这能使阿里比其他大模型同行提前一步了解用户需求，比如他们每天最常使用什么功能、有什么优化方向可以提升用户体验等各种细节，这对于阿里巴巴未来的 AI 商业化是很有帮助的。

对于苹果来说，加快推进 Apple Intelligence ( 苹果 AI ) 在中国区的发展也是当务之急。

去年第四季度财报的电话会上，库克谈到 AI 功能时说，已经推出 AI 功能的市场销售表现比尚未推出 AI 功能的市场更好，用户最常用的几个工具包括写作优化、图乐园（ 文生图 ）、Genmoji（ 自由定制表情包 ）以及照片背景擦除等。

去年 10 月，AI 功能首先在美国推出，去年 12 月苹果开始扩展语言支持，上线澳大利亚、加拿大、新西兰、南非和英国等地区。苹果宣称，他们准备于今年 4 月推出更多语言的版本以进一步扩大用户基数。

从数据来看，去年四季度（ 对应 2025 财年第一季度）苹果在美洲、欧洲、日本和亚太其他地区都创出了收入新高。

但作为第二大市场，苹果在大中华区的销售收入下降了 11%，这已经是在 2023 财年收入下降 2.2%、2024 财年收入下降 7.7% 基础上的第三年下降了。所以苹果是有一定的紧迫感的。

另一方面，阿里巴巴是中国最大、全球第四大（ 仅次于亚马逊、微软、谷歌 ）的云计算服务提供商，各类专业评测中通义千问（ Qwen ）大模型的性能表现也排名前列，在技术实力、稳定性方面具有优势。

在 DeepSeek 发布的 R1 系列模型中，除了 DeepSeek-R1 模型本体，还有多个基于千问（ Qwen ）蒸馏而来的 R1 蒸馏模型。DeepSeek 会选择千问来蒸馏，有千问是开源模型的因素，但也肯定有对千问模型的质量非常认可的因素。

所以，综合来看，各方面都不错，阿里巴巴最终赢得了苹果的青睐。

而在 DeepSeek 让全球投资者重新评估中国资产价值、与苹果合作等短期催化剂之外，阿里巴巴自身的基本面也在好转。

拿最直观的回购来说，2024 年，阿里累计投入 160 亿美元用于股份回购，约合人民币 1168 亿元；分红 40 亿美元（ 人民币 289 亿元 ），分红加回购，股东回报合计达到 1457 亿元，相当于当前市值的 7% 以上，这样的回报水平如果能一直维持，是很有吸引力的。

2022-2024 财年（ 当年 3 月底财年结束 ）阿里巴巴的回购金额分别是 96 亿，109 亿和 125 亿美元。

截至 2024 年 9 月 30 日，阿里还有 220 亿美元回购额度，有效期至 2027 年 3 月。公司账上还有现金+投资合计 790 亿美元，有充足的弹药。

而阿里巴巴的经营，也是在逐步改善的，去年第三季度，阿里巴巴总收入增长 5% 。

细分来看，最核心的淘天业务，线上 GMV 增长带动客户管理收入同比增长了 2.5%，88 VIP 用户数同比实现双位数增长，达到 4600 万人。利润方面，对商家和用户让利，经调整 EBITA 下降了 5.3% 。

云计算分部收入同比增长 7%，经调整 EBITA 同比增长 89% 。

国际电商收入增长 29%，带动菜鸟收入增长 8%，但东南亚电商的激烈竞争下，两者的亏损也在扩大。

本地生活（ 饿了么和高德 ）收入同比增长 14%，大幅减亏，经调整 EBITA 从亏损 25.6 亿元缩减到亏损 3.9 亿元。

大文娱收入减少 1%，略有减亏。

所有其他业务（ 线下零售，UC，钉钉等等 ），经调整 EBITA 同比多亏了 1 亿，金额不是很大，算是持平。而去年四季度以来，阿里巴巴先后甩卖银泰百货和高鑫零售，接下来这部分的亏损将大幅减少，应该会体现到未来新的一期财报中。

或许，阿里巴巴最苦的日子，可能已经过去了。