SEC发布告示辉瑞公司退市，不是乌龙

SEC发布告示辉瑞公司退市，不是乌龙

吴国发

（2022年3月11日）

内容提要：3月9日，关于美国SEC（证券交易委员会）告示辉瑞公司退市的新闻爆棚。10日，“精英”说这是假消息，是“乌龙”。笔者经过查阅SEC的官网，认真阅读SEC的《告示》，确定：SEC确实在3月7日发布了关于辉瑞公司退市的《告示》。因此，9日的信息是真实的，不是乌龙。

关键词：SEC  证券交易委员会  辉瑞公司  Pfizer  退市告示

美国辉瑞公司（Pfizer, Inc）是全球最大的药物研究制造企业，也是最大的新冠疫苗研究制造企业。

（一）3月9日的新闻和3月10日的“辟谣”

3月9日，网上传播了一则新闻：《突发：来自SEC官网的消息，辉瑞公司申请退市》。该新闻截图如下：

10日 晚上，这则新闻在微信群被封杀了，继而有几篇“辟谣”的文章。

最典型的为辉瑞公司既“辟谣”又洗地的文章是《辉瑞退市闹“乌龙”，一年赚800亿美元的公司咋会退市》，作者是新浪财经的“财视media”，详见参考文献[1]。其次，“辉瑞中国有关人士”也想“辟谣”，可是没有明确关于辉瑞退市的新闻是否谣言，而是含糊其辞，见参考文献[2]。

笔者仔细查看了美国SEC（Securities and Exchange Commission，证券交易委员会）的官方网站（https://www.sec.gov/），认真阅读了SEC官网发布的关于辉瑞公司退市的《告示》（Notification），详见参考文献[3]。

根据美国SEC官方网站发布的文件，笔者100%确定：SEC确实于3月7日发布了辉瑞公司退市《告示》。

（二）辉瑞中国相关人士回应退市消息，含糊其辞

3月9日，“每日经济新闻”登载了文章：《传辉瑞递交退市申请？辉瑞中国相关人士回应：目前没有收到任何相关信息播报文章》，见参考文献[2]。文章很短，全文如下：

每经AI快讯，3月9日下午，网传制药巨头辉瑞公司突然向美国证券交易委员会（SEC）递交了 25 号表格，做出退市申请，并表示此次退市申请与其疫苗业务相关。就此消息的真实性，记者第一时间采访辉瑞中国相关人士，对方表示：目前我们没有收到任何相关信息。

不过，随后据记者了解，目前SEC官网上的文件并没有表示辉瑞递交了退市申请，那份文件仅说明了名为“17 CFR 240.12d2-2(a)(2)”证券的整个类别在2022年3月7日到期或退休时被赎回或支付，并非普通股。对此，辉瑞中国相关人士确认该内容属实。

“辉瑞中国相关人士”没有正面回答记者的问题，只是说含糊其辞地说：“目前我们没有收到任何相关信息。”

（三）精英造谣，说SEC没有发布辉瑞退市《告示》

几个财经类杂志和网络平台的“精英”，为了给辉瑞公司辩护，公然造谣：

Ø  参考文献[1]说：“经财视传媒查证，SEC官网上的文件并没有表示辉瑞递交了退市申请”；

Ø  参考文献[2]说：“记者了解，目前SEC官网上的文件并没有表示辉瑞递交了退市申请”。

上述两篇文章的表述完全相同。这些精英公然造谣，说SEC官网上没有辉瑞退市申请。

我们假定为辉瑞公司辩护的财经精英不是故意造谣。那么，我们推测：精英或者根本没有查阅SEC官方网站（https://www.sec.gov/）；或者进入了该网站首页但是没有查看SEC关于辉瑞退市的《告示》网页；或者看到了《告示》但是英文水平太低，没有看懂辉瑞退市的英文《告示》。

轻信精英、不懂英文的中国网民，以为“辉瑞公司退市”真是“乌龙”。于是，网络上充满了斥责“乌龙”的信息。殊不知，这个所谓的“乌龙”是真实的消息，辉瑞公司确实于3月7日提交了退市申请；SEC在官网发布了辉瑞公司退市《告示》。

（四）SEC在官网发布的辉瑞退市《告示》的网页

笔者在SEC官网搜索Pfizer（辉瑞），找到了许多关于辉瑞公司的文件，详见参考文献[4]。网页截图如下：

上面的第1个文件是：

March 7, 2022 - 25-NSE: Notification filed by national security exchange to report the removal from listing and registration of matured, redeemed or retired securities. （2022年3月7日，25-NSE：国家证券交易委员会关于从成熟的、或赎回的、或退市的公司名单中移除的告示。）

这表明，辉瑞公司将退市并从上市公司名单中移除。

SEC官方网站发布的辉瑞公司退市《告示》如下（见参考文献[3]）：

（五）SEC在官网发布的辉瑞退市《告示》的内容

上面第四节公布的辉瑞公司退市《告示》基本内容及其汉语译文如下：

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

美国证券交易委员会

FORM 25

NOTIFICATION OF REMOVAL FROM LISTING AND/OR REGISTRATION UNDER SECTION 12(b) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934.

