渤海银行挂牌首日破发 香港提前发售股份认购不足六成

7月16日，渤海银行（9668.HK）正式登陆港交所挂牌交易，开盘价4.80港元/股。渤海银行成为2020年以来首家完成上市的银行。

不过，开盘20分钟，渤海银行股价走势不佳，开盘即破发。最高报价4.81港元/股，最低4.76港元/股。目前，渤海银行报4.76港元/股，较发行价下跌0.83%。总市值824.91亿港元。 

事实上，渤海银行“破发”已有征兆。7月15日晚间，渤海银行披露IPO发售价及配发结果，厘定发售价为4.80港元/股，拟发售28.8亿股股份，净筹资134.7亿港元。

根据公告，渤海银行本次IPO在香港发售股份8471万股，国际发售股份27.9529亿股，另有15%超额配股权。若超额配股权悉数行使，还将额外收取所得款项净额20.31亿港元。

从认购情况来看，资本市场对渤海银行IPO认可度并不高。渤海银行公告显示，香港公开发售初步提呈发售的香港发售股份认购不足。合共接获9668份有效申请，认购合共8471万股香港发售股份，相当于发售股份总数的约0.59倍。

由于根据香港公开发售初步提呈发售的发售股份认购不足，故并无实施回补机制。香港公开发售项下认购不足的发售股份已获重新分配至国际发售。

国际发售方面，渤海银行初步提呈发售的发售股份已获轻度超额认购，为国际发售项下初步可供认购国际发售股份总数27.36亿股的约1.20倍。

有观点认为，渤海银行本次认购不足的原因，或与其从来不分红有关。渤海银行曾在招股书中披露，于往绩记录期间向若干已完成第二轮增资缴款义务的股东宣派及分配特别股息合计21.28亿元。目前，银行并无预定股息分派比率。

柒财经旗下柒闻网了解到，此前，2月26日，渤海银行正式向港交所递交IPO招股书。截至2017年12月31日、2018年12月31日与2019年9月30日，渤海银行发放贷款和垫款总额（未计及应计利息）分别为4648.9亿元、5654.54亿元与6769.86亿元，不良贷款规模分别为81.1亿元、104.17亿元与119.72亿元。

同期，渤海银行不良贷款率分别为1.74%、1.84%与1.77%。其中，渤海银行个人贷款不良率在报告期内分别为0.37%、0.38%以及0.55%；零售贷款不良率分别为0.37%、0.38%、0.55%。

而根据渤海银行2019年财报，渤海银行2019年营收达282.82亿元，较上年增加22.04%，净利润83.36亿元，较上年末增长17.73%。

截至2019年末，渤海银行资产总额11131亿元，比上年末增长7.60%。其中，表内贷款业务增长迅速，截至报告期末，其发放贷款和垫款总额6873亿元，比上年末增长25.41%。负债总额10303亿元，比上年末增长 5.29%，其中吸收存款6478亿元，比上年末增长6.77%。