多只“宝宝类”基金收益率跌破1%！低利率时代，普通人该如何安放闲钱？

打开手机理财页面，不少人最近都被同一景象惊到：曾经被视作“零钱理财神器”的“宝宝类”基金，收益正在集体“缩水”，多只产品七日年化收益率已跌破1%，1万块钱存一年，利息可能连100块都凑不够。

市场数据给出了更直观的答案。截至12月16日，市场上有统计记录的941只货币基金中，七日年化收益率中位数仅为1.24%。其中102只基金的收益率已跌至1%以下，还有300多只卡在1%至1.2%的区间，离破1只差一步之遥。即便是“宝宝类”基金中的“扛把子”天弘余额宝，也只是勉强坚守在1%以上，12月16日的七日年化收益率为1.014%，此前曾一度跌至1.001%，险些跌破关键点位。

不过，规模最大的天弘余额宝基金仍坚守在1%以上。截至12月16日，天弘余额宝七日年化1.014%，较上周小幅回升。此前，该基金七日年化一度跌至1.001%，但始终保持在1%以上。

此前，天弘余额宝基金经理在季报中表示，存款搬家的现象对银行在资金端的运用和管理上产生了一些影响，增加了资金流动所产生的摩擦，增加了备付需求，也使得银行在货币市场的基础货币供应实际上是下降的，加大了在某些关键时点货币市场利率的波动性。

债券市场和股票市场出现了一定跷跷板效应，而债券市场的调整也带动了同业存单的调整。由于银行在负债端的压力不大，同业存单的调整相对于债券市场是缓慢且有限的，但随着存量资产的陆续到期，整体收益率仍然呈现下降的走势。

不过，即使货币基金收益率处于长期下行趋势，但受活期存款收益走低、债券及权益市场双双波动等因素影响，近期货币基金规模不降反增。据基金业协会数据，截至10月底，货币基金总份额为15.05万亿份，较9月底增长逾3800万份。

“宝宝类”基金收益持续走低，并非偶然。核心原因在于市场利率的整体下行，当前经济处于复苏进程，宽松的货币政策为经济发展提供支持，这使得国内无风险利率中枢不断下移。而“宝宝类”基金主要投资于银行存款、同业存单、短期债券等低风险资产，这些资产的收益随市场利率同步下滑，基金收益自然随之走低。某货币基金经理透露，随着存量资产陆续到期，再投资资产的收益率不断降低，加上机构提前为明年布局，债券市场波动也影响了基金配置，多重因素叠加导致收益屡创新低。

对于3-6个月内可能用到的日常备用金，“宝宝类”基金仍可作为选择，毕竟流动性是其核心优势，能满足应急需求。如果想在保证灵活性的同时提升收益，现金管理类理财是不错的替代，这类产品本质与“宝宝类”基金相近，但七日年化收益率大多在2%-3.8%之间，部分银行APP上就能直接购买，风险等级同样偏低。

如果手里有6个月以上用不到的中期闲钱，短债基金值得考虑。这类基金主要投资于1年以内的短期债券，风险略高于货币基金，但波动极小，今年平均年化收益率在2.8%-3.5%之间，部分表现好的产品能达到3.8%，而且10元就能起投，持有7天后赎回通常免手续费，兼顾了收益与流动性。

对于1年以上不用的长期闲钱，追求绝对安全的话，可转让大额存单是首选。作为银行存款产品，它受存款保险制度保障，50万元以内本金100%安全，国有大行1年期利率在2.5%-2.8%，3年期能到3.2%-3.5%，部分城商行利率更高。关键是选“可转让”的品种，中途急用钱时能在平台转让，基本能保住大部分利息，解决了普通定期存款灵活性差的痛点。

需要提醒的是，低利率时代已逐渐成为常态，“躺赚”的理财时代早已过去。普通人要避开两个误区：一是盲目追求高收益，警惕那些宣称“年化5%以上、保本保息”的产品，大概率是高风险陷阱；二是过度集中配置单一产品，通过“活钱+稳钱+长钱”的分层组合，才能在安全的前提下最大化收益。

“宝宝类”基金收益破1%，更像是一个理财信号，提醒我们告别对单一产品的依赖，主动学习资产配置。毕竟理财的核心不是追求暴利，而是在风险可控的范围内，让每一分闲钱都能发挥价值，稳稳守住自己的钱袋子。