表25

根据1934年的证券法案第12b款发布从（上市公司）名单和/或注册表中移除的告示。

Commission File Number: 001-03619

委员会文件编号：001-03619

Issuer: PFIZER INC

发布者：辉瑞公司

Exchange: NEW YORK STOCK EXCHANGE LLC

交易机构：纽约证券交易所有限责任合伙公司

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, NEW YORK STOCK EXCHANGE LLC certifies that it has reasonable grounds to believe that it meets all of the requirements for filing the Form 25 and has caused this notification to be signed on its behalf by the undersigned duly authorized person.

根据1934年的证券法案的规定，纽约交易所确认：在合理的基础上，我们相信它（辉瑞公司）符合提交表25的全部要求，因此发布此告示，并且由具备充分权威的下列人士签字。

Date: 2022-03-07. 日期：2022年3月7日

Name: Lauren Frawley. 姓名：罗仁·弗若雷

Title: Analyst, Market Watch and Proxy Compliance

头衔：分析师，市场监视师，符合规定的代理

（六）辉瑞公司退市的类型和必要条件

为辉瑞公司辩护和洗地的“财视media”说(参考文献[1])：

经财视传媒查证，SEC官网上的文件并没有表示辉瑞递交了退市申请，那份文件仅说明了名为“17 CFR 240.12d2-2(a)(2)”证券的整个类别在2022年3月7日到期或退休时被赎回或支付，并不是普通股。

上面的几节已经说明，所谓“SEC官网上的文件并没有表示辉瑞递交了退市申请”纯粹是胡说八道。

下面，我们说明辉瑞公司退市的证券类型、规则17 CFR 240.12d2-2(a)(2)和退市的必要条件。

（A）辉瑞公司退市的证券类型

在辉瑞公司退市《告示》中最后一段之前，有下列内容:

(Description of class of securities)

Please place an X in the box to designate the rule provision relied upon to strike the class of securities from listing and registration:

17 CFR 240.12d2-2(a)(1)

17 CFR 240.12d2-2(a)(2)

17 CFR 240.12d2-2(a)(1)

17 CFR 240.12d2-2(a)(4)

（证券类型描述）

在相关方框中打X，以此说明将从上市公司列表和证券注册表单中移除的证券所遵循的规则条例。

辉瑞公司选择了17 CFR 240.12d2-2(a)(2)。

注意：17 CFR 240.12d2-2(a)(2)是申请退市的“证券所遵循的规则条例（rule provision）”，而不是参考文献[1]所说的证券类型。

辉瑞公司的证券类型是遵循规则条例17 CFR 240.12d2-2(a)(2)的证券。

关于这种证券类型，SEC官网中有很多。下面是在SEC官网搜索“17 CFR 240.12d2-2(a)(2)”的结果，共计358个。辉瑞公司申请退市的Form 25位列第三。Form 25正是第四节的《告示》。

（B）辉瑞公司退市的必要条件

辉瑞公司已经申请退市，并不是马上就停止股票交易。辉瑞公司的股票仍然在纽约交易所正常交易。这是什么原因呢？简言之，辉瑞公司还没有完成退市的必要手续。

美国有非常成熟的证券市场。美国证券法律中对于退市有完善的法律规定。以1934年证券交易法（Securities Exchange Act of 1934）为核心，联邦证券交易委员会（SEC）还颁布了数量繁多的规则，此外还有交易所的规范。它们对上市公司退市做出了很多具体的规定。

上市公司退市可以分为三种情况：上市公司申请退市，交易所强制退市，联邦证券交易委员会（SEC）强制退市。辉瑞公司是自动申请退市。

关于上市公司申请退市，美国1934年证券交易法规定，在国家证券交易所上市的证券，可以按交易所的规定和联邦证券交易委员会为保护投资者而规定的条件来退出交易所。发行证券的公司或交易中心必须向联邦证券交易委员会提出退市申请。

上市公司要求退市的申请和赎回其发行的证券时，联邦证券交易委员会要求发行人递交申请书，并要求获得以每人资产为基础的多数股东《同意书》为前提。而纽约证交所要求至少三分之二的股份支持退市，并且反对的股份不超过十分之一。

申请退市的公司要完成证券交易委员会规定的全部程序，需要几个月至20个月的时间。

辉瑞公司离完成SEC规定的退市全部程序还差得很远。因此，辉瑞公司股票仍然在纽约交易所正常交易。

关于辉瑞公司退市，现在已经真相大白了。

笔者不明白的是：亲M精英为什么要制造谣言、以假乱真、欺骗政府和网民？

参考文献：

[1] 财视media：《辉瑞退市闹“乌龙”，一年赚800亿美元的公司咋会退市》，新浪财经，2022年3月10日。网页链接： https://cj.sina.com.cn/articles/view/5541441912/14a4bb178020010k8h?sudaref=www.baidu.com&display=0&retcode=0

[2] 每日财经新闻记者：《传辉瑞递交退市申请？辉瑞中国相关人士回应：目前没有收到任何相关信息》，原载《21世纪经济报道》，2022年3月9日。网页链接： https://baijiahao.baidu.com/s?id=1726818511472281980&wfr=spider&for=pc

[3] US Securities and Exchange Commission Notification, March 7, 2022. Link: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/78003/000087666122000258/xslF25X02/primary_doc.xml

[4] Company Search, PFIZER INC, Latest Filings; March 11, 2022. Link: https://www.sec.gov/edgar/browse/?CIK=78003&owner=exclude