印度的发展错位：当“跨越式”跳过了不可跳过的阶梯

印度的发展错位：当“跨越式”跳过了不可跳过的阶梯

——从 220 亿美元市值蒸发看 AI 冲击下的结构性脆弱

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一、风暴已至：AI 正在重定价印度的“核心资产”

2025 年开年以来，印度资本市场对科技板块给出了明确而冷峻的信号：Nifty IT 指数累计下跌近 18%，仅一周内，上市 IT 企业市值蒸发超过 220 亿美元。

表面看，这是一次剧烈的市场调整；但从更深层看，它更像是一次资产定价逻辑的改变。

当新一代人工智能系统能够自动完成代码生成、文档撰写、项目协同、合规审查等工作时，印度赖以崛起的**“人力密集型数字外包模式”**，正在被技术本身重新定义。

这不是一次周期性波动，而是全球数字劳动分工的重构。印度的问题不在于“近期做错了什么”，而在于：

它从未建立起应对技术跃迁冲击的结构性缓冲层。

那个本应由基础制造业提供的“就业地板”，在印度的发展路径中被长期缺席。

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二、被跳过的阶梯：历史不会原谅“跨越式”幻想

回顾所有成功跨越中等收入陷阱的经济体——日本、韩国、中国、越南——其发展路径高度一致：

农业 → 低端制造 → 重工业 → 高端服务业

这不是意识形态选择，而是由就业吸纳能力与技术积累规律所决定。

阶段核心功能就业弹性技术门槛低端制造吸纳低技能劳动力，形成产业工人基础极高（单厂数千岗位）低高端服务提升附加值，进入全球分工高端低（AI 强替代）高

印度却试图跳过这一阶梯：

1991 年改革后，依托英语与低成本工程师，直接押注 IT 外包；

2024 年 IT 产业产值达 2540 亿美元，却仅雇佣 约 500 万人（占劳动力 2.3%）；

同期，印度每年新增劳动力约 1200 万人。

这意味着：97% 的新增劳动力，从一开始就被排除在“成功故事”之外。

当 AI 开始替代初级程序员，印度失去的并不仅是岗位本身，而是唯一一个曾为城市青年提供高薪出口的产业通道——而它从未为这些人准备好制造业的安全网。

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三、“做鞋做衣服”不是倒退，而是生存必需

“印度应该回去做鞋、做衣服”，常被斥为“低端思维”。但数据揭示的是一种更残酷的现实：

行业印度现状对比国家AI 冲击下的就业韧性IT 外包500 万就业，2540 亿美元产值—❌ 极脆弱纺织服装就业 4500 万，全球份额持续下降越南 12%，孟加拉 8.4%✅ 高制鞋全球份额 2.3%越南 17%✅ 中高

低端制造为何是“就业地板”？

低技能门槛：文盲经短期培训即可上岗，而程序员需长期教育；

物理不可替代性：柔性操作短期难以完全自动化；

乘数效应：1 个纺织厂可带动 5–8 倍间接就业。

一个常被忽略的事实是：

印度 500 万 IT 从业者创造的 GDP，理论上可由约 2500 万纺织工人实现（按人均产值 1/5 估算），但后者能覆盖更多人口，且不易被 AI 瞬间清零。

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四、回溯之路已窄：双重时间窗口正在关闭

印度并非没有意识到问题。

“印度制造”“生产挂钩激励计划（PLI）”的推出，正是试图为制造业补课。但现实约束极其严峻：

约束现实表现供应链固化全球低端制造已形成稳定区域分工，印度基础设施落后自动化加速制鞋、纺织自动化成本迅速下降，廉价劳动力优势消失社会结构错配城市青年拒进工厂，制造业岗位空缺高企

对比之下：

越南在 1990 年代进入制造业，享有近 20 年人口红利窗口；

印度在 2020 年代回溯，却正面撞上自动化 + 供应链固化的双重挤压。

留给印度的时间，可能只有 5–8 年。

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五、结论：错位的根源是“精英叙事”压倒了“大众现实”

印度的发展错位，根本不在技术判断，而在社会选择结构：

政策精英沉迷“硅谷叙事”，将少数 IT 精英的成功包装为国家崛起；

却忽视一个现实：8 亿以上人口日均收入低于 5 美元，他们需要的是工作，而不是“成为程序员的梦想”。

当 AI 击碎精英叙事，暴露的并非技术落后，而是缺乏为大多数人提供生存底线的产业基础。

历史已经给出过对照：

中国在加入 WTO 初期，以纺织业承受巨大外部批评，却为数亿人口完成转移；

印度选择“干净”的 IT 路径，赢得声誉，却让多数人口停留在低效部门。

真正的倒退，不是回去做鞋；而是拒绝承认：一个 14 亿人口的大国，不可能靠 500 万人的产业支撑未来。