北京银行前三季营收下滑资本告急，全年财报能否出现业绩“反转”？

出品：山西晚报·刻度财经

前三季度营收515.88亿元，北京银行稳守基本盘，科创债发行规模城商行第一。

2月5日，北京银行发布变更公告，公告称年报披露日期调整为2026年4月28日。此前，北京银行在2025年12月25日公告中首次披露年报拟披露日期为2026年4月23日。

在北京银行2025年度财报发布之际，《刻度财经》回顾北京银行前三季度财报数据发现，2025年以来，LPR多次下行带动行业净息差持续收窄，实体经济信贷需求呈现结构性分化，城商行阵营早已告别普涨时代，进入“头部稳守、尾部承压”的分化周期。

图源：北京银行财报

2025年第三季度，北京银行既有资产规模较年初增长15.95%、领跑上市城商行的扩张力度，归母净利润同比仅增0.26%、营收同比下滑1.08%的盈利压力。

既有科技金融、绿色金融等特色赛道的高增先发优势，也有零售信贷增长近乎停滞、资本消耗加快的现实挑战。在银行业集体从“规模扩张”向“质量优先”转型的大背景下，这份答卷既展现了头部城商行的周期韧性，也折射出行业转型的共性困境。

01

前三季度营收515.88亿元，

稳居第一梯队

2025年前三季度，北京银行最醒目的数据，是远超行业平均水平的规模扩张速度。截至2025年9月末，公司资产总额达48922.27亿元，较年初增长15.95%，负债总额45050.82亿元，较年初增长16.62%，两项指标的增速均显著高于上市银行同期平均水平，在国内城商行中稳居第一梯队。

图源：北京银行财报

但与规模高增形成鲜明反差的，是盈利端的疲软表现。前三季度，北京银行实现营业收入515.88亿元，同比小幅下滑1.08%，其中单三季度营收153.70亿元，同比降幅扩大至5.71%。归母净利润210.64亿元，同比仅微增0.26%，规模与盈利的增长出现明显错配。

资产端，北京银行的扩张并非来自信贷主业的同步增长，而是高度依赖金融投资的拉动。截至9月末，公司贷款本金总额23730.46亿元，较年初仅增长7.38%，增速不足总资产增速的一半，占资产总额的比重也仅为48.51%。

图源：北京银行财报

与之相对的是，金融投资余额较年初大幅增长23.10%，其中其他债权投资余额较年初增长69.70%，主要投向利率债与高等级信用债。这种资产结构变化，是在实体经济信贷需求结构性分化的背景下，银行通过加大债券配置力度实现规模扩张的选择。从行业普遍规律来看，债券投资的收益率通常低于对公信贷收益率，该结构调整一定程度上对资产端整体收益水平形成了拖累。

截至9月末，北京银行存款本金总额26354.77亿元，存款占总负债的比重从年初的64%左右降至58.50%，存款作为核心负债的主要组成部分，其占比回落一定程度上反映出公司负债结构稳定性有所下降。

图源：北京银行财报

盈利端的另一个核心矛盾，是“以量补价”的传统模式正在失效。

北京银行16%的资产规模增长，仅带来1.79%的利息净收入增长，规模扩张的边际效益大幅下滑。更值得关注的是，净利润的微增，并非来自营收端的拉动，而是高度依赖信用减值计提的缩减。

财报显示，前三季度北京银行信用减值损失124.43亿元，同比下降8.79%，较上年同期少计提约11.9亿元，而同期归母净利润仅较上年同期增加0.54亿元。

前三季度，北京银行手续费及佣金净收入32.69亿元，同比增长16.92%，主要来自财富管理、托管业务的拉动，但该项收入占营收的比重仅为6.3%。

02

业务结构分化

在规模与盈利的错配之外，北京银行的业务结构呈现出明显的“对公强、零售弱”的分化格局。

对公业务的稳健表现，是北京银行穿越周期的核心支撑。2025年前三季度，公司对公业务实现了“三个千亿增长”，截至9月末，公司存款规模18255亿元，较年初增长1214亿元，增幅7.12%。

图源：北京银行财报

另外，公司贷款（不含贴现）规模14341亿元，较年初增长1534亿元，增幅11.98%，同比多增354亿元，对公贷款的增长，贡献了全部贷款增量的90%以上，是信贷扩张的绝对主力。

作为扎根首都的城商行，北京银行的主场优势在对公业务中体现得淋漓尽致。公司紧紧围绕北京“四个中心”功能建设强化信贷资源保障，成为北京市医保基金与集采中选药品供应企业直接结算合作银行，为40家医院和109家药店提供医保移动支付及全渠道结算服务。截至9月末，北京地区人民币公司贷款（不含贴现）规模4783亿元，较年初增长340亿元，增幅7.66%，持续巩固了首都金融市场主力军的地位。

同时，公司升级央企客户服务体系，深化市属国企合作，市属国企二三级子公司合作率较年初提升1.33%，依托北京的国资资源优势，稳住了对公业务的基本盘。

更值得关注的是，北京银行在对公特色赛道上建立了明确的先发优势，紧扣金融“五篇大文章”，在科技金融、绿色金融等领域实现了领跑。

科技金融方面，公司发布“人工智能+”专项服务计划，截至9月末，科技金融贷款余额4377.10亿元，较年初增长20.16%，增速远超整体贷款水平。科技创新债券发行规模280.99亿元，位列全市场第9位、城商行第1位，持续领跑国内城商行科技金融赛道。

图源：北京银行财报

公司落地首单北京市核证低碳出行减排量交易，成立大兴国际氢能示范区支行，截至9月末，绿色金融贷款余额2654.56亿元，较年初增长26.20%，绿色债券投资余额较年初增长47.20%。此外，公司普惠型小微企业贷款余额较年初增长16.91%，文化金融贷款余额较年初增长26.74%，均实现了高速增长，在政策鼓励的赛道上，形成了差异化的竞争力。

供应链金融、跨境金融、公募REITs等创新对公业务，同样亮点纷呈。截至9月末，公司依托“京行e链通”品牌，累计拓展产业链核心企业超2000户，链接上下游客户超40000户。全口径跨境人民币业务规模同比增长59.26%，对公结售汇规模同比增长39.42%，外汇衍生业务增长64.51%；累计服务15单公募REITs项目，覆盖率78.94%，在北京已上市的13单项目中助力10单发行，托管行数量排名全市第一。这些创新业务，不仅强化了对公客户的黏性，也为公司打开了轻资本业务的增长空间。

图源：北京银行财报

尽管北京银行持续推进零售转型，打造“伴您一生的银行”品牌，但零售业务的核心信贷增长动能偏弱。截至2025年9月末，公司个人贷款余额7056.84亿元，同比仅增长1.99%，增速显著低于公司整体贷款增速及对公贷款增速。

其中按揭贷款受房地产行业下行影响，仅聚焦北上深、长三角等核心城市群的优质项目，整体规模增长有限，消费贷虽重点布局绿色消费、家装、汽车等领域，但未能实现规模的有效突破。

截至9月末，公司零售AUM余额突破1.33万亿元，同比增长12.94%，贵宾客户超123万户，较年初增长10.40%，私行客户达20586户，较年初增长17.90%，私行AUM规模2240亿元，较年初增长14.39%。

图源：北京银行财报

但值得注意的是，私行客户增速17.90%，远超私行AUM14.39%的增速，意味着户均AUM出现了下滑，中高端客户的价值挖掘仍有明显不足。同时，财富管理业务的增长，仅带动了手续费收入10%左右的增长，未能形成与AUM规模匹配的中收贡献，零售业务“重规模、轻效益”的问题依然突出。

客户基础方面，截至9月末，公司零售客户突破3100万户，手机银行客户规模近2000万户，月活跃用户超750万户，看似体量庞大，但客户活跃度与价值转化能力，与股份行仍有不小的差距。信用卡业务虽加速拓展教育、车位分期等重资产场景，但财报未披露规模增速，仅强调风控优化与品牌建设。

03

规模优先、稳字当头

在规模扩张与结构分化之外，北京银行的风险抵补能力与资本充足性，也出现了边际下滑的迹象，原本厚实的安全垫正在变薄，成为未来发展的核心约束。

资产质量方面，财报显示，截至9月末，北京银行不良贷款率1.29%，较年初下降0.02个百分点，持续处于行业合理区间，看似稳中向好，但拆解数据不难发现，不良率的下降，主要来自贷款规模扩张的分母效应，而非不良生成的实质性改善。根据财报数据测算，2025年初，公司贷款总额约为22099亿元，按年初不良率1.31%计算，年初不良贷款余额约为289.5亿元。截至9月末，贷款总额23730.46亿元，按不良率1.29%计算，不良贷款余额约为306.1亿元，较年初增加了16.6亿元，不良余额仍在增长，只是增速低于贷款规模的增速。

图源：北京银行财报

与不良余额增长对应的，是风险抵补能力的边际下降。截至9月末，公司拨备覆盖率195.79%，较年初的208.75%大幅下降12.96个百分点，跌破了200%的关口；拨贷比2.53%，较年初下降0.20个百分点。拨备覆盖率的回落，一方面来自不良处置的消耗，另一方面则是因为信用减值计提的缩减，而这正是公司净利润维持正增长的核心支撑。尽管当前拨备水平仍远高于120%-150%的监管要求，但拨备覆盖率较年初出现边际回落，风险抵补安全垫有所收缩。

资本充足性的压力，则更为紧迫。快速的资产扩张，带来了大量的资本消耗，而内生的利润留存，完全无法覆盖资本消耗的速度。

财报显示，截至9月末，公司核心一级资本充足率8.44%，较年初的8.95%下降0.51个百分点。一级资本充足率11.87%，较年初下降0.10个百分点。其中，核心一级资本充足率的下滑最为明显，核心矛盾在于，前三季度公司风险加权资产较年初增长8.29%，而核心一级资本净额仅较年初增长2.16%，资本内生积累的速度，远远跟不上资产扩张的速度。

图源：北京银行财报

截至2025年9月末，公司流动性覆盖率160.87%，远高于100%的监管红线，前三季度经营活动产生的现金流量净额3333.19亿元，同比大幅增长354.99%。

图源：北京银行财报

但值得一提的是，负债结构中同业负债占比的持续提升，核心存款占比的下滑，正在降低负债结构的长期稳定性。

整体来看，北京银行2025年三季报，是一份典型的“规模优先、稳字当头”的答卷。作为首都头部城商行，它依托独一无二的区位优势，在科技金融、绿色金融等政策鼓励的赛道上建立了明确的先发优势，通过超行业水平的资产扩张，稳住了市场份额和盈利基本盘，在城商行的周期分化中，牢牢守住了头部地位。

“以量补价”的扩张逻辑边际效益持续下滑，规模增长未能带来盈利的同步提升；零售转型长期“重财富规模、轻信贷增长”，核心增长动能不足；依靠拨备收缩支撑利润的模式可持续性存疑，快速扩张带来的资本消耗，已成为未来发展的硬约束。